科創(chuàng)主題基金發(fā)行三周年 發(fā)行三年總規(guī)模增長(zhǎng)超六成

自2019年4月首批7只科創(chuàng)主題基金獲批后，同年4月26日，易方達(dá)科技創(chuàng)新混合基金率先發(fā)行，距今已有三周年。雖然在年內(nèi)市場(chǎng)不斷波動(dòng)的背景下，科創(chuàng)50指數(shù)的年內(nèi)跌幅超30%，首批7只科創(chuàng)主題基金的年內(nèi)收益率也均有不同程度的下跌，但從成立至今的收益率來(lái)看，首批7只產(chǎn)品的母份額均實(shí)現(xiàn)正收益，其中，南方科技創(chuàng)新混合A更實(shí)現(xiàn)翻倍。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于投資情緒集中宣泄過(guò)程中，科創(chuàng)板雖短期筑底，但中長(zhǎng)期仍有價(jià)值發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)，未來(lái)科創(chuàng)板核心資產(chǎn)或會(huì)迎來(lái)估值修復(fù)階段。

發(fā)行三年總規(guī)模增長(zhǎng)超六成

早在2019年，易方達(dá)、華夏、富國(guó)、南方、匯添富、嘉實(shí)、工銀瑞信共7家公募上報(bào)首批科創(chuàng)主題基金后，迅速獲批并開(kāi)啟發(fā)行，明確了近年來(lái)公募基金重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新標(biāo)的的方向，也為后續(xù)主投科創(chuàng)板標(biāo)的基金的落地進(jìn)行了率先嘗試。而易方達(dá)科技創(chuàng)新混合基金作為首只開(kāi)啟發(fā)行的科創(chuàng)主題基金，在2019年4月26日率先發(fā)售，迄今已整整三年。

回顧此前，首批科創(chuàng)主題基金的單只產(chǎn)品募集上限均為10億元，但7只產(chǎn)品發(fā)售后均受到投資者的火熱追捧，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超1000億元。據(jù)了解，在首批7只科創(chuàng)主題基金成立初期，均根據(jù)監(jiān)管要求將產(chǎn)品規(guī)模上限設(shè)置為10億元，直至2020年12月，除封閉三年運(yùn)作的工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作混合外，其余6只產(chǎn)品首次發(fā)布開(kāi)放日常申購(gòu)、轉(zhuǎn)換和定期定額投資業(yè)務(wù)的公告，并放開(kāi)10億元規(guī)模限制。

而規(guī)模“封印”的打開(kāi)，也給更多投資者提供了布局科創(chuàng)投資“優(yōu)等生”的機(jī)會(huì)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，首批7只科創(chuàng)主題基金中，6只產(chǎn)品的規(guī)模均有不同程度的上漲，其中，南方科技創(chuàng)新混合以28.87億元的最新規(guī)模暫居上述7只基金首位。

同期，工銀瑞信科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作混合、匯添富科技創(chuàng)新靈活配置混合、嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合的最新規(guī)模均在15億元以上，分別為17.73億元、16.8億元、15.3億元;而華夏科技創(chuàng)新靈活配置混合、富國(guó)科技創(chuàng)新靈活配置混合的最新規(guī)模則為14.63億元、12.61億元。相較之下，易方達(dá)科技創(chuàng)新混合的規(guī)模則小幅下降至9.18億元。整體來(lái)看，截至一季度末，上述7只產(chǎn)品的合并規(guī)模為115.12億元，較發(fā)行時(shí)的70億元增長(zhǎng)超六成。

成立至今收益率最高翻倍

事實(shí)上，規(guī)模上漲也離不開(kāi)業(yè)績(jī)的加持作用。雖然在年內(nèi)市場(chǎng)不斷波動(dòng)的背景下，首批7只科創(chuàng)主題基金的年內(nèi)收益率目前均有不同程度的下跌，但從成立至今的收益率來(lái)看，首批7只產(chǎn)品大都實(shí)現(xiàn)正收益。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，包括匯添富科技創(chuàng)新靈活配置混合在內(nèi)的6只首批科創(chuàng)主題基金成立至今的收益率均超40%，其中，易方達(dá)科技創(chuàng)新混合、嘉實(shí)科技創(chuàng)新混合成立至今的收益率超70%，分別達(dá)74.43%、71.95%;而南方科技創(chuàng)新混合A類(lèi)份額成立至今的收益率更是實(shí)現(xiàn)翻倍，高達(dá)102.82%，也是目前唯一一只實(shí)現(xiàn)收益率翻倍的科創(chuàng)主題基金。同期，南方科技創(chuàng)新混合C類(lèi)份額成立至今的收益率也高達(dá)98.08%。

在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，首批科創(chuàng)主題基金成立至今業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，離不開(kāi)較好的買(mǎi)點(diǎn)，“由于2019年4月前后市場(chǎng)估值較低，科創(chuàng)主題基金當(dāng)時(shí)也能以較低的價(jià)位買(mǎi)入，且彼時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境與政策環(huán)境同樣較好，促進(jìn)科創(chuàng)板市場(chǎng)引入眾多高科技、高研發(fā)企業(yè)”。

而在上述眾多科創(chuàng)主題基金業(yè)績(jī)普遍表現(xiàn)較好的情況下，華夏科技創(chuàng)新混合C類(lèi)份額卻出現(xiàn)虧損狀態(tài)，數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，該產(chǎn)品自成立以來(lái)的收益率為-28.23%。北京商報(bào)記者注意到，該基金雖與A類(lèi)份額同樣成立于2019年5月6日，但C類(lèi)份額在2020年三季度以前未有規(guī)模變動(dòng)，直至2020年末起，C類(lèi)份額始現(xiàn)規(guī)模變化。

后市有望迎來(lái)估值修復(fù)階段

隨著彼時(shí)首批7只科創(chuàng)主題基金的發(fā)售引發(fā)投資者火熱申購(gòu)，此后，眾多名稱中帶有“科技創(chuàng)新”或“科創(chuàng)板”的科創(chuàng)主題基金也相繼獲批并成立。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，相關(guān)科創(chuàng)主題基金自成立以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也相對(duì)較好。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，當(dāng)前共有64只(份額分開(kāi)計(jì)算，下同)名稱中帶有“科技創(chuàng)新”或“科創(chuàng)板”的主動(dòng)型科創(chuàng)主題基金，其中有39只產(chǎn)品自成立以來(lái)的收益率為正，占比超六成，其中，南方科技創(chuàng)新混合A的業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍領(lǐng)跑其余產(chǎn)品。

根據(jù)科創(chuàng)主題基金的產(chǎn)品資料概要顯示，相關(guān)產(chǎn)品的投資范圍包括投資于科技創(chuàng)新主題相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。以南方科技創(chuàng)新混合為例，該產(chǎn)品的一季度主要持倉(cāng)集中于科技與新能源，其中半導(dǎo)體倉(cāng)位占比相對(duì)較高。截至一季度末，南方科技創(chuàng)新混合的前十大重倉(cāng)股中分別為寧德時(shí)代、中天科技、三七互娛、揚(yáng)杰科技、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、中航重機(jī)、中環(huán)股份、紫光國(guó)微、鵬輝能源。

在主動(dòng)投資產(chǎn)品的業(yè)績(jī)紛紛報(bào)喜的同時(shí)，成立于2020年9月及以后的被動(dòng)型科創(chuàng)主題基金的表現(xiàn)則相對(duì)受挫。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至4月25日，數(shù)據(jù)可取得的21只科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金成立至今的收益率均告負(fù)，更有4只產(chǎn)品的收益率跌超40%。

事實(shí)上，在年內(nèi)市場(chǎng)不斷震蕩的背景下，科創(chuàng)50指數(shù)的年內(nèi)跌幅也超30%。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日收盤(pán)，科創(chuàng)50指數(shù)的年內(nèi)跌幅已達(dá)37.91%。在前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來(lái)，由于年內(nèi)市場(chǎng)回調(diào)幅度較大，一些科創(chuàng)板的龍頭企業(yè)或質(zhì)地相對(duì)較好的企業(yè)也逐步跌出價(jià)值，但由于市場(chǎng)當(dāng)前對(duì)于后市信心不足，可能表現(xiàn)相對(duì)疲軟，且現(xiàn)在影響市場(chǎng)的不利因素也沒(méi)有完全消除，所以科創(chuàng)板仍處于震蕩筑底的過(guò)程。

郭施亮則認(rèn)為，目前市場(chǎng)處于投資情緒集中宣泄過(guò)程中，科創(chuàng)板雖短期筑底，但中長(zhǎng)期仍有價(jià)值發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)，未來(lái)科創(chuàng)板核心資產(chǎn)或會(huì)迎來(lái)估值修復(fù)階段。

南方科技創(chuàng)新混合的基金經(jīng)理王博也在季報(bào)中提到，“從長(zhǎng)期角度看，中國(guó)在實(shí)現(xiàn)2035遠(yuǎn)景目標(biāo)，基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化的進(jìn)程中，新興成長(zhǎng)行業(yè)是不可缺少的增長(zhǎng)引擎，各成長(zhǎng)行業(yè)的科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)在迅速發(fā)生，中國(guó)未來(lái)十年將有一批新興成長(zhǎng)行業(yè)公司在全球取得相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額，這是我們看好中國(guó)新興成長(zhǎng)行業(yè)的根本原因”。

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