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基金代銷機(jī)構(gòu)加強(qiáng)獲客 相關(guān)費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”悄悄上演

2021-08-03 08:40:45來源：北京商報(bào)  

如果一只基金的申購費(fèi)打1折，甚至直接降到0元，你會(huì)優(yōu)先考慮買它嗎?在公募基金規(guī)模日益龐大的當(dāng)下，基金代銷機(jī)構(gòu)為加強(qiáng)獲客，相關(guān)費(fèi)率的“價(jià)格戰(zhàn)”正悄悄上演。8月2日，多家基金公司發(fā)布公告稱，旗下基金將參加部分代銷機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)。還有部分券商自8月起對旗下代銷的3000余只A類份額基金的申購費(fèi)率打1折。有業(yè)內(nèi)人士稱，以券商為代表的代銷機(jī)構(gòu)一旦開打傭金“價(jià)格戰(zhàn)”，基本是越開越低。此舉雖然對投資者來說是好事，但也需要警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

價(jià)格戰(zhàn)

隨著公募基金不斷發(fā)展壯大，代銷機(jī)構(gòu)為爭奪客戶的心，可謂費(fèi)盡心思。8月2日，有多家公募發(fā)布公告稱，旗下基金將參與部分代銷機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)。

如匯豐晉信基金旗下基金自8月2日起參加浦發(fā)銀行的費(fèi)率優(yōu)惠;恒越基金也自8月2日起增加安信證券為其基金銷售機(jī)構(gòu)，并開通定投和轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)以及參加安信證券的費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng);中郵基金也稱，自8月2日起騰安基金開始代理銷售其旗下部分基金，并參加其基金費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

對于優(yōu)惠的力度，各渠道則有所不同。相關(guān)公告內(nèi)容顯示，騰安基金銷售的中郵基金相關(guān)產(chǎn)品的申購費(fèi)率不設(shè)折扣限制，若折扣前的申購費(fèi)率為固定費(fèi)用的，則按原費(fèi)率執(zhí)行，不再享有費(fèi)率折扣。同時(shí)，浦發(fā)銀行銷售的匯豐晉信基金旗下產(chǎn)品的申購費(fèi)率也不設(shè)折扣限制，具體折扣費(fèi)率有所不同，但折扣不低于1折。

值得一提的是，招商證券也自8月開始對旗下代銷的超過3000只A類份額基金申購費(fèi)率實(shí)施1折優(yōu)惠，并對超過1200只C類份額基金實(shí)現(xiàn)0申購費(fèi)。據(jù)悉，權(quán)益型基金的A類份額收取的認(rèn)申購費(fèi)一般為1.2%至1.5%;C類份額在購買階段均不收取費(fèi)用，但在持有期間收取銷售服務(wù)費(fèi)，大約在0.5%至0.8%之間。

招商證券表示，希望通過提供有溫度的多層次的陪伴式服務(wù)，持續(xù)提升基民投資體驗(yàn)，進(jìn)一步落實(shí)做大金融產(chǎn)品保有量的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型目標(biāo)。此次費(fèi)率調(diào)整后，招商證券代銷公募基金費(fèi)率將與支付寶、天天基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拉平，在證券公司中保持較低的費(fèi)率水平。

北京商報(bào)記者注意到，螞蟻基金、天天基金等獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)對旗下銷售的大部分基金產(chǎn)品均實(shí)施申購費(fèi)打1折的優(yōu)惠政策。

據(jù)了解，不僅是券商為基金代銷獲客“大動(dòng)干戈”，年內(nèi)也有部分銀行類基金代銷機(jī)構(gòu)對旗下代銷的基金實(shí)施1折優(yōu)惠費(fèi)率。今年7月，平安銀行、招商銀行接連宣布將降低代銷公募基金申購費(fèi)，最低降至1折。其中，平安銀行對旗下代銷的超3000只A類份額基金申購費(fèi)率降至1折，并對近1600只C類份額產(chǎn)品實(shí)行0申購費(fèi)。此外，建設(shè)銀行、微眾銀行也在年內(nèi)嘗試對旗下銷售的部分或全部基金免收申購費(fèi)。

對于上述代銷機(jī)構(gòu)實(shí)施優(yōu)惠費(fèi)率的用意，深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤分析道，券商等代銷機(jī)構(gòu)代銷基金主要有兩方面的收入，一是申購費(fèi)、贖回費(fèi)等銷售費(fèi)用;二是托管基金分倉的傭金。一般情況下，券商在托管以及代銷相關(guān)公司的基金產(chǎn)品后，可從中獲取交易傭金，該項(xiàng)收入也成為券商獲取利潤的最大源頭。所以在前端申購費(fèi)率上打折甚至不收錢，靠傭金等后端費(fèi)用也能獲利豐厚。而銀行降低前端費(fèi)用，目的可能是為了資產(chǎn)指標(biāo)及綜合收入等考慮。

需要注意的是，當(dāng)基金申購費(fèi)打折成為行業(yè)趨勢之時(shí)，部分此前未有折扣的機(jī)構(gòu)也開始有所動(dòng)搖，某券商渠道人士向記者直言，“對于券商來說，我們都是維持基金合同約定的原費(fèi)率，基本很少對基金申購費(fèi)率打折，1折這樣的優(yōu)惠力度對于券商渠道來說確實(shí)很大，也比較罕見。但估計(jì)以后我們也要打折了，畢竟現(xiàn)在的競爭壓力很大”。

規(guī)模壓力

正如前述券商渠道人士所說，近年來公募基金代銷行業(yè)的競爭壓力確實(shí)越來越大。據(jù)中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，公募基金規(guī)模已高達(dá)23.03萬億元。此外，中基協(xié)也在近日公布了最新一季度的基金代銷機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)，招商銀行、螞蟻基金、工商銀行的基金銷售保有總規(guī)模穩(wěn)坐前三。

具體來看，二季度末，招商銀行以7535億元的保有量在“股票+混合公募基金保有規(guī)模”中排名第一，螞蟻基金、工商銀行則以6584億元、5471億元的保有規(guī)模緊隨其后;此外，螞蟻基金以10594億元的保有量在“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”位列第一，招商銀行、工商銀行則以7961億元、5875億元的保有量排名第二、第三。

除上述提及的代銷機(jī)構(gòu)外，北京商報(bào)記者注意到還有多家代銷機(jī)構(gòu)的二季度末保有規(guī)模增長明顯。其中，上海天天基金銷售有限公司(以下簡稱“天天基金”)的兩項(xiàng)銷售保有規(guī)模均排名第四，僅次于上述3家基金代銷機(jī)構(gòu)，也成為保有量僅次于螞蟻基金的獨(dú)立基金代銷機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，二季度末，天天基金的“股票+混合公募基金保有規(guī)模”“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”分別為4415億元、5075億元，分別較一季度增長17.73%、17.37%。

在自身不斷發(fā)展的同時(shí)，天天基金對于股東方的貢獻(xiàn)也頗大。東方財(cái)富信息股份有限公司(以下簡稱“東方財(cái)富”)在此前披露的半年報(bào)中提到，在金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)方面，東方財(cái)富主要通過天天基金為用戶提供基金第三方銷售服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，上半年末，東方財(cái)富的第三方銷售服務(wù)業(yè)務(wù)基金交易額及代銷基金的保有規(guī)模同比大幅增加，金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入23.97億元，同比增長109.77%;該業(yè)務(wù)在東方財(cái)富上半年57.8億元的營業(yè)總收入中占比超四成。

除上述提及的銀行、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)外，部分券商代銷機(jī)構(gòu)的二季度末保有規(guī)模也較一季度明顯增長。其中，華泰證券、國泰君安證券二季度末的基金銷售保有規(guī)模較一季度明顯增長;華泰證券的保有規(guī)模總排名從一季度末的第20名上升至第15名，國泰君安證券則從第34名升至第27名。

低價(jià)背后的風(fēng)險(xiǎn)

不難看出，隨著公募基金行業(yè)不斷發(fā)展壯大，基金代銷機(jī)構(gòu)之間的競爭也越來越激烈。在此背景下，各代銷機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠費(fèi)率活動(dòng)層出不窮。但對于投資者而言，這么多的優(yōu)惠活動(dòng)，會(huì)是一件好事嗎?

招商證券財(cái)富管理部總經(jīng)理姚俊表示，構(gòu)建差異化公募基金費(fèi)率體系，將代銷公募基金申購費(fèi)率大幅降低，這是繼招商證券向高凈值客戶推出產(chǎn)品定制服務(wù)和取得基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格之后，公司提升客戶體驗(yàn)的又一舉措。

但姚俊也指出，據(jù)內(nèi)部調(diào)研，費(fèi)率并非基金銷售中最關(guān)鍵的問題，基民最關(guān)心的還是財(cái)富的增值和購買的體驗(yàn)，客戶數(shù)與客戶資產(chǎn)的增長是對平臺(tái)最好的認(rèn)可。而基金申購費(fèi)率的調(diào)整，可以實(shí)現(xiàn)差異化公募基金費(fèi)率體系，是公司重構(gòu)財(cái)富管理生態(tài)的重要一環(huán)。

與此同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士提醒道，在優(yōu)惠費(fèi)率不斷推出的背景下，投資者在投資過程中還需謹(jǐn)慎行事。“由于以券商為代表的代銷機(jī)構(gòu)一旦打開傭金價(jià)格戰(zhàn)，基本是越開越低，就如目前市場的傭金費(fèi)率降低趨勢是一致的。而上述價(jià)格戰(zhàn)最大的獲益者是投資者。但投資者在認(rèn)購基金的同時(shí)，需要注意的是，除了看申購費(fèi)率外，也要看代銷機(jī)構(gòu)所推薦的基金品種是否適合自己的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好，不能因?yàn)樨澬”阋硕ッ按箫L(fēng)險(xiǎn)。”龔濤如是說。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英也提醒道，投資者在投資的過程中可以利用閑錢適度參與，但不可因?yàn)橘M(fèi)率低而拿出所有資金甚至借貸去購買基金，這種方式無疑會(huì)放大投資者的風(fēng)險(xiǎn)，因此建議審慎投資。此外，核心還是要關(guān)注基金產(chǎn)品的長期業(yè)績。

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