造富大牛股立昂微(605358.SZ)無(wú)懼天量解禁，股價(jià)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲。
9月17日，立昂微小幅低開，全天高走，盤中觸及漲停，尾盤封住漲停，股價(jià)120.01元/股，漲幅達(dá)10%
9月13日、14日，受天量解禁、股東及董監(jiān)高減持、汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬價(jià)格被罰等因素影響，立昂微連續(xù)2個(gè)交易日跌停。緊隨其后的三天，連續(xù)兩天跌停的失地幾乎被悉數(shù)收復(fù)。
去年9月11日，立昂微成功闖關(guān)IPO登陸上交所主板市場(chǎng)。近一年以來(lái)，公司股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)23倍。
股價(jià)大漲與立昂微的基本面直接相關(guān)。2020年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))2.02億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)。今年上半年，其凈利潤(rùn)達(dá)到2.09億元，已經(jīng)超過(guò)去年全年，增幅超過(guò)1.7倍。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，源于下游市場(chǎng)需求旺盛。公司稱，其訂單飽滿，產(chǎn)品供不應(yīng)求。
身處半導(dǎo)體領(lǐng)域，立昂微形成了一條相對(duì)完整的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，擁有包括中芯國(guó)際、華潤(rùn)微電子等知名客戶，且已通過(guò)諸如博世(Bosch)、大陸集團(tuán)等全球知名企業(yè)認(rèn)證。
131名自然人股東財(cái)富均超千萬(wàn)
上市之前投資立昂微的股東發(fā)財(cái)了。
根據(jù)招股書，上市之前立昂微有173名股東，除了7名機(jī)構(gòu)股東外，其余的166名均為自然人股東。在這包括公司實(shí)際控制人王敏文在內(nèi)的166名自然人股東中，有131名自然人股東持有公司至少8.88萬(wàn)股。
截至9月17日，立昂微收盤價(jià)為120.01元/股。這意味著，公司131名自然人股東，財(cái)富最少的股東也有約1066萬(wàn)元。
由此可見，短短一年，立昂微批量制造了131名千萬(wàn)富翁。
帶動(dòng)立昂微股東致富的是其股價(jià)大幅上漲。
去年9月11日，立昂微成功闖關(guān)IPO登陸A股市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)，公司首發(fā)價(jià)格只有4.92元/股。一年間，股價(jià)不斷創(chuàng)新高，今年7月30日，股價(jià)最高漲至188.07元/股。隨后，半導(dǎo)體行業(yè)股價(jià)整體調(diào)整，立昂微的股價(jià)也有所回落。9月10日，限售股解禁前夕，立昂微股價(jià)強(qiáng)勢(shì)漲停，收?qǐng)?bào)126.61元/股，較其發(fā)行價(jià)已經(jīng)上漲了24.73倍
9月13日，公司2.42億限售股解除限售，對(duì)應(yīng)的市值合計(jì)約為306億元，涉及3家機(jī)構(gòu)股東、166名自然人股東。
天量解禁面前，9月13日，立昂微開盤跌停。立昂微跌停后，千億市值的紫光國(guó)微也在半個(gè)小時(shí)內(nèi)跌停。當(dāng)天，芯片指數(shù)跌幅接近3%，A股芯片板塊市值單日蒸發(fā)了1176億元。
9月13日晚間，立昂微的股東及董監(jiān)高拋出減持計(jì)劃。持股6.82%的股東寧波利時(shí)，擬減持不超1200萬(wàn)股，占公司總股本的3%。公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘吳能云擬減持不超35.8萬(wàn)股。公司副總經(jīng)理咸春雷擬減持不超10.2萬(wàn)股，公司監(jiān)事會(huì)主席任德孝擬減持不超2.4萬(wàn)股。三名董監(jiān)高及股東寧波利時(shí)擬合計(jì)減持不超過(guò)1248.4萬(wàn)股，占公司總股本的3.12%。
上述4名股東披露減持原因均為自身資金需要。不過(guò)，在市場(chǎng)看來(lái)，立昂微的股東減持并不令人意外，原因是，股價(jià)已經(jīng)上漲了超23倍，獲利豐厚，落袋為安的誘惑，驅(qū)動(dòng)股東減持可以理解。
在股東減持計(jì)劃影響下，9月14日，立昂微的股價(jià)再次一字跌停。連續(xù)兩日跌停，股價(jià)回落至102.56元/股。
在市場(chǎng)人士看來(lái)，立昂微的股價(jià)連續(xù)跌停，除了自身限售股解禁、股東減持因素外，與三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬價(jià)格被罰有關(guān)。市場(chǎng)的預(yù)期是，隨著監(jiān)管的進(jìn)一步收緊，預(yù)計(jì)汽車芯片價(jià)格會(huì)有所回落。
9月10日晚間，市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布消息稱，近日，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)上海鍥特電子有限公司、上海誠(chéng)勝實(shí)業(yè)有限公司、深圳市譽(yù)暢科技有限公司三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬汽車芯片價(jià)格行為共處以250萬(wàn)元罰款。
9月15日，立昂微股價(jià)止跌回升，當(dāng)日的漲幅為4.34%。次日，繼續(xù)上漲，漲幅為1.95%。9月17日，股價(jià)表現(xiàn)更為強(qiáng)勢(shì)，小幅低開，全天高位運(yùn)行，尾盤封住漲停，漲幅為10%，股價(jià)為120.01元/股。這一價(jià)格，較首發(fā)價(jià)格上漲約23.39倍。截至9月17日下午收盤，立昂微的市值為480.74億元。
硅片需求強(qiáng)勁產(chǎn)品供不應(yīng)求
立昂微股價(jià)大幅上漲，與所處的陽(yáng)光賽道及業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好相關(guān)。
立昂微深耕半導(dǎo)體領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要分三大板塊,即半導(dǎo)體硅片、半導(dǎo)體功率器件、化合物半導(dǎo)體射頻芯片。公司主要產(chǎn)品包括6-12英寸半導(dǎo)體硅拋光片和硅外延片、6英寸肖特基芯片和MOSFET芯片、6英寸砷化鎵微波射頻芯片等三大類。公司稱，其產(chǎn)品主要的應(yīng)用領(lǐng)域包括通信、計(jì)算機(jī)、汽車、消費(fèi)電子、光伏、智能電網(wǎng)、醫(yī)療電子以及5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制、航空航天等產(chǎn)業(yè)。
在財(cái)報(bào)中，立昂微稱，經(jīng)過(guò)二十多年發(fā)展，其已經(jīng)發(fā)展成為目前國(guó)內(nèi)屈指可數(shù)的從硅片到芯片的一站式制造平臺(tái)，形成了以盈利的小尺寸硅片產(chǎn)品帶動(dòng)大尺寸硅片的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，以成熟的半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)、半導(dǎo)體功率器件業(yè)務(wù)帶動(dòng)化合物半導(dǎo)體射頻芯片產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，較好兼顧了企業(yè)的盈利能力及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
立昂微稱，其業(yè)務(wù)覆蓋硅單晶拉制、硅研磨片、硅拋光片、硅外延片、功率器件等半導(dǎo)體行業(yè)上下游多個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，形成了一條相對(duì)完整的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，具有較為明顯優(yōu)勢(shì)。在自主研發(fā)、規(guī)模方面，立昂微稱其也具有優(yōu)勢(shì)。公司目前是主要的本土硅片生產(chǎn)企業(yè)之一，在中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)組織的中國(guó)半導(dǎo)體材料十強(qiáng)企業(yè)評(píng)選中，控股子公司浙江金瑞泓連續(xù)數(shù)年均位列第一名。
擁有一批知名企業(yè)客戶也是立昂微的一大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司稱，其已經(jīng)成為部分國(guó)際知名跨國(guó)公司穩(wěn)定供應(yīng)商，開發(fā)出一批包括ONSEMI、AOS、東芝公司、臺(tái)灣半導(dǎo)體、臺(tái)灣漢磊等國(guó)際知名跨國(guó)公司，以及中芯國(guó)際、華虹宏力、華潤(rùn)微電子、士蘭微等國(guó)內(nèi)知名公司在內(nèi)的穩(wěn)定客戶群，同時(shí)已順利通過(guò)諸如博世(Bosch)、大陸集團(tuán)等國(guó)際一流汽車電子客戶的VDA6.3審核認(rèn)證。
諸多優(yōu)勢(shì)似乎已經(jīng)轉(zhuǎn)化為較為亮麗的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.02億元、凈利潤(rùn)2.02億元，同比分別增長(zhǎng)26.04%、57.55%。今年上半年，其實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為10.28億元、2.09億元，同比增長(zhǎng)58.57%、174.21%?？鄢墙?jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為1.84億元，同比增長(zhǎng)234%。
針對(duì)連續(xù)快速增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，立昂微解釋稱，行業(yè)景氣度回升，去年三季度以來(lái)，受“疫情經(jīng)濟(jì)”、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代加快以及智能經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶動(dòng)的下游需求持續(xù)增加等多種因素的影響，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展期，公司所處行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)景氣度不斷提升，市場(chǎng)需求旺盛，公司銷售訂單飽滿，產(chǎn)品供不應(yīng)求。公司之前較早布局且完成了6英寸、8英寸硅片新產(chǎn)線建設(shè)，實(shí)施了功率器件產(chǎn)線的產(chǎn)能技改提升，較為充分地滿足了不斷趨熱的市場(chǎng)需求。此外，公司依據(jù)市場(chǎng)供需狀況對(duì)半導(dǎo)體硅片、半導(dǎo)體功率器件芯片實(shí)施了漲價(jià)。
立昂微還在積極布局。12英寸硅片在關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量以及客戶供應(yīng)上取得重大突破，已實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)銷售，拋光片測(cè)試片及外延片正片預(yù)計(jì)年底產(chǎn)能180萬(wàn)片/年，射頻芯片也在擴(kuò)產(chǎn)中。
