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華凱易佰擬溢價收購易佰網(wǎng)絡(luò)10%股權(quán) 標(biāo)的估值較前次交易翻倍

2022-06-15 15:07:11來源:長江商報  

疫情影響下,跨境電商成為華凱易佰(300592.SZ)看中的熱點賽道。

近日,華凱易佰科技股份有限公司(簡稱“華凱易佰”)公告稱,擬以3.38億元收購易佰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(簡稱“易佰網(wǎng)絡(luò)”)的10%股權(quán)。交易完成后,公司持有易佰網(wǎng)絡(luò)股權(quán)比例由90%增至100%,易佰網(wǎng)絡(luò)成為公司全資子公司。

長江商報記者注意到,此次交易是華凱易佰繼2021年完成收購易佰網(wǎng)絡(luò)90%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組后的進一步資本動作。在此之前,公司于今年5月將證券簡稱由“華凱創(chuàng)意”變更為“華凱易佰”。

以子公司的名字為上市公司之名,這也標(biāo)志著,華凱易佰自2019年啟動重大資產(chǎn)重組以來,歷時三年成功實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。目前,公司原有展館業(yè)務(wù)正在逐步收縮,而2021年并表半年的跨境電商業(yè)務(wù)收入占比達到94.12%。

2022年一季報,華凱易佰業(yè)務(wù)收入達9.35億元,同比增長2619.13%,凈利潤3472萬元,同比扭虧為盈,主要系合并跨境電商業(yè)務(wù)導(dǎo)致利潤增加。

標(biāo)的估值較前次交易翻倍

日前,A股公司華凱易佰公告,公司擬以3.38億元收購易佰網(wǎng)絡(luò)的10%股權(quán)。交易完成后,公司持有易佰網(wǎng)絡(luò)股權(quán)比例由90%增至100%,易佰網(wǎng)絡(luò)成為公司全資子公司。

此前,在2021年,華凱易佰曾通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式,以15.13億元的價格收購了易佰網(wǎng)絡(luò)90%股權(quán),而易佰網(wǎng)絡(luò)自2021年7月被華凱易佰收購以來經(jīng)營穩(wěn)健,2021年度實現(xiàn)扣非凈利潤(剔除計提的超額業(yè)績獎)2.16億元,從2019年起連續(xù)三年超額完成前次重組相關(guān)協(xié)議約定的承諾業(yè)績,展現(xiàn)出良好的盈利能力。

官網(wǎng)信息顯示,易佰網(wǎng)絡(luò)是一家依托中國優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈資源、以市場需求為導(dǎo)向的跨境出口零售電商企業(yè),通過亞馬遜、ebay、速賣通、Wish、Lazada等第三方平臺,搭建了覆蓋歐洲、北美洲、大洋洲、亞洲、南美洲、非洲等多個地區(qū)的全球性銷售網(wǎng)絡(luò)。

據(jù)易佰網(wǎng)絡(luò)財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,該公司在2019年-2021年分別實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤1.75億元、3.64億元、2.16億元,均超額完成對應(yīng)年度業(yè)績承諾?;诖擞嬎悖敬谓灰讓r對應(yīng)的靜態(tài)市盈率為15.67倍,市銷率為0.71倍。

此外,長江商報記者注意到,2021年華凱易佰對易佰網(wǎng)絡(luò)進行收購時,對易佰網(wǎng)絡(luò)整體估值為16.8億元,但這一估值參考的是2019年對易佰網(wǎng)絡(luò)的評估報告。而華凱易佰此次收購易佰網(wǎng)絡(luò)剩余10%股份的交易,對易佰網(wǎng)絡(luò)整體估值為33.8億元,較一年前重大資產(chǎn)重組時上升一倍有余。

此外,在本次交易中,雙方還約定了新的業(yè)績承諾,交易對方承諾易佰網(wǎng)絡(luò)在2022年、2023年實現(xiàn)的凈利潤平均不低于2.8億元,累計不低于5.6億元。

對此,華凱易佰表示,本次交易完成后,易佰網(wǎng)絡(luò)將變更為公司全資子公司,有利于進一步加強對易佰網(wǎng)絡(luò)的控制和管理,聚焦跨境電商業(yè)務(wù),優(yōu)化整合產(chǎn)業(yè)資源,快速推進業(yè)務(wù)開拓。

轉(zhuǎn)型跨境電商扭虧為盈

資料顯示,華凱易佰于2017年1月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市,主要為展廳等大型室內(nèi)空間提供綜合性環(huán)境藝術(shù)設(shè)計服務(wù)。

2021年,華凱易佰完成對易佰網(wǎng)絡(luò)的重大資產(chǎn)重組,收購了易佰網(wǎng)絡(luò)90%的股份,成功實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。同年7月,易佰網(wǎng)絡(luò)開始財務(wù)并表。財報顯示,2021年華凱易佰實現(xiàn)營業(yè)收入20.75億元,同比暴增1435.08%。

即便并表期僅有兩個季度,公司跨境出口電商業(yè)務(wù)收入已達19.53億元,占全年總收入比重高達94.12%。也就是說,僅半年時間,跨境電商業(yè)務(wù)就開始當(dāng)家做主了。

2022年,華凱易佰將迎來轉(zhuǎn)型跨境電商后的第一個完整財務(wù)年度。今年一季報顯示,華凱易佰業(yè)務(wù)收入達9.35億元,同比增長2619.13%,凈利潤3472萬元,同比扭虧為盈,主要系合并跨境電商業(yè)務(wù)導(dǎo)致利潤增加。

公司透露,從2021年三季度開始,易佰網(wǎng)絡(luò)業(yè)績持續(xù)改善,預(yù)計未來業(yè)績?nèi)匀粫3汁h(huán)比增長。

在轉(zhuǎn)型跨境電商的同時,華凱易佰原來主營的展館業(yè)務(wù)逐步縮減。公司董事長周新華表示,已解散原來展館事業(yè)部,基本停止承接新業(yè)務(wù)。

截至今年3月31日,原展館業(yè)務(wù)遺留的應(yīng)收款項賬面價值為3.08億元,較2020年年末4.46億元下降30.83%,應(yīng)收款項以及合同資產(chǎn)均已足額計提減值準(zhǔn)備,剩下部分回收基本沒有問題,不存在繼續(xù)大額計提減值的風(fēng)險。

此外,目前華凱創(chuàng)意賬面資金充裕,存貨規(guī)模較低。數(shù)據(jù)顯示,2021年,華凱易佰的經(jīng)營性現(xiàn)金流量為3.22億元。截至2022年一季度末,華凱創(chuàng)意已清償了所有有息負(fù)債;公司賬面有現(xiàn)金和各類理財產(chǎn)品總計5.19億元,流動比率和速動比率分別為3.53、1.83,資產(chǎn)負(fù)債率僅為21.91%。

對于未來的發(fā)展,周新華表示,跨境出口電商已成為公司核心業(yè)務(wù),未來公司將圍繞董事會的戰(zhàn)略部署,集中資源全面發(fā)展跨境出口電商業(yè)務(wù),不斷做強、做精跨境電商主業(yè)。

在2021年年報中,華凱易佰計劃今年跨境出口電商業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)營收50億元-60億元,空間環(huán)境藝術(shù)設(shè)計板塊實現(xiàn)營收0.5億元-0.8億元,計劃實現(xiàn)凈利潤2億元-2.5億元。

標(biāo)簽: 跨境電商 華凱易佰 華凱創(chuàng)意 華凱易佰業(yè)務(wù)收入

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