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基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)收益近2000億 養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)相互支撐

2021-09-16 11:01:58來源:長江商報(bào)   

萬億規(guī)?;攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金成績(jī)單出爐。

9月14日,全國社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營2020年年度報(bào)告。2020年,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元,投資收益率10.95%,再次突破紀(jì)錄。

自2016年12月受托以來,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)投資收益額1986.46億元,年均投資收益率6.89%。

“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管期比較短,還有收益保底的承諾,因此基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金能夠取得10%左右的年化收益率實(shí)所難得。”昨日,武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長、中國養(yǎng)老金融50人論壇核心成員董登新在接受長江商報(bào)記者采訪時(shí)表示。

截至2020年末,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額13950.85億元,權(quán)益總額12444.58億元,直接投資和委托投資各占37.77%、62.23%。

董登新認(rèn)為,養(yǎng)老金規(guī)模越大,作為資本市場(chǎng)中流砥柱作用也就越強(qiáng),這樣才能夠形成良性循環(huán)、互利共贏的格局,這也是市場(chǎng)所期盼的。

受托運(yùn)營以來年均投資收益率6.89%

據(jù)了解,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是各省(自治區(qū)、直轄市)人民政府根據(jù)2015年8月17日國務(wù)院印發(fā)施行的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》,委托社保基金會(huì)管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)部分結(jié)余基金及其投資收益。

年報(bào)顯示,2020年,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元,投資收益率10.95%,其中,已實(shí)現(xiàn)收益853.27億元(已實(shí)現(xiàn)收益率8.5%),交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額282.5億元。

長江商報(bào)記者注意到,自2016年12月受托運(yùn)營以來,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)投資收益額1986.46億元,年均投資收益率6.89%。

2017年至2019年,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資收益額分別為87.83億元、98.64億元、663.86億元,投資收益率5.23%、2.56%、9.03%。2020年接近11%的收益率,不僅達(dá)到了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營以來的最高水平,且去年投資收益額也占到了累計(jì)投資收益額的57%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,上證指數(shù)全年漲13.87%,深成指漲38.73%,創(chuàng)業(yè)板指漲64.96%,資本市場(chǎng)表現(xiàn)較為優(yōu)異。

“2020年整個(gè)A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出不斷走高的過程,因此2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)投資基金投資收益表現(xiàn)不錯(cuò)?;攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金管期比較短,還有收益保底的承諾,因此基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金能夠取得10%左右的年化收益率實(shí)所難得。”董登新表示。

資料顯示,社保基金會(huì)采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作。直接投資由社保基金會(huì)直接管理運(yùn)作,主要包括銀行存款和股權(quán)投資。委托投資由社?;饡?huì)委托投資管理人管理運(yùn)作,主要包括境內(nèi)股票、債券、養(yǎng)老金產(chǎn)品、上市流通的證券投資基金,以及股指期貨、國債期貨等。

截至2020年末,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額13950.85億元,負(fù)債總額1506.27億元(主要是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在投資運(yùn)營中形成的短期負(fù)債),權(quán)益總額12444.58億元。其中,直接投資4700.06億元,占比37.77%;委托投資7744.52億元,占比62.23%。

養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)相互支撐

與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金相比,同樣由全國社?;鹄硎聲?huì)管理運(yùn)營的社?;鸨憩F(xiàn)如何?

8月份,社?;?020年年報(bào)公布,2020年社?;鹜顿Y收益額3786.60億元,投資收益率15.84%。其中,已實(shí)現(xiàn)收益額2045.74億元(已實(shí)現(xiàn)收益率9.58%),交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額1740.86億元。

盡管基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益出色,但與社保基金還存在一定差距。對(duì)此,董登新向長江商報(bào)記者表示這主要由于二者對(duì)權(quán)益類投資的配置比重不同。

董登新介紹,全國社會(huì)保障基金不僅投資期長,而且權(quán)益類投資比重要比基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金高得多。盡管基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和全國社?;鸬臋?quán)益類投資比例上限都是40%,但是由于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金要保持相當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性,再加上托管期比較短,因此權(quán)益類投資比重不能過大。而全國社保基金的權(quán)益投資比重可能最大限度接近40%,所以全國社保基金和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收益差距就在于權(quán)益投資比重的差別。

“養(yǎng)老金遵循的是長期投資、長期組合的基本原則,如果要跟上結(jié)構(gòu)性行情,就意味著需要頻繁調(diào)倉,或者進(jìn)行適行布局。”董登新表示。

作為長期戰(zhàn)略配置資金,養(yǎng)老金在資本市場(chǎng)中發(fā)揮著“穩(wěn)定器”的作用,監(jiān)管部門也持續(xù)引導(dǎo)長期資金入市。

董登新指出,隨著養(yǎng)老金規(guī)模的擴(kuò)張,以養(yǎng)老金為代表的機(jī)構(gòu)投資者或?qū)⒅鲗?dǎo)市場(chǎng)的長期投資,也許會(huì)帶來A股的“慢牛”“長牛”。養(yǎng)老金規(guī)模越大,作為資本市場(chǎng)中流砥柱作用也就越強(qiáng),這樣才能夠形成良性循環(huán)、互利共贏的格局,這也是市場(chǎng)所期盼的。未來中國的資本市場(chǎng)需要有長期資金的支持,養(yǎng)老金也需要“慢牛”和“長牛”的支撐。

但另一方面,董登新也認(rèn)為目前基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的總體規(guī)模還是偏小,能夠進(jìn)入市場(chǎng)的部分規(guī)模更小?;攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金在沒有實(shí)行真正的全國統(tǒng)籌之前,仍然分散在各個(gè)地方政府手中,沒有辦法發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。

“我們希望基本養(yǎng)老保險(xiǎn),尤其是職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)要盡快實(shí)行全國統(tǒng)籌,由中央統(tǒng)收統(tǒng)支,這樣就可以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng),既能夠提高投資效率,又能夠提高養(yǎng)老金收支平衡,發(fā)揮余缺調(diào)劑、互助共濟(jì)的作用,這對(duì)于中國資本市場(chǎng)的發(fā)展都有好處。”董登新表示。

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