首頁 > 綜合 > 正文

麗尚國潮出售虧損地產(chǎn)公司未果 認(rèn)購標(biāo)的帕美朵溢價(jià)高達(dá)39倍

2021-10-13 08:43:21來源:長江商報(bào)   

高溢價(jià)增資醫(yī)美公司,出售虧損地產(chǎn)企業(yè),麗尚國潮的兩大計(jì)劃均以失敗告終。

10月12日,麗尚國潮(600738.SH)公告表示,由于未能與潛在意向受讓方達(dá)成一致意見,公司終止出售蘭州紅樓100%股權(quán)。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),蘭州紅樓近一年半虧損1.16億元,而且2021年上半年?duì)I業(yè)收入僅149.03萬元,同比減少96.29%。

按照計(jì)劃,如果此次交易成功,麗尚國潮將用部分資金歸還4.7億元拆借資金。

不僅是還債的計(jì)劃落空,麗尚國潮還布局醫(yī)美失利。

此前,麗尚國潮曾計(jì)劃出資3000萬元認(rèn)購帕美朵30%股權(quán),這筆交易溢價(jià)高達(dá)39倍。而且,標(biāo)的承諾三年扣非凈利潤達(dá)1.04億元,與2020年凈利潤164.43萬元相比偏離太大。

未征集到合格意向受讓方

7月28日,麗尚國潮董事會(huì)同意公司通過委托有資質(zhì)的產(chǎn)權(quán)交易所,以公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓其持有的蘭州紅樓房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(簡稱“蘭州紅樓”)100%股權(quán),掛牌期自8月27日至9月27日。

此前公告顯示,標(biāo)的公司蘭州紅樓存在未交付的房產(chǎn),共計(jì)價(jià)值1179.4萬元。對(duì)于前述未交付的房產(chǎn),本次交易后房產(chǎn)交付相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任由受讓人承擔(dān)。

同時(shí),蘭州紅樓評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面凈資產(chǎn)約8.22億元,評(píng)估值為約8.8億元,增值額5809.45萬元,增值率為7.07%。

截至2020年12月31日,本次交易蘭州紅樓100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)凈額為約8.49億元,占上市公司合并報(bào)表對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比例為50.37%。

由于蘭州紅樓資產(chǎn)凈額占麗尚國潮合并報(bào)表歸屬于母公司股東的凈資產(chǎn)超過50%,且標(biāo)的資產(chǎn)的資產(chǎn)凈額超過5000萬元,本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

2020年受到疫情嚴(yán)重影響,蘭州紅樓盈利能力持續(xù)下降,2019年度、2020年度及2021年1-5月凈利潤分別為1200.84萬元、-8036.32萬元及-2703.44萬元。

2021年半年報(bào)顯示,蘭州紅樓上半年主營業(yè)務(wù)收入達(dá)149.03萬元,同比減少96.29%,凈利潤為虧損3604.64萬元。如果加上2020年數(shù)據(jù),該公司一年半的時(shí)間已虧損1.16億元。

麗尚國潮表示,在未來一段時(shí)間內(nèi)會(huì)對(duì)上市公司整體經(jīng)營發(fā)展構(gòu)成一定壓力,影響上市公司整體盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。

彼時(shí),麗尚國潮認(rèn)為,通過本次交易,上市公司將實(shí)現(xiàn)大量資金回籠,可用于償還貸款及相關(guān)債務(wù)本金及利息,同時(shí)減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出,緩解公司的流動(dòng)性壓力,改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),競(jìng)爭力和持續(xù)經(jīng)營能力將得到增強(qiáng),為中小股東爭取更多利益。

然而,掛牌期間,麗尚國潮與潛在意向受讓方積極磋商,鑒于本次交易情況較為復(fù)雜,短期之內(nèi)無法達(dá)成一致意見。截至掛牌期滿,公司未征集到合格意向受讓方。

麗尚國潮表示,結(jié)合宏觀環(huán)境因素,現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)后續(xù)程序仍具有不確定性,為切實(shí)維護(hù)上市公司及全體股東的利益,經(jīng)與各方充分溝通協(xié)商,出于審慎考慮,麗尚國潮董事會(huì)決定終止本次重大資產(chǎn)重組事宜。

公告中,麗尚國潮認(rèn)為,本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)處于預(yù)案階段,交易方案未最終確定,亦未正式簽署本次重組預(yù)案的相關(guān)交易協(xié)議,終止籌劃本次重組事項(xiàng)是經(jīng)過公司審慎研究后做出的決定,不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營造成重大不利影響,不存在損害公司及全體股東尤其是中小股東利益的情形。

認(rèn)購標(biāo)的帕美朵溢價(jià)高達(dá)39倍

出售蘭州紅樓未果,似乎打亂了麗尚國潮原有的計(jì)劃。

數(shù)據(jù)顯示,2019年至2021年前3月,麗尚國潮營業(yè)收入分別為18.83億元、5.99億元和1.68億元,分別同比增長36.17%、-68.16%和0.9%;凈利潤分別為2.46億元、8666.15萬元和4399.69萬元,同比分別增長-84.46%、-64.81%和34.29%。

顯然,麗尚國潮2020年業(yè)績大幅下滑,雖然2021年有所恢復(fù),但已大不如以前。

按照原計(jì)劃,本次交易成功完成后,麗尚國潮將保留專業(yè)市場(chǎng)管理、百貨零售等業(yè)務(wù)。2019年至2021年前3月,公司凈利潤影響數(shù)分別為337.51萬元、7954.8萬元和1755.33萬元。

而且,麗尚國潮計(jì)劃本次交易中4.7億元為債務(wù)清償資金,其中2.5億元用于償還歸還拆借麗尚國潮資金,由麗尚國潮償還相應(yīng)的銀行貸款并解除蘭州紅樓對(duì)上市公司的擔(dān)保;剩余2.2億元用于歸還拆借杭州環(huán)北及南京環(huán)北的資金。

除上述清償債務(wù)資金外,剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款在扣除相關(guān)稅費(fèi)后,將全部用于歸還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

顯然,麗尚國潮歸還4.7億元拆借資金的計(jì)劃落空,而且公司此前布局醫(yī)美的行動(dòng)也未成功。

6月23日,麗尚國潮公告稱,公司全資子公司終止與四川醫(yī)肌美生物科技有限公司簽署《麗尚國潮(浙江)控股有限公司與四川醫(yī)肌美生物科技有限公司關(guān)于帕美朵(成都)生物科技有限公司之增資協(xié)議》。

此前公告顯示,麗尚國潮全資子公司麗尚控股出資3000萬元認(rèn)購帕美朵30%股權(quán),其中214.29萬元計(jì)入標(biāo)的公司注冊(cè)資本,其余2785.71萬元計(jì)入資本公積。

增資完成后,麗尚控股成為帕美朵新股東,占增資后公司注冊(cè)資本的30%。

根據(jù)公告披露,截至2020年末,帕美朵總資產(chǎn)為282.55萬元,凈資產(chǎn)為248.09萬元;2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入298.65萬元、凈利潤164.43萬元,凈利潤率約為55%。

麗尚國潮向帕美朵增資3000萬元以持有其30%的股權(quán),以此計(jì)算帕美朵100%權(quán)益估值為1億元,增值率約為39倍,溢價(jià)較高。

同時(shí),帕美朵做出三期業(yè)績承諾,首次交割完成之日至2024年6月30日,其營業(yè)收入分別為1億元、3億元、5億元;產(chǎn)品毛利潤分別為6500萬元、2.25億元、3.75億元;扣非凈利潤分別為1020萬元、3360萬元、6040萬元,承諾業(yè)績大幅高于標(biāo)的公司當(dāng)前業(yè)績水平。

麗尚國潮表示,考慮到本次對(duì)外投資的標(biāo)的公司處于初創(chuàng)期,未來經(jīng)營發(fā)展不確定性較高,基于審慎性原則,結(jié)合投資項(xiàng)目目前的實(shí)際情況,經(jīng)與交易對(duì)方充分溝通和友好協(xié)商,公司決定終止本次對(duì)外投資事項(xiàng)。

相關(guān)閱讀

精彩推薦

相關(guān)詞

推薦閱讀