近日，在前期征求意見的基礎(chǔ)上，退市相關(guān)實(shí)施辦法正式發(fā)布。
券商中國記者注意到，交易所等在相關(guān)文件的起草說明中表示，將主辦券商通過市場(chǎng)化方式主動(dòng)承接退市公司作為其履行社會(huì)責(zé)任的重要體現(xiàn)，在證券公司分類評(píng)價(jià)中予以考慮，形成正向激勵(lì)機(jī)制。主辦券商怠于履行職責(zé)的，相關(guān)單位可采取自律管理措施。
“這意味著，券商分類評(píng)價(jià)又增加了一項(xiàng)新的考量標(biāo)準(zhǔn)，那就是券商主動(dòng)從事承接退市業(yè)務(wù)的情況?！庇腥倘耸肯蛉讨袊浾弑硎?，此前，券商從業(yè)退市業(yè)務(wù)的積極性不高，此舉或有利于激發(fā)券商的積極性。
分類評(píng)價(jià)有新的考量指標(biāo)
近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于完善上市公司退市后監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）。
《指導(dǎo)意見》表示，為適應(yīng)注冊(cè)制改革和常態(tài)化退市的要求，進(jìn)一步加強(qiáng)退市公司監(jiān)管，形成“有進(jìn)有出，能進(jìn)能出”的良好生態(tài)，依托現(xiàn)有的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為退市板塊承接退市公司，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，根據(jù)《公司法》《證券法》等有關(guān)規(guī)定，就完善上市公司退市后監(jiān)管工作提出了指導(dǎo)意見。
“完善激勵(lì)約束機(jī)制，推動(dòng)證券公司主動(dòng)承接退市公司在退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓服務(wù)?！薄吨笇?dǎo)意見》中明確表示。
而交易所等發(fā)布的具體落實(shí)文件則對(duì)上述“激勵(lì)約束機(jī)制”進(jìn)行了細(xì)化。
近日，交易所、結(jié)算公司等聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于退市公司進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的實(shí)施辦法》（下稱《實(shí)施辦法》）?！秾?shí)施辦法》稱，將主辦券商通過市場(chǎng)化方式主動(dòng)承接退市公司作為其履行社會(huì)責(zé)任的重要體現(xiàn)，在證券公司分類評(píng)價(jià)中予以考慮，形成正向激勵(lì)機(jī)制。主辦券商怠于履行職責(zé)的，相關(guān)單位可采取自律管理措施。
《實(shí)施辦法》將主辦券商承接機(jī)制制度化。一是將主辦券商確定的時(shí)點(diǎn)前移，將主辦券商最終的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)前移至退市公司摘牌前，為后續(xù)的登記確權(quán)、掛牌轉(zhuǎn)讓預(yù)留足夠時(shí)間。二是明確了交易所協(xié)調(diào)確定的基本原則，即退市公司未在規(guī)定期限內(nèi)聘請(qǐng)主辦券商的，由最近一次擔(dān)任公司保薦機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問的證券公司作為主辦券商，并明確如證券公司主體發(fā)生變更后主辦券商的確定方式。
具體來看，退市公司應(yīng)在摘牌前十個(gè)交易日之前聘請(qǐng)主辦券商并簽訂《委托股票轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。退市公司和主辦券商應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，根據(jù)退市公司股票掛牌等實(shí)際情況，合理確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
退市公司在摘牌前第十個(gè)交易日仍未聘請(qǐng)主辦券商的，由交易所在退市公司摘牌前協(xié)調(diào)確定最近一次擔(dān)任公司保薦機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問的證券公司作為主辦券商。如公司因欺詐發(fā)行而強(qiáng)制退市的，原則上由交易所協(xié)調(diào)確定公司公開發(fā)行并上市或重組上市的保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任主辦券商。如因合并、分立、解散等原因?qū)е虑笆鲎C券公司不再存續(xù)的，以承接原證券公司業(yè)務(wù)的證券公司作為主辦券商。
按照前述原則仍無法確定主辦券商的，交易所可以結(jié)合證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和分類評(píng)價(jià)情況等因素，協(xié)調(diào)確定主辦券商。在交易所為退市公司協(xié)調(diào)確定主辦券商前，證券公司可以向交易所主動(dòng)申請(qǐng)擔(dān)任主辦券商。
證券公司主動(dòng)擔(dān)任主辦券商的，納入證券公司當(dāng)年分類評(píng)價(jià)考慮，具體遵照中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法適時(shí)升級(jí)
券商中國記者注意到，現(xiàn)在的規(guī)定只是表明券商如果主動(dòng)爭做退市公司的主辦券商，將在券商分類評(píng)價(jià)中予以考慮。但是如何加分、加多少分暫不明確。現(xiàn)在可以確定的是，在分類評(píng)價(jià)中，這一項(xiàng)目或?qū)⒆鳛槿搪男猩鐣?huì)責(zé)任的體現(xiàn)。
早在2021年底，中證協(xié)就發(fā)布了《證券公司履行社會(huì)責(zé)任專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法》（下稱“《專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法》”）。券商履行社會(huì)責(zé)任專項(xiàng)評(píng)價(jià)的結(jié)果，將由中證協(xié)報(bào)送證監(jiān)會(huì)，供證監(jiān)會(huì)在證券公司分類監(jiān)管工作中參考使用。
中證協(xié)稱，為進(jìn)一步督促券商履行社會(huì)責(zé)任，完善社會(huì)責(zé)任激勵(lì)約束機(jī)制，規(guī)范社會(huì)責(zé)任專項(xiàng)評(píng)價(jià)工作流程，結(jié)合近年來證券行業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的實(shí)踐成果和專項(xiàng)評(píng)價(jià)的工作經(jīng)驗(yàn)，按照新時(shí)代證券行業(yè)踐行社會(huì)責(zé)任的新要求，制定了《專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法》。
《專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法》從券商服務(wù)鄉(xiāng)村振興、踐行新發(fā)展理念、參與社會(huì)公益等方面規(guī)定了評(píng)價(jià)內(nèi)容，所附《證券公司履行社會(huì)責(zé)任專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)》對(duì)中證協(xié)2017年發(fā)布、2018年修訂的《證券公司脫貧攻堅(jiān)等社會(huì)責(zé)任履行情況專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)》予以修訂，并細(xì)化了統(tǒng)計(jì)口徑和具體要求。
據(jù)了解，專項(xiàng)評(píng)價(jià)原則上每年開展一次，評(píng)價(jià)期為1月1日至12月31日。對(duì)券商自2022年起履行社會(huì)責(zé)任情況專項(xiàng)評(píng)價(jià)，將適用《專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法》。
記者發(fā)現(xiàn)，《專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法》的指標(biāo)包括服務(wù)鄉(xiāng)村振興、踐行新發(fā)展理念、參與社會(huì)公益、所獲表彰獎(jiǎng)勵(lì)等部分。其中暫未發(fā)現(xiàn)有涉及券商作為退市公司主辦券商之類的條款。
不過，《專項(xiàng)評(píng)價(jià)辦法》也指出，中證協(xié)會(huì)長辦公會(huì)可以根據(jù)監(jiān)管要求、行業(yè)發(fā)展情況等，在征求行業(yè)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門意見的基礎(chǔ)上，適時(shí)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)予以評(píng)估調(diào)整。
