大悅城控股一周內(nèi)獲200億并購(gòu)融資額度 輕重并舉戰(zhàn)略顯效業(yè)績(jī)扭虧

短短五天時(shí)間，大悅城控股獲得兩百億融資額度，成為同行羨慕的對(duì)象。

2月16日，大悅城(000031.SZ)與招商銀行成功簽署100億元并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議，宣布雙方將建立深度的地產(chǎn)并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作關(guān)系。2月18日，大悅城控股再獲浦發(fā)銀行授予100億元并購(gòu)融資額度。

2019年，大悅城控股完成對(duì)大悅城地產(chǎn)的資產(chǎn)重組并重新上市，成為中糧集團(tuán)旗下唯一從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的平臺(tái)。重組完成后，大悅城控股從以開發(fā)業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)房地產(chǎn)公司，轉(zhuǎn)向了“持有+銷售”，雙輪雙核發(fā)展的綜合性全業(yè)態(tài)房地產(chǎn)公司。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自提出輕資產(chǎn)戰(zhàn)略以來(lái)，大悅城控股大力發(fā)展“商住結(jié)合”模式，商業(yè)版圖持續(xù)擴(kuò)張，到2024年末，公司預(yù)計(jì)輕資產(chǎn)規(guī)模不低于40個(gè)項(xiàng)目。

同時(shí)，2021年是公司三年銷售型業(yè)務(wù)簽約破千億目標(biāo)的最后一年。2021年1-6月，大悅城控股合同簽約銷售額總計(jì)達(dá)到359.59億元，同比增長(zhǎng)20.23%，歸母凈利潤(rùn)6.15億元，同比增長(zhǎng)8.65%。

全年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)其2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8500萬(wàn)元-1.25億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

一周內(nèi)獲200億融資額度

2月14日，大悅城控股宣布與招商銀行簽署100億元并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將建立深度地產(chǎn)并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作關(guān)系。

合作協(xié)議顯示，招商銀行將授予大悅城控股100億元并購(gòu)融資額度用于并購(gòu)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購(gòu)貸款、并購(gòu)基金、資產(chǎn)證券化，以及基于并購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)需求創(chuàng)新的各類融資產(chǎn)品，并為其提供高效便捷的“綠色通道一站式”服務(wù)。

四天后，2月18日，大悅城控股宣布與浦發(fā)銀行共同舉行地產(chǎn)并購(gòu)融資全面合作協(xié)議簽約儀式。根據(jù)雙方約定，浦發(fā)銀行為大悅城控股提供的并購(gòu)融資額度為100億元人民幣，雙方合作的內(nèi)容包括但不限于并購(gòu)顧問(wèn)、并購(gòu)貸款、并購(gòu)基金、資產(chǎn)證券化以及基于并購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)需求創(chuàng)新的各類融資產(chǎn)品。

除了此次與浦發(fā)銀行開展全面并購(gòu)?fù)度谫Y業(yè)務(wù)以外，大悅城控股在直接融資、開發(fā)貸、按揭貸款等方面也能夠獲得浦發(fā)銀行支持。

大悅城控股表示，在當(dāng)前政策環(huán)境下，將利用好并購(gòu)融資工具，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，甄別優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，積極拓展房地產(chǎn)項(xiàng)目的并購(gòu)業(yè)務(wù)。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，大悅城控股可能很快會(huì)在并購(gòu)上有動(dòng)作。

事實(shí)上，背靠央企的大悅城控股，在融資上具備先天優(yōu)勢(shì)。2020年底，大悅城控股的平均融資為5.10%，2021年上半年末進(jìn)一步降低至5.06%。一直保持著較低的融資水平。2021下半年以來(lái)，公司單筆融資成本繼續(xù)下行，多次低于平均融資成本發(fā)債。

融資成本下行的同時(shí)，大悅城控股積極拓展創(chuàng)新多元化融資渠道，除利用傳統(tǒng)公司債、銀行貸款等渠道外，還拓展了CMBS及ABS融資渠道，并嘗試產(chǎn)業(yè)園REITS資本化。2021年，大悅城發(fā)行了首支CMBS，金額18.01億元，發(fā)行利率3.80%，較同期基準(zhǔn)利率4.75%低95bps。

得益于較低的融資成本，大悅城的財(cái)務(wù)狀況得到一定優(yōu)化。截至2021年中期末，現(xiàn)金短債比為1.44，凈負(fù)債率為95.19%，扣除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率71.1%。踩中“一條紅線”，屬于“黃檔”房企。

從行業(yè)來(lái)看，目前，已經(jīng)有多家國(guó)企獲得銀行并購(gòu)貸融資額度。不久前，華潤(rùn)置地和華潤(rùn)萬(wàn)象生活亦從招商銀行獲得230億元的并購(gòu)貸款，專用于華潤(rùn)置地和華潤(rùn)萬(wàn)象生活并購(gòu)業(yè)務(wù)。

在監(jiān)管機(jī)構(gòu)支持下，銀行方面也出現(xiàn)積極信號(hào)。先是浦發(fā)銀行率先發(fā)行50億元并購(gòu)主題債券，緊接著廣發(fā)、平安等中型銀行接連發(fā)行50億元并購(gòu)債。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括銀行發(fā)行并購(gòu)主題債券、企業(yè)融資額度和并購(gòu)票據(jù)在內(nèi)，房地產(chǎn)合計(jì)并購(gòu)類融資規(guī)模已超500億元。

輕重并舉戰(zhàn)略顯效業(yè)績(jī)扭虧

2019年大悅城控股重組完成后，已從以開發(fā)業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)房地產(chǎn)公司，轉(zhuǎn)向了持有+銷售，雙輪雙核發(fā)展的綜合性全業(yè)態(tài)房地產(chǎn)公司。

2021年，大悅城又提出將以原有商業(yè)項(xiàng)目及核心商業(yè)大區(qū)為基礎(chǔ)，將輕資產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)展作為重要的戰(zhàn)略方向，以重資產(chǎn)與輕資產(chǎn)聯(lián)動(dòng)的點(diǎn)面結(jié)合、輕重結(jié)合的區(qū)域深耕式發(fā)展為模式，加快商業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，加速輕資產(chǎn)商業(yè)項(xiàng)目的布局。

自提出輕資產(chǎn)戰(zhàn)略以來(lái)，大悅城控股大力發(fā)展“商住結(jié)合”模式，平均出租率達(dá)94%，投資物業(yè)租金及酒店運(yùn)營(yíng)收入占總收入比重達(dá)20.4%，同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

商業(yè)項(xiàng)目也表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，2021年，大悅城控股商業(yè)全國(guó)總銷售264億元，同比提升40%;客流2.2億人次，同比提升34%。其中朝陽(yáng)大悅城、西單大悅城、天津南開大悅城尤為突出，分別為年銷售額44億元，客流近2300萬(wàn)人次;年銷售額38億元，客流近2000萬(wàn)人次;年銷售額33.6億元，客流近2200萬(wàn)人次。

2021年以來(lái)大悅城的商業(yè)版圖持續(xù)擴(kuò)張，除了加大購(gòu)物中心輕資產(chǎn)項(xiàng)目的拓展力度，也積極探索城市更新、TOD、社區(qū)商業(yè)等類型。2021年下半年輕資產(chǎn)商業(yè)項(xiàng)目確保簽約6個(gè)，全年目標(biāo)是10個(gè)，到2024年末，預(yù)計(jì)輕資產(chǎn)規(guī)模不低于40個(gè)項(xiàng)目。

值得一提的是，2019年重組時(shí)，公司提出“力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)三年銷售型業(yè)務(wù)簽約破千億”的目標(biāo)。當(dāng)年，大悅城控股實(shí)現(xiàn)全口徑簽約面積290萬(wàn)平方米，簽約金額710.82億元。但隨后的2020年，受疫情、宏觀調(diào)控等因素影響，公司銷售有所下滑，年報(bào)顯示，大悅城在期內(nèi)實(shí)現(xiàn)全口徑銷售額694億。

2021年是大悅城控股三年目標(biāo)的最后一年。2021年1-6月，大悅城合同簽約銷售額總計(jì)達(dá)到359.59億元，同比增長(zhǎng)20.23%，歸母凈利潤(rùn)6.15億元，同比增長(zhǎng)8.65%。

日前，大悅城控股對(duì)外披露2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8500萬(wàn)元-1.25億元，扭虧為盈;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)2100萬(wàn)元-6100萬(wàn)元。

大悅城控股于公告中表示，隨著國(guó)內(nèi)疫情的有效控制與消費(fèi)需求的回升，國(guó)內(nèi)零售及酒店業(yè)務(wù)逐步復(fù)蘇，該公司持有型業(yè)務(wù)及酒店運(yùn)營(yíng)收入穩(wěn)步提升;此外，2021年達(dá)到收入結(jié)算條件的商品房資源同比增加，權(quán)益占比高的銷售型結(jié)算項(xiàng)目業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)同比增長(zhǎng)，公司業(yè)績(jī)與上年同期相比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

標(biāo)簽： 大悅城控股 融資額度 合作協(xié)議 融資額度