有別于常見的國資入股上市公司，華新水泥(600801.SH)上演了逆向操作。
5月31日，華新水泥發(fā)布公告稱，2022年5月20日，公司與黃石市國資委、黃石市國資公司簽署《增資協(xié)議》。根據(jù)該協(xié)定，華新水泥以自有資金人民幣10億元投資入股黃石市國資公司，投資后前者持有后者5.2173%股權(quán)。
華新水泥表示，黃石市國資公司在綠色礦山投資、砂石集并中心、清潔能源、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資等業(yè)務(wù)發(fā)展上具有豐富的經(jīng)驗及良好的業(yè)績表現(xiàn)，與該公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向契合。完成本次交易之后，有助于雙方后續(xù)深化戰(zhàn)略合作，進一步推進公司加速布局非水泥業(yè)務(wù)，提高公司科技創(chuàng)新能力，助力公司實現(xiàn)一體化產(chǎn)業(yè)鏈綠色、低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。
入股國資加碼布局非水泥業(yè)務(wù)
事實上，華新水泥與黃石國資方面此前即有股權(quán)交集。黃石市國資委持有黃石市國資公司100%股權(quán)，黃石市國資公司持有華新集團100%股權(quán)，而華新集團持有華新水泥16.12%的股份，也就是說，黃石市國資公司間接持有華新水泥16.12%的股權(quán)。故該交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
公告指出，本次投資中，華新水泥以10億元(增資款)認購黃石市國資公司全部增資額，其中，增資總金額中9357.7萬元進入黃石市國資公司注冊資本，9.06億元進入其資本公積。增資法定手續(xù)完成后，黃石市國資公司注冊資本增至17.94億元，華新水泥持有黃石市國資公司5.2173%的股權(quán)、黃石市國資委持有黃石市國資公司94.7827%的股權(quán)。
公開資料顯示，黃石市國資公司成立于2002年，已逐步形成礦山碼頭、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務(wù)、文化旅游四大主營業(yè)務(wù)板塊。近三年來黃石市國資公司發(fā)展平穩(wěn)，主要業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。
財務(wù)指標上，截至2021年末，黃石市國資公司合并資產(chǎn)總額322.19億元，凈資產(chǎn)141.75億元，資產(chǎn)負債率56.01%;2021年實現(xiàn)營業(yè)收入65.12億元，實現(xiàn)凈利潤11.90億元。截至今年一季度末，黃石市國資公司合并資產(chǎn)總額346.22億元，凈資產(chǎn)144.86億元，資產(chǎn)負債率58.16%;一季度實現(xiàn)營業(yè)收入18.26億元，凈利潤0.61億元。
對于本次交易，華新水泥表示，將有助于雙方后續(xù)深化戰(zhàn)略合作，進一步推進公司加速布局非水泥業(yè)務(wù)，提高公司科技創(chuàng)新能力，助力公司實現(xiàn)一體化產(chǎn)業(yè)鏈綠色、低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。
華新水泥此前在年報中指出，2021年，公司加速布局非水泥業(yè)務(wù)，實現(xiàn)以水泥業(yè)務(wù)為核心，骨料、混凝土、墻材、環(huán)保、包裝、裝備工程的產(chǎn)業(yè)鏈一體化轉(zhuǎn)型發(fā)展。
2021年，受能耗雙控、限電限產(chǎn)、煤價飆升等因素影響，水泥生產(chǎn)成本大幅上漲。對此，華新水泥盈利略有承壓。年報顯示，2021年公司實現(xiàn)營收324.64億元，同比增長10.59%;實現(xiàn)歸母凈利潤53.64億元，同比下降4.74%。但公司的營收和業(yè)績增速均優(yōu)于行業(yè)整體水平，具備穿越周期的實力。
在面對水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩、環(huán)保低碳加碼、能源供應(yīng)緊張等諸多挑戰(zhàn)、需求和供給均出現(xiàn)大幅波動的復(fù)雜嚴峻形勢下，華新水泥錨定五年倍增的既定目標，堅持綠色低碳發(fā)展，加速非水泥業(yè)務(wù)發(fā)展。
華新水泥表示，去年以來，公司深化實施“一體化發(fā)展、海外發(fā)展、高新建材業(yè)務(wù)拓展、傳統(tǒng)工業(yè)+數(shù)字化創(chuàng)新”四大戰(zhàn)略，非水泥業(yè)務(wù)產(chǎn)能顯著拓展;適時實施組織結(jié)構(gòu)變革，加速一體化轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)。公司各項工作取得新突破，實現(xiàn)了高質(zhì)量、高速度、高效益發(fā)展，為“十四五”發(fā)展創(chuàng)下了良好開局。
骨料業(yè)務(wù)毛利率達65.62%
近年來，華新水泥積極倡導(dǎo)并踐行“理性競爭、整合優(yōu)化、環(huán)保轉(zhuǎn)型”的發(fā)展理念，依托水泥主業(yè)，穩(wěn)健發(fā)展混凝土、骨料、環(huán)保墻材、水泥裝備與工程、水泥基高新建材材料及依托水泥窯進行協(xié)同利用的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，在行業(yè)內(nèi)較早實現(xiàn)了縱向一體化發(fā)展，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈、具備上下游全產(chǎn)業(yè)鏈一體化協(xié)同競爭優(yōu)勢的企業(yè)。
骨料業(yè)務(wù)方面，2021年，昭通、赤壁交投二期、鶴峰等12條骨料生產(chǎn)線投產(chǎn)，陽新億噸機制砂項目等10個在建骨料項目穩(wěn)步推進中，項目全部投產(chǎn)后，公司骨料產(chǎn)能可達2.7億噸/年，將會顯著提升公司的競爭實力。
混凝土一體化業(yè)務(wù)快速布局，赤壁、郴州、水城、昭通等20個混凝土一體化站點已建成投產(chǎn);完成岳陽、荊州粉磨站+混凝土一體化整合;堅定落實沿江一體化戰(zhàn)略，在常州項目落地的基礎(chǔ)上又新增2個站點，合計新增混凝土產(chǎn)能1670萬方/年。
環(huán)保業(yè)務(wù)方面，十堰生活垃圾二期成功擴建;山南生活垃圾二期、重慶雙橋危廢、日喀則危廢等項目獲得環(huán)評批復(fù)。迅速啟動替代燃料項目，完成標準化設(shè)計，取得16 個項目環(huán)評批復(fù)。
在新興產(chǎn)業(yè)方面，株洲環(huán)保磚、劍川環(huán)保磚生產(chǎn)線投產(chǎn)，新增產(chǎn)能1.8億塊。完成海南第一家加氣塊磚/板工廠收購工作并順利實現(xiàn)交接，鄖縣加氣塊生產(chǎn)線順利投產(chǎn)，新增產(chǎn)能85萬方/年。長陽陶粒、襄陽石灰、萬源石灰項目已順利投產(chǎn)，新增產(chǎn)能39 萬噸/年。
從經(jīng)營情況來看，水泥業(yè)務(wù)的收入占華新水泥營業(yè)收入總額的79%，目前在公司的所有業(yè)務(wù)中仍居主導(dǎo)地位，但非水泥業(yè)務(wù)卻在穩(wěn)步提升。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，水泥、混凝土、骨料、商品熟料營業(yè)收入分別為240.68億元、31.75億元、20.54億元、16.06億元，分別同比增長1.84%、68.94%、73.57%、22.36%。尤其是骨料方面，毛利率高達65.62%，同比上年增長3.03個百分點。
據(jù)了解，“十四五”水泥行業(yè)利潤率提升進入瓶頸期，拓展全產(chǎn)業(yè)鏈成為增加利潤的重要手段，骨料行業(yè)將成為水泥企業(yè)進行擴張的重點方向。預(yù)計“十四五”水泥企業(yè)骨料產(chǎn)能將超10億噸。
華新水泥作為中國水泥行業(yè)第一家建設(shè)規(guī)?；?、環(huán)保化骨料工廠的企業(yè)，近年來著重布局砂石骨料板塊，過去5年營收高速增長，最高增速高達107.04%。經(jīng)過十多年的摸索與擴張，公司骨料業(yè)務(wù)規(guī)模大幅提升，產(chǎn)能分布于湖北、云南、重慶、湖南、四川、貴州及西藏等地。
華新水泥表示，2022年，公司計劃在骨料、海外水泥和一體化業(yè)務(wù)投資122億元，規(guī)劃資本開支進一步增加。隨著公司非水泥業(yè)務(wù)的持續(xù)放量，將拉動公司的盈利水平，提振業(yè)績彈性。
