7折拍賣仍“難出手”，信托公司股權(quán)“不香了”?5月31日，北京商報記者注意到，據(jù)阿里司法拍賣平臺顯示，河南省豫糧糧食集團有限公司(以下簡稱“豫糧集團”)持有的一筆中原信托9.124%股權(quán)因無人出價而流拍，這筆股權(quán)起拍價相比于市場價打了7折。在此之前，中原信托二股東已明確表示放棄優(yōu)先購買權(quán)且不參與競拍。北京商報記者獲悉，首次流拍后，中原信托該筆股權(quán)將進行二次拍賣，若二次拍賣未果則將進入以物抵債處理環(huán)節(jié)。
9.124%股權(quán)流拍
5月30日10時起至5月31日10時，中原信托一筆9.124%股份在阿里司法拍賣平臺開拍，這筆股份評估價為8.81億元，起拍價為6.17億元，較評估價打了7折，在經(jīng)歷了1275人次圍觀后最終因無人報價而流拍。
這筆股份的持有者為中原信托第三大股東豫糧集團，起拍緣由則是源于3年前豫糧集團與光大信托的借款糾紛。2019年5月，光大信托與豫糧集團簽署《股份收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購合同》《債權(quán)債務確認合同》等多個合同約定，豫糧集團向光大信托設立的“光大-恒泰1號集合資金信托計劃”轉(zhuǎn)讓其合法持有河南鄧州農(nóng)商行6000萬股股份對應的股份收益權(quán)，并由豫糧集團按照合同約定的回購期限，以回購價款為對價向光大信托支付回購相應的標的股份收益權(quán)。
同時，光大信托與河南省國有資產(chǎn)控股運營集團有限公司(以下簡稱“河南國控”)簽訂了保證合同，河南國控作為保證人同意向債權(quán)人光大信托公司提供不可撤銷的連帶責任保證。
此后，光大信托依照合同約定如期支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款共計3.954億元，但豫糧集團未能按約定時間履行回購本金、回購溢價款的義務，構(gòu)成合同違約，故而光大信托將豫糧集團和河南國控告上法庭，法院最終判決，豫糧集團向光大信托支付回購本金3.954億元、違約金2316.67元，河南國控承擔連帶清償責任。
在判決后，豫糧集團并沒有還款能力，這才導致了這筆股權(quán)被拍賣。甘肅省蘭州市中級人民法院人士介紹稱，“中原信托這筆股權(quán)流拍后還會二次掛網(wǎng)，但拍賣價格不會再降低，若二次拍賣依舊流拍后續(xù)將不再掛網(wǎng)，而是以物抵債處理，將標的抵押給申請執(zhí)行人光大信托”。
二股東曾放棄優(yōu)先購買權(quán)
中原信托成立于1985年，是河南省內(nèi)唯一的省屬信托公司，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，根據(jù)中原信托2021年年報披露的信息，截至2021年報告期末，該公司股東共3家，第一大股東為河南投資集團有限公司，持股比例58.96563%;第二大股東為河南中原高速公路股份有限公司(以下簡稱“中原高速”)，持股比例為31.91032%;第三大股東為豫糧集團，持股比例為9.12405%。
在上述股權(quán)拍賣掛網(wǎng)時，市場就信心不足。3月7日，中原高速發(fā)布公告宣布放棄中原信托9.124%股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)且不參與競拍。對放棄認購的原因，中原高速解釋稱，鑒于中原信托第三大股東豫糧集團目前與光大信托產(chǎn)生法律糾紛，該案件已經(jīng)立案執(zhí)行，法院裁定擬拍賣被執(zhí)行人豫糧集團所持有的中原信托9.124%股權(quán)。中原高速作為中原信托第二大股東，在同等條件下對上述股份享有優(yōu)先購買權(quán)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略及目前市場環(huán)境，公司擬放棄上述標的股權(quán)優(yōu)先購買權(quán)且不參與此次法院的股權(quán)競拍。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱分析稱，雖然拍賣該筆股權(quán)流拍對中原信托目前的運營和發(fā)展都沒有直接影響，但是對于中原信托業(yè)務拓展和引入新的股東可能會造成一定的負面潛在影響。
轉(zhuǎn)型之路如何走
在“資管新規(guī)”和“兩壓一降”監(jiān)管政策出臺后，信托行業(yè)整體自2018年開始進入調(diào)整轉(zhuǎn)型期，中原信托的經(jīng)營情況也起伏不定。營業(yè)收入方面，2018-2020年該公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.85億元、9.68億元、8.33億元;實現(xiàn)凈利潤分別為4.15億元、4.12億元、3.13億元。
經(jīng)歷了3年業(yè)績下滑后，2021年中原信托業(yè)績增速有所回暖。但仍需關(guān)注的是，截至2021年末，中原信托不良信用資產(chǎn)為4600萬元，不良率達到了16.71%。廖鶴凱進一步指出，“中原信托在經(jīng)歷業(yè)績連續(xù)3年下降后，去年開始回到正增長的軌道，但是去年自營資產(chǎn)出現(xiàn)不良，不良率也首次超過16%，處于行內(nèi)較高水平”。
針對大額股權(quán)拍賣對公司帶來的影響以及后續(xù)提升業(yè)績經(jīng)營水平的戰(zhàn)略方向，北京商報記者向中原信托進行采訪，截至發(fā)稿未收到回復。
中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，近幾年在宏觀經(jīng)濟下行、“資管新規(guī)”的影響下，中原信托的業(yè)績經(jīng)營水平受到了不小的影響，在最困難的時期，中原信托也采取了一些改革措施和結(jié)構(gòu)性調(diào)整穩(wěn)定經(jīng)營水平。長期來看，依托河南省商貿(mào)及科技戰(zhàn)略發(fā)展的地位，中原信托服務實體經(jīng)濟的功能性還在，產(chǎn)業(yè)服務轉(zhuǎn)型將會是該公司未來發(fā)展的方向。
