7折拍賣仍“難出手”，信托公司股權(quán)“不香了”?5月31日，北京商報(bào)記者注意到，據(jù)阿里司法拍賣平臺(tái)顯示，河南省豫糧糧食集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“豫糧集團(tuán)”)持有的一筆中原信托9.124%股權(quán)因無(wú)人出價(jià)而流拍，這筆股權(quán)起拍價(jià)相比于市場(chǎng)價(jià)打了7折。在此之前，中原信托二股東已明確表示放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)且不參與競(jìng)拍。北京商報(bào)記者獲悉，首次流拍后，中原信托該筆股權(quán)將進(jìn)行二次拍賣，若二次拍賣未果則將進(jìn)入以物抵債處理環(huán)節(jié)。
9.124%股權(quán)流拍
5月30日10時(shí)起至5月31日10時(shí)，中原信托一筆9.124%股份在阿里司法拍賣平臺(tái)開拍，這筆股份評(píng)估價(jià)為8.81億元，起拍價(jià)為6.17億元，較評(píng)估價(jià)打了7折，在經(jīng)歷了1275人次圍觀后最終因無(wú)人報(bào)價(jià)而流拍。
這筆股份的持有者為中原信托第三大股東豫糧集團(tuán)，起拍緣由則是源于3年前豫糧集團(tuán)與光大信托的借款糾紛。2019年5月，光大信托與豫糧集團(tuán)簽署《股份收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)合同》《債權(quán)債務(wù)確認(rèn)合同》等多個(gè)合同約定，豫糧集團(tuán)向光大信托設(shè)立的“光大-恒泰1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”轉(zhuǎn)讓其合法持有河南鄧州農(nóng)商行6000萬(wàn)股股份對(duì)應(yīng)的股份收益權(quán)，并由豫糧集團(tuán)按照合同約定的回購(gòu)期限，以回購(gòu)價(jià)款為對(duì)價(jià)向光大信托支付回購(gòu)相應(yīng)的標(biāo)的股份收益權(quán)。
同時(shí)，光大信托與河南省國(guó)有資產(chǎn)控股運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“河南國(guó)控”)簽訂了保證合同，河南國(guó)控作為保證人同意向債權(quán)人光大信托公司提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證。
此后，光大信托依照合同約定如期支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)3.954億元，但豫糧集團(tuán)未能按約定時(shí)間履行回購(gòu)本金、回購(gòu)溢價(jià)款的義務(wù)，構(gòu)成合同違約，故而光大信托將豫糧集團(tuán)和河南國(guó)控告上法庭，法院最終判決，豫糧集團(tuán)向光大信托支付回購(gòu)本金3.954億元、違約金2316.67元，河南國(guó)控承擔(dān)連帶清償責(zé)任。
在判決后，豫糧集團(tuán)并沒(méi)有還款能力，這才導(dǎo)致了這筆股權(quán)被拍賣。甘肅省蘭州市中級(jí)人民法院人士介紹稱，“中原信托這筆股權(quán)流拍后還會(huì)二次掛網(wǎng)，但拍賣價(jià)格不會(huì)再降低，若二次拍賣依舊流拍后續(xù)將不再掛網(wǎng)，而是以物抵債處理，將標(biāo)的抵押給申請(qǐng)執(zhí)行人光大信托”。
二股東曾放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)
中原信托成立于1985年，是河南省內(nèi)唯一的省屬信托公司，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，根據(jù)中原信托2021年年報(bào)披露的信息，截至2021年報(bào)告期末，該公司股東共3家，第一大股東為河南投資集團(tuán)有限公司，持股比例58.96563%;第二大股東為河南中原高速公路股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中原高速”)，持股比例為31.91032%;第三大股東為豫糧集團(tuán)，持股比例為9.12405%。
在上述股權(quán)拍賣掛網(wǎng)時(shí)，市場(chǎng)就信心不足。3月7日，中原高速發(fā)布公告宣布放棄中原信托9.124%股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)且不參與競(jìng)拍。對(duì)放棄認(rèn)購(gòu)的原因，中原高速解釋稱，鑒于中原信托第三大股東豫糧集團(tuán)目前與光大信托產(chǎn)生法律糾紛，該案件已經(jīng)立案執(zhí)行，法院裁定擬拍賣被執(zhí)行人豫糧集團(tuán)所持有的中原信托9.124%股權(quán)。中原高速作為中原信托第二大股東，在同等條件下對(duì)上述股份享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略及目前市場(chǎng)環(huán)境，公司擬放棄上述標(biāo)的股權(quán)優(yōu)先購(gòu)買權(quán)且不參與此次法院的股權(quán)競(jìng)拍。
金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱分析稱，雖然拍賣該筆股權(quán)流拍對(duì)中原信托目前的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展都沒(méi)有直接影響，但是對(duì)于中原信托業(yè)務(wù)拓展和引入新的股東可能會(huì)造成一定的負(fù)面潛在影響。
轉(zhuǎn)型之路如何走
在“資管新規(guī)”和“兩壓一降”監(jiān)管政策出臺(tái)后，信托行業(yè)整體自2018年開始進(jìn)入調(diào)整轉(zhuǎn)型期，中原信托的經(jīng)營(yíng)情況也起伏不定。營(yíng)業(yè)收入方面，2018-2020年該公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.85億元、9.68億元、8.33億元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為4.15億元、4.12億元、3.13億元。
經(jīng)歷了3年業(yè)績(jī)下滑后，2021年中原信托業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴嘏?。但仍需關(guān)注的是，截至2021年末，中原信托不良信用資產(chǎn)為4600萬(wàn)元，不良率達(dá)到了16.71%。廖鶴凱進(jìn)一步指出，“中原信托在經(jīng)歷業(yè)績(jī)連續(xù)3年下降后，去年開始回到正增長(zhǎng)的軌道，但是去年自營(yíng)資產(chǎn)出現(xiàn)不良，不良率也首次超過(guò)16%，處于行內(nèi)較高水平”。
針對(duì)大額股權(quán)拍賣對(duì)公司帶來(lái)的影響以及后續(xù)提升業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)水平的戰(zhàn)略方向，北京商報(bào)記者向中原信托進(jìn)行采訪，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英指出，近幾年在宏觀經(jīng)濟(jì)下行、“資管新規(guī)”的影響下，中原信托的業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)水平受到了不小的影響，在最困難的時(shí)期，中原信托也采取了一些改革措施和結(jié)構(gòu)性調(diào)整穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)水平。長(zhǎng)期來(lái)看，依托河南省商貿(mào)及科技戰(zhàn)略發(fā)展的地位，中原信托服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能性還在，產(chǎn)業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)型將會(huì)是該公司未來(lái)發(fā)展的方向。
