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新基金延募與提前結(jié)募并存 新基金到底好不好賣

2022-06-07 08:32:28來源：北京商報  

不同于此前的新基金發(fā)行整體遇冷情況，近期新基金發(fā)行則整體呈現(xiàn)出分化的態(tài)勢。6月6日，3只(份額合并計(jì)算，下同)新發(fā)基金宣布延長募集期限。拉長時間至近一個月來看，也有15只新基延長募集期。但就在延募頻現(xiàn)的同時，近一個月還有35只新發(fā)產(chǎn)品宣布提前結(jié)募，與前者形成鮮明對立。究其原因，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前的新基金銷售情況較前一季度而言確實(shí)有所好轉(zhuǎn)，但由于投資方向及基金經(jīng)理知名度等因素的影響，銷售的分化情況也較明顯。同時，目前市場的表現(xiàn)也并未迅速走強(qiáng)，因此要迅速改善多數(shù)新基金銷售緩慢的現(xiàn)象，仍有一定難度。

新基金延募與提前結(jié)募并存

又有新發(fā)基金宣布延募。6月6日，華安錦添債券、華泰柏瑞匠心甄選混合、長城產(chǎn)業(yè)成長混合3只新發(fā)基金紛紛發(fā)布公告宣布延長募集期。其中，華安錦添債券的原定募集期為5月10日-6月7日，為更充分滿足投資者的投資需求，經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致，決定將該產(chǎn)品的募集日期延長至7月7日。

而華泰柏瑞匠心甄選混合的原定募集期為5月23日-6月6日，現(xiàn)基金管理人決定將該產(chǎn)品的募集期延長至6月23日。另外，長城產(chǎn)業(yè)成長混合也原定在5月19日-6月8日期間發(fā)售，但基金管理人表示決定將募集日期延長至6月17日。

針對相關(guān)產(chǎn)品的具體延募原因，北京商報記者發(fā)文采訪上述機(jī)構(gòu)，截至發(fā)稿前，華泰柏瑞基金相關(guān)人士向記者表示，一切以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。其余兩家機(jī)構(gòu)則并未回復(fù)。

事實(shí)上，近一個月，已有不少新發(fā)基金宣布延長募集期。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，包括上述3只產(chǎn)品在內(nèi)，近一個月共有15只新發(fā)基金相繼宣布延長募集期。

值得一提的是，在部分新發(fā)基金延長募集期的同時，近一個月，也有部分基金紛紛宣布提前結(jié)募。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，近一個月，就有包括廣發(fā)積極優(yōu)勢一年封閉運(yùn)作混合型(FOF-LOF)、英大安悅純債債券在內(nèi)的35只新發(fā)基金宣布提前結(jié)束募集。

在提前結(jié)募的產(chǎn)品中，不乏近期火熱的同業(yè)存單基金“身影”。而在近一個月相繼發(fā)售的第二、第三、第四批同業(yè)存單基金中，就分別有平安中證同業(yè)存單AAA指數(shù)、國泰中證同業(yè)存單AAA指數(shù)、景順長城中證同業(yè)存單AAA指數(shù)等產(chǎn)品宣布提前結(jié)束募集。其中，景順長城中證同業(yè)存單AAA指數(shù)于5月30日起面向全社會公開募集，其原定結(jié)募日由6月10日變更為5月31日;而國泰中證同業(yè)存單AAA指數(shù)在提前結(jié)募的同時，也觸發(fā)末日比例配售，確認(rèn)比例為70.857944%。

針對目前新基金的銷售情況，滬上某大型公司內(nèi)部人士向北京商報記者表示，“目前我們觀察到的新基金銷售情況還是可以的，但相比2021年而言肯定是難一些。”

在申萬研究所首席市場專家桂浩明看來，當(dāng)前的新基金銷售情況較前一季度而言確實(shí)有所好轉(zhuǎn)，但分化情況也較明顯。一方面，部分新基金的投資主題在行業(yè)風(fēng)口上的，或新品擬任基金經(jīng)理近期業(yè)績較好的，可能會受到市場資金的追捧。另一方面，若是投資方向較保守的，或擬任基金經(jīng)理知名度較低的，則銷售情況可能不太理想。

市場回暖有利于改善銷售情況

除了熱賣的產(chǎn)品外，也有部分銷售情況一般的新品在近期提前結(jié)募。例如，在近期提前結(jié)募的中金景氣驅(qū)動混合型發(fā)起式、中銀沃享一年定期開放債券型發(fā)起式、大成惠瑞一年定開債券發(fā)起式的基金合同生效公告均顯示，上述產(chǎn)品在募集期間的有效認(rèn)購總戶數(shù)僅為2戶。

桂浩明解釋道，對于債券型基金而言，這類提前結(jié)募的產(chǎn)品可能是機(jī)構(gòu)客戶定制產(chǎn)品，由于這類產(chǎn)品并未考慮在市場中廣泛銷售，一旦專項(xiàng)客戶的資金到位，便可宣布成立。

剔除個別債券型基金或?yàn)闄C(jī)構(gòu)客戶定制產(chǎn)品的可能性外，權(quán)益類基金僅2戶認(rèn)購便提前結(jié)募的現(xiàn)象也較為罕見。就中金景氣驅(qū)動混合型發(fā)起式而言，基金合同生效公告顯示，募集期間基金管理人運(yùn)用固有資金認(rèn)購比例達(dá)95.24%，而募集期間基金管理人的從業(yè)人員認(rèn)購該基金的比例為4.76%，合計(jì)占基金總份額比例100%。

前述內(nèi)部人士直言道，在市場低點(diǎn)時，不排除基金管理人想抓住時機(jī)快速建倉布局而提前結(jié)募的可能。財(cái)經(jīng)評論員郭施亮也提到，目前A股市場估值較合理，現(xiàn)階段內(nèi)基金經(jīng)理投資布局的風(fēng)險比較小，權(quán)益類資產(chǎn)在中長期也有機(jī)會獲得較好的投資回報預(yù)期，因此基金經(jīng)理可能更愿意在這個時間段布局。

對于新基金銷售的后續(xù)發(fā)展趨勢，桂浩明認(rèn)為，主要和市場行情、市場資金面等因素有關(guān)。“從現(xiàn)在來看，市場中的資金并不欠缺，但愿意進(jìn)入股市的資金卻不多。另外從投資市場來看，目前市場的表現(xiàn)也并未迅速走強(qiáng)，因此要迅速改善新基金銷售緩慢的現(xiàn)象，仍有一定難度。在市場回暖后，或在基金中報披露后，若有部分產(chǎn)品取得超額收益，帶來行業(yè)整體的賺錢效應(yīng)，后續(xù)新基金的銷售情況則有望得到改善。”桂浩明說。

標(biāo)簽： 新基金發(fā)行整體 延募頻現(xiàn) 新基金延募與提前結(jié)募并存 新基延長募集期

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