你在小區(qū)里經常見到的豐巢快遞柜背后母公司要上市了。近日，豐巢控股有限公司(下稱豐巢)向港交所遞交招股說明書。
招股書顯示，截至5月底，豐巢的網(wǎng)絡由33.02萬組豐巢智能柜組成。
坐擁這么多快遞柜的豐巢賺錢嗎?
靠滯留金賺錢?
招股書顯示，2015年4月，豐巢在深圳成立。根據(jù)灼識咨詢的資料，按2023年的柜機數(shù)量及2023年的包裹量計，豐巢是全球最大的智能快遞柜網(wǎng)絡運營商。
目前，豐巢的業(yè)務分為快遞末端配送服務、消費者智能交付服務、增值服務三大分部。
除了消費者熟知的配送、寄件外，豐巢的業(yè)務范圍還包括洗衣服務、上門保潔等。
在不斷擴張的同時，豐巢啟動了快遞柜超時收費模式。隨之而來，“快遞柜該不該收費”等話題也多次沖上熱搜。
2020年，豐巢開始向用戶收取暫存費用。暫存費又被稱為暢存費、滯留金，快遞有18小時免費暢存期，之后，每12小時收費0.5元，3元封頂。暢存服務費在法定節(jié)假日期間不計費。
盡管這一規(guī)定頗受爭議，但提升了豐巢的格口周轉率。2021年至2022年，受公共衛(wèi)生事件影響，豐巢的格口周轉率從67.2%下滑至65.7%，2023年至2024前五個月，豐巢的格口周轉率不斷增長，分別為72.6%及74.6%。
招股書介紹，消費者可以訂閱會員計劃以享受超時取件免費和額外的優(yōu)惠。會員計劃按月、按季度及按年提供，訂購費分別為5.0元、15.0元及55.0元。豐巢人工客服表示，豐巢智能柜可以免費幫會員保管包裹，時間最長5天，長時間不取，快遞員會取出退回。
2021年至2023年及2024年前五個月，豐巢就儲存在豐巢智能柜中的約4.30億個、4.60億個、5.17億個及2.08億個包裹收取暢存費，分別占同期向豐巢智能柜投遞包裹總數(shù)的6.9%、7.9%、8.0%及7.5%。
2022年、2023年以及2024年前五個月，豐巢披露的前五大客戶中，采購暢存相關服務的銷售額分別為1495.8萬元、2129.3萬元、915.3萬元，分別占總收入的0.5%、0.6%、0.5%。
9日，中新經緯以消費者身份咨詢豐巢人工客服時，其表示，無論采購金額大小，暢存服務的收費標準均是18小時免費暢存期，之后，每12小時收費0.5元，3元封頂。
若按照最低收費0.5元計算，2021年至2023年及2024年前五個月，豐巢滯留包裹收取暢存費分別為2.15億元、2.30億元、2.59億元與1.04億元，占同期營收的8.51%、7.96%、6.79%、5.46%。近三年半的時間內，豐巢滯留包裹收取暢存費共8.08億元。
2022年、2023年以及2024年前五個月，豐巢披露的前五大客戶中，采購暢存相關服務的銷售額分別為1495.8萬元、2129.3萬元、915.3萬元，分別占總收入的0.5%、0.6%、0.5%。
不過，豐巢快遞末端配送服務的營收占比在2023年出現(xiàn)下滑。
快遞末端配送服務是豐巢營收的支柱業(yè)務，主要場景是快遞員將包裹送達豐巢智能柜，消費者到豐巢智能柜領取包裹。
2021年至2023年以及2024年前五個月，快遞末端配送服務實現(xiàn)的收入分別為14.55億元、16.86億元、18.36億元，占總收入的比例從2021年的57.6%漲至2022年的58.3%，在2023年出現(xiàn)下滑，降至48.2%。
此外，招股書披露，末端配送服務還向快遞員收取每件包裹服務費，該費用通常介于0.2元至0.4元之間。
今年3月1日，《快遞市場管理辦法》(2023年第22號令)正式實施，提出未經用戶同意擅自使用智能快件箱、快遞服務站等方式投遞快件的，如果情節(jié)嚴重，將處以1萬—3萬元罰款。
截至2024年5月底，豐巢快遞末端配送服務實現(xiàn)營收7.77億元，營收占比下滑至40.8%。
電商退換貨服務兩年增收10倍
與此相反的是，豐巢消費者智能交付服務業(yè)務的營收占比在快速增長。消費者智能交付服務包括電商退換貨綜合服務與個人散單寄件服務，主要服務場景為消費者到柜寄件、快遞員到柜取件。
消費者智能交付服務的客戶主要為快遞公司及電商平臺上的消費者，豐巢就通過豐巢智能柜寄出的每個包裹收取服務費。
2021年至2023年及2024年前五個月，豐巢消費者智能交付服務收入分別為1.49億元、3.10億元、10.20億元和6.92億元，占同期總收入的5.9%、10.7%、26.8%及36.3%。
對于消費者智能交付服務快速增長，招股書指出，尤其是受電商退換貨綜合服務的發(fā)展所推動，使得到柜寄件需求增長快于到柜取件需求。具體而言，隨著電商行業(yè)新潮流興起，豐巢抓住逆向物流的巨大市場機遇。
招股書介紹，電商退換貨綜合服務于2020年推出，豐巢協(xié)助消費者在其合作的主流電商平臺上退換貨。
2021年至2023年及2024年前五個月，電商退換貨綜合服務分別支持了1850萬件、3650萬件、1.34億件及7720萬件包裹的寄件遞送;分別實現(xiàn)營收8525.8萬元、2.17億元、8.93億元及6.62億元。2021年至2023年，兩年的時間內，豐巢電商退換貨綜合服務的營收增長了10倍。
在向快遞員、快遞企業(yè)和用戶收費之外，2022年，豐巢的業(yè)務擴展到增值服務，包括互動媒體服務(廣告投放于豐巢智能柜及線上平臺)、洗護服務(取送洗護衣物)、到家生活服務(上門保潔、家電清洗和上門維修)等。
目前，豐巢已經建立服務覆蓋全國的洗護工廠網(wǎng)絡。截至2024年5月底，該網(wǎng)絡包括位于廣東中山的一家自營洗護工廠及位于中國25個省份的135家第三方洗護工廠。
豐巢在招股書中披露，截至2024年5月底，洗護服務訂單數(shù)量達到約96.20萬份，到家生活服務訂單數(shù)量達到約7.14萬份。
豐巢表示，到家生活服務為其他服務展示了巨大的交叉銷售機會，尤其是具有類似消費者基礎的洗護服務。
招股書顯示，增值服務及其他的營收占比從2021年的36.5%下降至2023年的25%。2024年前五個月，該業(yè)務收入4.35億元，營收占比進一步降至22.9%。
順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)持股超三成
雖然已經擁有了全球最大的智能快遞柜網(wǎng)絡，但豐巢的業(yè)績直到今年前五個月才扭虧。
2021年至2023年，豐巢營收分別為25.26億元、28.91億元、38.12億元，凈虧損分別為20.71億元、11.66億元、5.42億元，三年累計虧損37.79億元。今年前五個月，豐巢開始賺錢，實現(xiàn)營業(yè)收入19.04億元，凈利潤為7160萬元。
2021年至2023年，經調整凈虧損(非國際財務報告準則計量)分別為14.14億元、8.42億元、1.85億元，2024年前五個月錄得經調整凈利潤(非國際財務報告準則計量)2.19億元。
對此，豐巢在其招股書中表示，其盈利能力提升主要因快遞末端配送服務的盈利能力顯著增長，消費者智能交付服務及增值服務快速增長，以及營運效率提高。
豐巢背后是順豐創(chuàng)始人兼董事長、總經理王衛(wèi)。目前，王衛(wèi)為大股東，持股36.54%;董事長、執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官徐育斌持股2.21%;執(zhí)行董事兼首席財務官周湘東持股0.46%;首席營銷官李文青持股0.42%。
2015年6月，豐巢拿到順豐投資、申通、中通、韻達旗下的上海云韻以及蘇州普洛斯的5億元融資，此輪融資完成后順豐投資持股35%，申通、中通和韻達分別持股20%，蘇州普洛斯持股5%。2016年5月，上述投資者再次出資共計5億元。
2017至2018年間，豐巢引入了瑋榮發(fā)展、明德控股、鼎暉孚鴻等新投資者，2018年6月，中通、申通和韻達將所持全部股份轉讓給瑋榮發(fā)展，自此從豐巢退股。截至2018年6月至2018年7月，瑋榮發(fā)展持有48.24%的股份，順豐投資持有14.43%股份。
瑋榮發(fā)展是明德控股的直接全資附屬公司，后者由王衛(wèi)直接持股99.90%。順豐投資是順豐控股的間接全資附屬公司，王衛(wèi)也是順豐控股董事長、執(zhí)行董事兼總經理，豐巢的控股股東之一。
除了順豐控股，王衛(wèi)執(zhí)掌下的順豐集團旗下還有嘉里物流、順豐同城、順豐房托3家上市公司，若豐巢順利登陸港交所，王衛(wèi)將收獲第5個IPO。
目前，豐巢共計完成11輪融資，最近一次B4輪融資完成于2021年1月，獲得4億美元。順豐控股2021年1月公告稱，Hive Box Holdings Limited本次投前估值為30億美元。完成4億美元融資后，豐巢投后估值為34億美元(折合人民幣241.10億元)。
(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
