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天齊鋰業(yè)通過聆訊或成港股年內(nèi)最大IPO 資產(chǎn)負(fù)債率下降至51.8%

2022-06-21 09:10:27來源:長江商報  

天齊鋰業(yè)(002466.SZ)或離赴港上市更進(jìn)一步。

6月19日晚間,據(jù)港交所官網(wǎng)披露文件顯示,天齊鋰業(yè)通過港交所上市聆訊。雖然具體募資規(guī)模尚未披露,但據(jù)消息稱,公司此次IPO計劃募資10億至12億美元,有望成為港股年內(nèi)最大IPO項(xiàng)目。

此前天齊鋰業(yè)在業(yè)績說明會上曾表示,H股發(fā)行融資除了拓展境外融資渠道之外,既有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低杠桿率和財務(wù)風(fēng)險;也有利于公司進(jìn)一步發(fā)展核心業(yè)務(wù),對產(chǎn)能擴(kuò)張計劃起到重要的支撐作用。

長江商報記者注意到,2018年至2020年期間,天齊鋰業(yè)業(yè)績表現(xiàn)不甚理想,且深陷債務(wù)危機(jī),截至2020年底,公司的資產(chǎn)負(fù)債率為82.32%。不過,得益于公司2021年7月完成的IGO交易以及鋰價的回暖,截至2022年3月31日,公司的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)下降至約51.8%。

目前,天齊鋰業(yè)在上游鋰礦資源供應(yīng)以及中游鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)方面均有明確的擴(kuò)產(chǎn)計劃,董事長蔣衛(wèi)平日前接受媒體采訪時表示,公司將會與下游對接,尋找整合機(jī)會。

資產(chǎn)負(fù)債率下降至51.8%

2021年9月13日晚,天齊鋰業(yè)發(fā)布公告宣布公司已審議通過赴港上市的議案,募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后,用于現(xiàn)有債務(wù)償還、產(chǎn)能擴(kuò)張和補(bǔ)充運(yùn)營資本。今年1月28日,在收到《中國證監(jiān)會行政許可申請受理單》后,公司向港交所遞交發(fā)行上市申請。

不久前的6月2日,天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱,經(jīng)中國證監(jiān)會批復(fù),核準(zhǔn)其發(fā)行不超過4.25億股境外上市外資股,每股面值人民幣1元,全部為普通股。完成本次發(fā)行后,公司可到香港聯(lián)合交易所主板上市。

對于此次赴港上市,天齊鋰業(yè)相關(guān)高層在5月23日舉辦的股東大會上表示,H股發(fā)行融資對該公司的未來發(fā)展有著重大意義:一是有利于進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低杠桿率和財務(wù)風(fēng)險,同時降低財務(wù)費(fèi)用、增強(qiáng)盈利能力、適當(dāng)補(bǔ)充現(xiàn)金流;二是有利于抓住行業(yè)機(jī)遇、進(jìn)一步發(fā)展核心業(yè)務(wù),對產(chǎn)能擴(kuò)張計劃起到重要的支撐作用;三是有利于拓展境外融資渠道,進(jìn)一步提升國際知名度和影響力,為未來繼續(xù)貫徹國際化戰(zhàn)略奠定良好的基礎(chǔ)。

在2018年,天齊鋰業(yè)進(jìn)行“蛇吞象”式的并購,耗資40.66億美元收購SQM23.77%股權(quán)。這場并購帶來的35億美金貸款為天齊鋰業(yè)帶來了巨額的財務(wù)費(fèi)用,2019年至2021年,天齊鋰業(yè)的財務(wù)費(fèi)用中利息支出分別為20.45億元、18.20億元以及14.68億元。

受此影響,2019年、2020年天齊鋰業(yè)出現(xiàn)連續(xù)虧損,分別實(shí)現(xiàn)營收48.41億元、32.39億元,同比下降22.48%、33.08%;凈利潤虧損59.83億元、18.34億元,同比增長-371.96%、69.35%。截至2020年底,公司的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)82.32%。

2021年7月,天齊鋰業(yè)通過完成IGO交易得以償還銀團(tuán)并購貸款本金12億美元及對應(yīng)的全部利息。與此同時,得益于鋰價回暖,公司自身的經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)改善,公司“造血”功能和償債能力持續(xù)增強(qiáng),公司主動、提前歸還銀團(tuán)并購貸款5.15億美元、國內(nèi)債務(wù)5.29億元人民幣,這使得公司的資產(chǎn)負(fù)債率在2021年底下降至約58.9%。

截至2022年3月31日,公司資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步下降至約51.8%。此次若能順利推進(jìn)H股發(fā)行上市,天齊鋰業(yè)或可進(jìn)一步優(yōu)化公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

向鋰產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸

受益于全球新能源汽車景氣度提升,鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張,下游正極材料訂單回暖等多個積極因素的影響,2021年,天齊鋰業(yè)主要鋰產(chǎn)品的銷量和銷售均價明顯增長,公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入76.63億元,同比增加136.56%;凈利潤為20.79億元,同比增長213.37%,上年同期為虧損18.34億元。

今年一季度,天齊鋰業(yè)延續(xù)業(yè)績上漲趨勢,實(shí)現(xiàn)營收52.57億元,同比增長481.41%;實(shí)現(xiàn)凈利潤33.28億元,同比增長1442.65%,上年同期為虧損2.48億元。

在此背景下,公司順勢提出“夯實(shí)上游、做強(qiáng)中游、滲透下游”的長期發(fā)展戰(zhàn)略。不久前,天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平接受媒體采訪時也表示,“(隨著)鋰行業(yè)上下游供需矛盾加劇,產(chǎn)業(yè)鏈的共生共存共贏被提到了一個新的高度,產(chǎn)業(yè)鏈整合是大勢所趨。”

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn),天齊鋰業(yè)在加快上游資源擴(kuò)張以及中游鋰化合物及衍生品產(chǎn)能提升的同時,也開始積極布局下游產(chǎn)業(yè)以延伸產(chǎn)業(yè)鏈。

具體來看,在上游鋰礦資源供應(yīng)方面,據(jù)天齊鋰業(yè)此前召開的業(yè)績說明會披露,隨著年產(chǎn)能28萬噸的尾礦庫項(xiàng)目建成投產(chǎn),泰利森鋰精礦產(chǎn)能由2021年底的134萬噸/年擴(kuò)大到162萬噸/年。目前在建的化學(xué)級鋰精礦三期擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)計將于2025年建造完工,預(yù)計將增加52萬噸/年的產(chǎn)能,從而使泰利森鋰精礦總產(chǎn)能在2025年達(dá)到約210萬噸/年。此外,化學(xué)級鋰精礦四號擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也計劃于2025年開始建設(shè)。

在中游鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)方面,目前天齊鋰業(yè)在射洪、張家港、銅梁的三個生產(chǎn)基地的鋰化工產(chǎn)品年產(chǎn)能達(dá)4.48萬噸,加上正在試運(yùn)營或建設(shè)中的奎納納工廠、安居工廠和銅梁的擴(kuò)建項(xiàng)目,公司的鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃合計將超過11萬噸/年。

在對產(chǎn)業(yè)鏈下游的延伸和布局方面,今年5月9日,天齊鋰業(yè)與中創(chuàng)新航簽署相關(guān)協(xié)議,就電芯及電池材料、新材料、鋰鹽、鋰礦等領(lǐng)域開展共同投資、合作研發(fā)等多領(lǐng)域的合作。

在二級市場上,得益于一季度財報以及赴港上市獲批等利好消息影響,天齊鋰業(yè)股價也應(yīng)聲上漲,截至6月20日收盤,天齊鋰業(yè)報價117.82元/股,相比于4月27日的區(qū)間低點(diǎn)58.05元/股,漲幅達(dá)到了102%。

標(biāo)簽: 天齊鋰業(yè) 或離赴港上市更進(jìn)一步 公司此次IPO計劃募資 天齊鋰業(yè)通過港交所上市聆訊

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