10月22日，中金公司在“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”(SFISF)項(xiàng)下首次買入股票，國泰君安完成互換便利全市場首單國債換入交易。
中國證券報(bào)記者獲悉，目前多家券商正發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，積極推進(jìn)互換便利業(yè)務(wù)落地，以實(shí)際行動助力資本市場平穩(wěn)運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。
快速推進(jìn)業(yè)務(wù)落地
10月18日，證監(jiān)會公告稱，已經(jīng)同意中信證券、中金公司、國泰君安、華夏基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金等20家公司開展互換便利操作。
作為首批獲批央行互換便利操作的證券公司之一，中金公司于10月21日達(dá)成了“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”項(xiàng)下的首筆質(zhì)押式回購交易，質(zhì)押券為2024年第一期互換便利央行票據(jù)。10月22日，中金公司在“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”項(xiàng)下首次買入股票。
頭部券商國泰君安也行動迅速。在獲得證監(jiān)會批復(fù)后，國泰君安相關(guān)部門快速響應(yīng)，積極推進(jìn)互換便利業(yè)務(wù)落地。截至目前，公司已與中債信用增進(jìn)公司簽署《債券借貸協(xié)議》，于10月21日完成首次交易相關(guān)的質(zhì)押操作手續(xù)，以及交易前期相關(guān)配套工作。國泰君安表示，提交用于互換便利的首批質(zhì)押資產(chǎn)為一攬子股票組合，后續(xù)將使用互換便利業(yè)務(wù)獲得的資金進(jìn)一步增持股票和股票ETF。10月22日，記者從國泰君安獲悉，公司于當(dāng)日完成互換便利全市場首單國債換入交易。
針對下一步的部署，中金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，公司將堅(jiān)決落實(shí)黨中央決策部署，助力資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。國泰君安也表示，長期堅(jiān)定看好我國資本市場發(fā)展，將充分利用互換便利業(yè)務(wù)，發(fā)揮證券公司專業(yè)優(yōu)勢，積極履行金融機(jī)構(gòu)社會責(zé)任，為股東創(chuàng)造價(jià)值，為資本市場穩(wěn)定發(fā)展作出貢獻(xiàn)。
申萬宏源證券、華泰證券、廣發(fā)證券、光大證券、東方證券等券商也在公告中表示，將結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定申請額度，經(jīng)中國人民銀行同意后開展互換便利業(yè)務(wù)。
有效提升權(quán)益投資規(guī)模
在業(yè)內(nèi)人士看來，互換便利有助于增加股票市場的流動性、提升非銀機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用效率，或?qū)⒃龊穹倾y機(jī)構(gòu)投資收益。
申萬宏源證券相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)表示，央行設(shè)立互換便利并通過該政策工具向市場釋放積極信號，助力金融機(jī)構(gòu)積極調(diào)整投資類金融資產(chǎn)，充分發(fā)揮耐心資本作用，提振市場信心，維護(hù)市場穩(wěn)定。通過參與互換便利，公司能夠拓寬資金來源，優(yōu)化資產(chǎn)配置，助力提升市場流動性，有效提升權(quán)益投資規(guī)模。
在申萬宏源證券看來，這一創(chuàng)新工具不僅有助于公司獲取更多增量資金支持資本市場，還將盤活存量資產(chǎn)、提升擴(kuò)表能力，推動公司整體資產(chǎn)質(zhì)量的提升。
“互換便利的推出是貨幣政策支持資本市場的一次嘗試和探索，可大幅提升非銀機(jī)構(gòu)融資能力，持續(xù)為股市帶來增量資金。”華西證券非銀分析師羅惠洲表示，新工具的快速落地，有望提振市場信心、活躍市場交投情緒。
國泰君安非銀首席分析師劉欣琦表示，互換便利有助于券商合理運(yùn)用貨幣政策工具，發(fā)揮交易商功能，加快發(fā)展做市、股票投資等業(yè)務(wù)，在改善券商盈利能力的同時(shí)，有望引導(dǎo)券商更好發(fā)揮維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行等作用。
