民爆光電凈利連降募資縮水募資額較前次減少1.02億元

2022-05-13 08:07:50來源：北京商報

在2021年歷經(jīng)五輪問詢撤單后，深圳民爆光電股份有限公司(以下簡稱“民爆光電”)并未就此打消上市念頭，公司開始著手準備二次沖擊A股上市。5月11日晚間，深交所官網(wǎng)顯示，民爆光電創(chuàng)業(yè)板IPO獲得受理，公司擬募資11.02億元。北京商報記者注意到，前次創(chuàng)業(yè)板IPO時，民爆光電擬募資12.04億元，這也意味著公司此次IPO募資“胃口”變小，募資額減少1.02億元。另外，作為公司實控人，謝祖華合計控制比例進一步增加，由91.1%增至95.54%。此番二度沖關創(chuàng)業(yè)板背后，民爆光電還面臨著2020年、2021年歸屬凈利潤連降的尷尬。

募資額較前次減少1.02億元

與多數(shù)二度沖擊IPO企業(yè)不同，民爆光電募資額縮水。

招股書顯示，民爆光電是一家專注于綠色照明業(yè)務領域的高新技術企業(yè)，主要從事LED照明產(chǎn)品的研發(fā)、設計、制造、銷售及服務，為境內(nèi)外客戶提供定制化的ODM產(chǎn)品。此次沖擊創(chuàng)業(yè)板上市，民爆光電擬募資11.02億元，投向LED照明燈具自動化擴產(chǎn)項目、總部大樓及研發(fā)中心建設項目、補充流動資金項目，分別擬投入募資額5.9億元、3.12億元、2億元。

需要指出的是，北京商報記者注意到，這已并非民爆光電首次闖關A股資本市場。

2020年，民爆光電曾沖擊創(chuàng)業(yè)板，當年7月22日公司IPO招股書獲得深交所受理，之后在同年8月19日進入已問詢狀態(tài)。不過，民爆光電的問詢階段走得頗為漫長，先后披露了五輪問詢回復，歷時逾一年時間，最終在2021年9月28日申請撤單。由此，深交所終止對其首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核。

根據(jù)民爆光電彼時披露的申報稿顯示，公司擬募資12.04億元。通過對比不難看出，民爆光電此次募資“胃口”變小，募資額減少1.02億元。

縱觀民爆光電前次IPO募投項目，分別為LED照明燈具自動化擴產(chǎn)項目、民爆光電研發(fā)中心建設項目、補充流動資金項目，分別擬投入募資7.62億元、1.35億元、3.08億元。

經(jīng)對比，民爆光電此次IPO將前次募投項目“民爆光電研發(fā)中心建設”換為了“總部大樓及研發(fā)中心建設”，另外兩項募投項目未發(fā)生變化，不過均調(diào)低了募集資金投入。經(jīng)北京商報記者計算，LED照明燈具自動化擴產(chǎn)項目募資資金投入減少1.72億元，補充流動資金項目募資投入減少1.08億元。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示，IPO公司如果短時間內(nèi)募投項目及募資情況出現(xiàn)變化，可能會被監(jiān)管層關注，公司募投情況制定是否審慎可能被追問。

近兩年歸屬凈利潤連降

二度闖關創(chuàng)業(yè)板背后，民爆光電歸屬凈利潤已經(jīng)連續(xù)兩年下降。

民爆光電最新披露申報稿顯示，2019-2021年公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為10.82億元、10.59億元、14.97億元;對應實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為2.02億元、1.77億元、1.7億元;對應實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤分別約為1.86億元、1.5億元、1.57億元。

2020年、2021年，民爆光電實現(xiàn)歸屬凈利潤均出現(xiàn)下滑。不過，從扣非后歸屬凈利潤來看，民爆光電2021年有所回升。

實際上，2020年公司歸屬凈利潤下滑時，民爆光電就曾遭到過深交所的追問。

前次IPO時，民爆光電披露的第五輪問詢回復中，深交所主要對三個問題提出質(zhì)疑，其中就包括公司業(yè)績下滑一事。彼時，深交所要求民爆光電詳細說明業(yè)績變動的原因和合理性、經(jīng)營業(yè)績下滑是否對持續(xù)經(jīng)營能力構成重大不利影響。

彼時，民爆光電表示，對于業(yè)績下滑公司采取了針對性的措施，包括自2021年3月起產(chǎn)品漲價，漲價幅度約為5%-15%;優(yōu)化采購流程，通過審慎選擇供應商、集中采購標準件、改進供應鏈交付體系、提前備貨等措施來緩解原材料價格波動對公司的影響等。

另外，民爆光電指出，公司經(jīng)營業(yè)務和業(yè)績水準處于正常狀態(tài)，具備持續(xù)經(jīng)營能力。

從主營業(yè)務毛利率來看，民爆光電也處于逐年走低態(tài)勢，報告期內(nèi)分別為37.51%、34.11%和28.19%。針對相關問題，北京商報記者向民爆光電證券部發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復。

實控人控制比例增至95.54%

對比前后兩次IPO申報稿，民爆光電實控人謝祖華對公司的控制比例由91.1%增至95.54%。

首先來看前次IPO，根據(jù)民爆光電彼時申報稿，公司控股股東、實際控制人是謝祖華，其直接持有公司3892.5031萬股股份，占發(fā)行前公司總股本的49.59%，通過立勤投資、睿贛合伙分別間接控制公司37.07%和4.44%的股權，因此謝祖華合計控制發(fā)行前公司總股本的91.1%。

由于個人控制比例較高，民爆光電前次IPO時，實控人控制不當風險也曾被市場詬病。

如今，二度闖關創(chuàng)業(yè)板，謝祖華控制比例進一步增高，除了上述股權之外，謝祖華還通過深圳立鴻企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“立鴻合伙”)間接控制公司4.44%的股權，因此其控制比例由91.1%增至目前的95.54%。

據(jù)了解，立鴻合伙為謝祖華設立的員工持股平臺，前次IPO時，立鴻合伙由民爆光電員工股東周金梅控制。

中國國際科技促進會科技產(chǎn)業(yè)投資分會副會長兼戰(zhàn)略投資智庫執(zhí)行主任布娜新在接受北京商報記者采訪時指出，絕對意義的一股獨大使得實控人處于絕對控股地位，不利于公司形成有效決策，也不利于形成有效公司治理，會產(chǎn)生諸多弊端，比如大股東隨意侵占小股東利益、完全控制公司以及下屬公司經(jīng)營等。

履歷顯示，謝祖華1980年5月出生，大專學歷，2010年創(chuàng)辦民爆光電，現(xiàn)任公司董事長兼總經(jīng)理，兼任惠州民爆總經(jīng)理，依炮爾執(zhí)行董事、總經(jīng)理，漢牌照明執(zhí)行董事，歐拓圃執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，睿贛合伙執(zhí)行事務合伙人，立鴻合伙執(zhí)行事務合伙人，立勤投資執(zhí)行事務合伙人。

標簽：問詢撤單民爆光電募資額縮水創(chuàng)業(yè)板IPO