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國盛金控籌劃易主交易總價(jià)或超35億 經(jīng)營虧損償債壓力大

2022-05-12 14:10:07來源:長(zhǎng)江商報(bào)  

證券公司也籌劃易主了,或?qū)⒃飧鞣綘?zhēng)搶。

5月10日晚間,國盛金控(002670.SZ)發(fā)布公告稱,5月9日,公司收到控股股東張家港財(cái)智投資中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“張家港財(cái)智”)通知,張家港財(cái)智及其一致行動(dòng)人正在籌劃股份轉(zhuǎn)讓事宜,該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。

國盛金控主營業(yè)務(wù)為證券業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù),其核心收入來自旗下的國盛證券。國盛金控籌劃易主,除了因?yàn)橹卫硎Ш舛槐O(jiān)管部門接管外,公司自身的盈利能力不佳也是重要因素。

數(shù)據(jù)顯示,2018年至2021年的三個(gè)年度,國盛金控出現(xiàn)盈虧交替局面,其中,2018年至2020年,公司合計(jì)虧損7.95億元。今年一季度,公司再現(xiàn)虧損。

根據(jù)今年一季報(bào),張家港財(cái)智及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有國盛金控39.54%股權(quán)。如果本次易主事項(xiàng)順利完成,接盤方至少需要獲得23%股權(quán)。依照今年5月10日收盤價(jià)計(jì)算,接盤方至少需要支付35億元。

金融牌照素來是資本爭(zhēng)搶的對(duì)象,國盛金控將花落誰家?

經(jīng)營虧損償債壓力大

國盛金控出人意料地拋出一則重磅消息:公司正在籌劃易主。

根據(jù)公告,國盛金控收到控股股東張家港財(cái)智通知,張家港財(cái)智及其一致行動(dòng)人正在籌劃股份轉(zhuǎn)讓事宜,該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。

國盛金控的前身為華聲股份,2012年4月16日在中小板掛牌上市。公司主要從事家用電器配線組件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,產(chǎn)品主要包括空調(diào)連接組件和各種家用電器的電源輸入組件,即電器連接線、電源線、電線電纜及相關(guān)材料。

上市后,華聲股份經(jīng)營業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳,上市之前的2010年,公司實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡(jiǎn)稱凈利潤)為0.73億元,2012年,上市當(dāng)年,凈利潤下滑至0.66億元,2013年、2014年分別為0.91億元、0.93億元,但在2015年又大幅下滑至0.26億元。

2014年下半年開始,A股市場(chǎng)迎來“瘋牛”行情,券商更是大出風(fēng)頭。華聲股份萌生轉(zhuǎn)型之意,2015年,公司通過發(fā)行股份等方式收購國盛證券100%股權(quán),隨后,華聲股份更名為國盛金控。此舉,相當(dāng)于國盛證券借殼上市。

不過,借殼上市之后的國盛金控也沒過上幾天好日子。

單純從經(jīng)營業(yè)績(jī)方面看,2016年、2017年,國盛金控實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為16.42億元、18.73億元,同比增長(zhǎng)56.44%、14.10%,對(duì)應(yīng)的凈利潤為4.98億元、6.24億元,同比分別增長(zhǎng)1803.97%、25.27%。

需要說明的是,國盛金控的核心資產(chǎn)為國盛證券,2015年下半年,A股市場(chǎng)大幅波動(dòng),2016年、2017年,市場(chǎng)仍然處于調(diào)整中,大部分券商的經(jīng)營業(yè)績(jī)較2015年大幅下滑。國盛金控這兩年的經(jīng)營業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)。

然而,2018年開始,業(yè)績(jī)變臉了。2018年當(dāng)年,公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤為-4.29億元,借殼上市第三年即陷入虧損。2019年、2020年,其實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為0.77億元、-3.66億元,同比大幅波動(dòng),2020年再度大幅虧損。

2021年,公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為23.48億元,同比增長(zhǎng)6.43%,凈利潤為0.77億元,同比增長(zhǎng)121.02%,似乎有明顯改善,但在今年一季度,公司又出現(xiàn)了0.39億元的虧損,且在去年四季度,也虧損了1.20億元。

不僅僅是虧損,國盛金控還面臨較大的償債壓力。年報(bào)顯示,今年底“16國盛控”、“17國盛金”債券到期,公司面臨40億元的集中償付壓力。

公司表示,結(jié)束對(duì)國盛證券的接管狀態(tài)使公司實(shí)現(xiàn)正?;\(yùn)營,是恢復(fù)公司融資能力進(jìn)而妥善化解公司債券償付風(fēng)險(xiǎn)的前提和關(guān)鍵。公司全面配合接管工作,爭(zhēng)取早日解除接管,待融資能力恢復(fù)后通過新債發(fā)行、股權(quán)融資、引進(jìn)戰(zhàn)略投資人等多種形式籌措資金,從根本上解決公司債務(wù)問題。

券商同行國資誰將入主

籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán),國盛金控旗下的國盛證券的股權(quán)問題可能已有眉目。

2020年7月,證監(jiān)會(huì)公開表示,鑒于新時(shí)代證券、國盛證券及國盛期貨隱瞞實(shí)際控制人或持股比例,公司治理失衡,證監(jiān)會(huì)依法對(duì)新時(shí)代證券、國盛證券、國盛期貨實(shí)施接管。接管期限為一年。接管期間,證監(jiān)會(huì)委托中航證券及招商證券成立國盛證券托管組,委托國泰君安期貨成立國盛期貨托管組。

2021年7月,由于接管任務(wù)尚未完成,證監(jiān)會(huì)延長(zhǎng)三家公司接管期限至2022年7月16日。

新時(shí)代證券的問題率先解決。去年9月,北京產(chǎn)權(quán)交易所公布新時(shí)代證券98.24%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓,隨后有多家機(jī)構(gòu)表達(dá)收購意向。今年4月,新時(shí)代證券完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜,其控股股東變更為中國誠通控股集團(tuán)有限公司,實(shí)際控制人變更為國務(wù)院國資委。至此,央企入主新時(shí)代證券。

值得一提的是,新時(shí)代證券轉(zhuǎn)讓股權(quán)之時(shí),曾有多家券商同行表達(dá)了收購意向。

業(yè)內(nèi)人士分析稱,正常情況下,國盛證券托管期限在今年7月16日結(jié)束,從國盛金控籌劃轉(zhuǎn)讓控制權(quán)來看,國盛證券托管事項(xiàng)可能如期結(jié)束,其股權(quán)問題也將會(huì)順利解決。

近年來,國盛證券存在股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)跡象。去年4月,國盛金控控股股東的有限合伙人出現(xiàn)變更,前海遠(yuǎn)大及鳳凰財(cái)鑫各有一名合伙人退出,新進(jìn)合伙人均為哈爾濱銀行,該行間接持有其13.35%股權(quán)。去年9月,國盛金控的控股股東張家港財(cái)智的一致行動(dòng)人北京鳳凰財(cái)智創(chuàng)新投資中心(有限合伙),持有國盛金控的2310萬股被廣東佛山中級(jí)人民法院進(jìn)行司法拍賣,起拍價(jià)2億元。后來,因有事項(xiàng)需要核實(shí),拍賣暫緩至今。

那么,誰將會(huì)拿下國盛金控進(jìn)而獲取國盛證券的控制權(quán)呢?市場(chǎng)對(duì)此積極關(guān)注。

有多名市場(chǎng)人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示,國盛證券地處江西南昌,在上海、深圳、北京設(shè)立業(yè)務(wù)總部。據(jù)此判斷,江西國資極有可能將其收入囊中。

縱覽全國范圍內(nèi),大部分省份都控制至少是參股了當(dāng)?shù)刈C券公司。比如安徽國資委控制有國元證券,河南財(cái)政廳控制有中原證券,山西財(cái)政廳控制有山西證券,四川瀘州國資委控制有華西證券,深圳國資委控制有國信證券,湖北的國資參股了長(zhǎng)江證券、天風(fēng)證券。

從江西省金融控股集團(tuán)旗下的金融牌照來看,已經(jīng)控參股有江西銀行、恒邦保險(xiǎn)、省信用擔(dān)保公司、瑞奇期貨、小額貸款公司等機(jī)構(gòu),牌照版圖中唯一缺少的重要牌照就是證券。

當(dāng)然,作為重要的金融牌照,國盛證券不乏資本青睞。此外,在中國資本市場(chǎng)改革逐漸深入的背景下,證券行業(yè)急需做大做強(qiáng),同業(yè)并購是做大規(guī)模的主旋律。

此前有消息稱,華南一家券商曾與國盛證券接觸,表達(dá)了收購意向,但未成功。

伴隨著二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)調(diào)整,國盛金控的股價(jià)也出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。5月11日,受擬易主消息刺激,其股價(jià)漲停,價(jià)格為8.71元/股,市值為168.55億元。股價(jià)調(diào)整后,國盛金控性價(jià)比明顯上升。

標(biāo)簽: 籌劃易主 證券業(yè)務(wù) 投資業(yè)務(wù) 國盛金控

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