首頁 > 行業(yè) > 正文

天齊鋰業(yè)0元員工持股被指利益輸送 董監(jiān)高也參與“零元購”

2022-09-13 09:14:55來源:長江商報(bào)  

全球鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)(002466.SZ)也在做“利益輸送”之事。

天齊鋰業(yè)披露的員工持股計(jì)劃(草案)顯示,其擬向不超240名核心員工免費(fèi)送183.20萬股股份,市值約為2億元。其中,參與對象包括公司董事、總裁夏浚誠在內(nèi)的9名董監(jiān)高。

員工0元持股,無異于天下掉餡餅,能起到激勵(lì)效果嗎?9名董監(jiān)高也選擇員工持股計(jì)劃而非股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,是否為變相利益輸送?

9月8日晚間,深交所下發(fā)關(guān)注函,追問天齊鋰業(yè)本次員工持股計(jì)劃的異常之處。

本次員工持股計(jì)劃還有一處異常,那就是業(yè)績考核指標(biāo)。A股市場上,公司股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績考核指標(biāo),大多為營業(yè)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率等。而天齊鋰業(yè)的業(yè)績考核指標(biāo)僅為碳酸鋰產(chǎn)能,2024年底需達(dá)到9萬噸。

分析人士稱,天齊鋰業(yè)的業(yè)績考核指標(biāo)較為寬松,并不具有明顯的挑戰(zhàn)性,確有利益輸送嫌疑。

董監(jiān)高也參與“零元購”

A股市場上,員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,半價(jià)認(rèn)購的較為常見,四折認(rèn)股的也有,三折持股的較少,0元認(rèn)購的為數(shù)不多。全球鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)也推出了0元員工持股計(jì)劃。

根據(jù)天齊鋰業(yè)披露的員工持股計(jì)劃(草案),本次員工持股計(jì)劃以“份”作為認(rèn)購單位,每份份額為1.00元,本計(jì)劃持有的份額上限為2億元。

本次員工持股計(jì)劃擬設(shè)置一部分預(yù)留份額,占比37.47%。參與本次員工持股計(jì)劃的員工總?cè)藬?shù)不超過240人(不含預(yù)留部分員工人數(shù)),其中公司董事、監(jiān)事及高管共計(jì)9人、其他人員不超過231人。

在披露員工持股計(jì)劃的同時(shí),天齊鋰業(yè)還發(fā)布了以集中競價(jià)交易方式回購公司股份方案的公告,公司擬使用不低于1.36億元、不超過2億元自有資金回購公司股份,回購股份價(jià)格不超過150元/股(含)。

公告稱,本次回購的股份用于員工持股計(jì)劃。

而根據(jù)員工持股計(jì)劃草案,員工持股計(jì)劃的股票來源為,擬通過非交易過戶等法律法規(guī)允許的方式受讓公司回購專用賬戶回購的天齊鋰業(yè)A股普通股股票。以今年8月19日的收盤價(jià)模擬計(jì)算,合計(jì)不超過183.2萬股股份。

那么,183.2萬股股份免費(fèi)送給240名核心員工,其中9名董監(jiān)高占比為5.37%。如果以9月9日天齊鋰業(yè)的收盤價(jià)110.35元/股計(jì)算,這部分免費(fèi)送的股權(quán)對應(yīng)的市值超過2億元。

對于本次員工持股,天齊鋰業(yè)稱,優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu),建立健全核心骨干員工、公司、股東的“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”機(jī)制,鼓勵(lì)核心員工和骨干員工與公司“同呼吸、共命運(yùn)”,從而增強(qiáng)核心員工和骨干員工“凝聚力和公司發(fā)展活力,提升公司整體價(jià)值”的目標(biāo)。

本次員工持股的異常之處在于,包括9名董監(jiān)高在內(nèi)的240名員工0元持股,無異于天上掉餡餅。那么,免費(fèi)送股權(quán),何談“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”,能否真正起到激勵(lì)效果?天齊鋰業(yè)又將用何種方式保證激勵(lì)效果?都讓人懷疑。

此外,對9名董監(jiān)高進(jìn)行股權(quán)激勵(lì),為何選用員工持股計(jì)劃而不采取股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃?是否存在借用員工持股計(jì)劃通道變相向董監(jiān)高進(jìn)行利益輸送情形?

深交所下發(fā)的關(guān)注函明確要求天齊鋰業(yè),結(jié)合經(jīng)營情況、股票價(jià)格等進(jìn)一步說明此次員工持股計(jì)劃受讓價(jià)格的定價(jià)方法、依據(jù)及其合理性,員工持股計(jì)劃以0元/股受讓回購股份是否有利于建立和完善員工與公司的利益共享機(jī)制,是否符合員工持股計(jì)劃的“盈虧自負(fù),風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的基本原則,是否有利于提升公司競爭力,是否損害上市公司及中小股東利益。

此外,關(guān)注函也要求公司結(jié)合此次員工持股計(jì)劃參與對象中的9名董監(jiān)高具體貢獻(xiàn)等補(bǔ)充說明參與對象選取的方法及其合理性,并說明選擇員工持股計(jì)劃而非股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體考慮。

僅考核產(chǎn)能而非營收凈利指標(biāo)

天齊鋰業(yè)本次員工持股計(jì)劃還有一個(gè)與眾不同之處,那就是業(yè)績考核指標(biāo)。

根據(jù)員工持股計(jì)劃草案,本次員工持股計(jì)劃的考核分為公司業(yè)績考核與個(gè)人績效考核,考核年度為2022年至2024年三個(gè)會(huì)計(jì)年度。

公司層面的業(yè)績考核,天齊鋰業(yè)并未選擇營業(yè)收入、凈利潤等經(jīng)營業(yè)績指標(biāo),而是考核鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)能,這種業(yè)績考核極為少見。本次業(yè)績考核目標(biāo)為,到2024年底,公司鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到碳酸鋰(當(dāng)量)9萬噸。

值得注意的是,天齊鋰業(yè)的考核目標(biāo)是產(chǎn)能而非產(chǎn)量。

從考核目標(biāo)來看,并未具體到每個(gè)年度,而是三個(gè)年度累計(jì)計(jì)算。那么,實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)有挑戰(zhàn)嗎?

根據(jù)半年報(bào)披露,根據(jù)伍德麥肯茲報(bào)告,按照2021年的產(chǎn)量計(jì)算,天齊鋰業(yè)為全球第四大及亞洲第二大鋰化合物生產(chǎn)商,市場份額分別為7%及12%。公司鋰化工產(chǎn)品的建成年產(chǎn)能達(dá)到6.88萬噸。按照2021年產(chǎn)量計(jì)算,公司是全球第二大電池級(jí)碳酸鋰供應(yīng)商,碳酸鋰產(chǎn)品被認(rèn)為是中國的標(biāo)桿產(chǎn)品。

現(xiàn)階段,公司有澳洲奎納納年產(chǎn)4.8萬噸氫氧化鋰項(xiàng)目和遂寧安居年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰項(xiàng)目處于試生產(chǎn)或建設(shè)階段,重慶銅梁有2000噸金屬鋰項(xiàng)目處于規(guī)劃建設(shè)階段。待這些建設(shè)完成,公司鋰化工產(chǎn)能將達(dá)到13.68萬噸。天齊鋰業(yè)中期規(guī)劃鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能合計(jì)超過11萬噸/年。

長江商報(bào)記者注意到,2021年,公司碳酸鋰產(chǎn)量4.42萬噸,加上在建的2萬噸產(chǎn)能,投產(chǎn)后產(chǎn)能將達(dá)到6.42萬噸。加上氫氧化鋰、氯化鋰等鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能,可能距離目標(biāo)數(shù)并不遠(yuǎn)。

顯然,參照上述業(yè)績考核目標(biāo)及公司現(xiàn)有產(chǎn)能以及規(guī)劃產(chǎn)能、在建產(chǎn)能等情況,如果項(xiàng)目順利推進(jìn)、達(dá)產(chǎn),實(shí)現(xiàn)9萬噸碳酸鋰的產(chǎn)能目標(biāo)基本上沒有難度。

再結(jié)合本次員工持股計(jì)劃,在不具有挑戰(zhàn)性的業(yè)績考核目標(biāo)之下,公司員工持股計(jì)劃利益輸送的嫌疑更趨明顯。

今年上半年,天齊鋰業(yè)經(jīng)營業(yè)績大爆發(fā)。其實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入142.96億元,同比增逾5倍,歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱“凈利潤”)103.28億元,同比增長119.37倍,扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱“扣非凈利潤”)為92.81億元,同比增長478.68倍。

針對經(jīng)營業(yè)績暴增,天齊鋰業(yè)解釋稱,主要原因?yàn)?,全球新能源汽車景氣度提升,鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張,下游正極材料訂單回暖等多個(gè)積極因素影響,公司主要鋰產(chǎn)品的銷量和銷售均價(jià)較上年同期均明顯增長。其主要產(chǎn)品就是鋰化工產(chǎn)品。

今年7月,天齊鋰業(yè)H股上市成功,募資約130億港元,還清了此前海外并購的銀團(tuán)貸款。截至今年7月底,公司資產(chǎn)負(fù)債率僅為28%。

低負(fù)債率,這為天齊鋰業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)張?zhí)峁┝藯l件,也有利于其鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)。

標(biāo)簽: 全球鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè) 利益輸送 激勵(lì)效果 員工持股計(jì)劃

相關(guān)閱讀

精彩推薦

相關(guān)詞

推薦閱讀