日前,出行科技與服務(wù)公司如祺出行遞交招股書(shū),準(zhǔn)備在港交所上市,中金公司、華泰證券和農(nóng)銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。
公開(kāi)資料顯示,如祺出行成立于2019年,股東包括廣汽集團(tuán)、廣汽工業(yè)、Tencent Mobility、小馬智行、SPARX Group、DMR、廣州產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)、合肥國(guó)軒及其他機(jī)構(gòu)投資者。
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值得一提的是,如祺出行曾于2022年4月及2023年8月分別完成A輪及B輪融資。這意味著,如祺出行從首次公布融資進(jìn)度,到港交所遞表沖刺IPO,用時(shí)不到500天。
三年運(yùn)營(yíng)虧損累計(jì)超15億元
招股書(shū)顯示,如祺出行業(yè)務(wù)涵蓋三大板塊:一是出行服務(wù),主要包括網(wǎng)約車(chē)及Robotaxi服務(wù);二是技術(shù)服務(wù),主要包括人工智能數(shù)據(jù)及模型解決方案以及高精地圖;三是為司機(jī)及運(yùn)力加盟商提供全套支持的生態(tài)服務(wù)。截至今年6月30日,如祺出行平臺(tái)注冊(cè)用戶(hù)數(shù)為2160萬(wàn)。據(jù)弗若斯特沙利文的資料,按2022年的交易額計(jì),如祺出行是大灣區(qū)第二大出行服務(wù)平臺(tái)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面,2020年~2022年如祺出行出行服務(wù)的收入分別為4億元、10.13億元、12.50億元。2023年上半年收入7.91億元,上年同期為6.04億元。
值得一提的是,與不少出行企業(yè)類(lèi)似,如祺出行仍處于虧損的狀態(tài)。招股書(shū)顯示,如祺出行2020年、2021年、2022年、2023年上半年?duì)I收分別為4億元、10.14億元、13.68億元、9.13億元;毛虧損分別為9222萬(wàn)元、2.45億元、1.46億元、7069萬(wàn)元。
2020年~2023年上半年,如祺出行運(yùn)營(yíng)虧損分別為3億元、6.83億元、5.62億元、3.1億元;期內(nèi)虧損分別為3億元、6.85億元、6.27億元、3.45億元。
有觀點(diǎn)認(rèn)為,網(wǎng)約車(chē)行業(yè)一直競(jìng)爭(zhēng)激烈,疊加近兩年外部環(huán)境變化,一定程度制約了公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)。但對(duì)獨(dú)角獸科技企業(yè)來(lái)說(shuō),其成長(zhǎng)速度或?yàn)橘Y本市場(chǎng)更為關(guān)注。體現(xiàn)在數(shù)據(jù)方面,如祺出行毛利率持續(xù)改善,由2020年的-22.8%改善為截至2023年6月30日的-7.7%。
“通過(guò)漣漪模式能夠降低市場(chǎng)滲透及客戶(hù)獲取成本,從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)高增長(zhǎng)。同時(shí),近兩年正加速Robotaxi及自動(dòng)駕駛技術(shù)商業(yè)化落地,在增加乘客和司機(jī)以及技術(shù)基礎(chǔ)增強(qiáng)方面投入大量資源,這一舉措使得在2021年和2022年受到疫情不利影響情況下仍能實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。未來(lái)將通過(guò)擴(kuò)大服務(wù)量及增加收入,提高毛利率,提升經(jīng)營(yíng)杠桿等方式實(shí)現(xiàn)盈利?!比珈鞒鲂性谡泄蓵?shū)中稱(chēng)。
加速推進(jìn)自動(dòng)駕駛商業(yè)化落地
招股書(shū)顯示,如祺出行此次募資金額中,預(yù)期約40%將用于自動(dòng)駕駛及Robotaxi運(yùn)營(yíng)服務(wù)的研發(fā)活動(dòng);20%用于出行服務(wù)的產(chǎn)品升級(jí)和運(yùn)營(yíng)效率提升;20%用于擴(kuò)大用戶(hù)群、提升品牌知名度和增加市場(chǎng)份額;10%用于出行行業(yè)價(jià)值鏈中建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系、投資和收購(gòu),并提高用戶(hù)體驗(yàn)、盈利能力以及穩(wěn)固行業(yè)地位;10%為運(yùn)營(yíng)資金和一般公司用途。
從上述資金分配看來(lái),Robotaxi將是如祺出行未來(lái)發(fā)展的重要方向。事實(shí)上,近年來(lái),由于自動(dòng)駕駛技術(shù)的日益成熟和商業(yè)化,中國(guó)自動(dòng)駕駛技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速。
弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)分析,2023~2030年,中國(guó)自動(dòng)駕駛技術(shù)服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)期將由169.7億元增至661.3億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率為21.4%,預(yù)計(jì)2035年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1028.2億元。
對(duì)如祺出行來(lái)說(shuō),其是國(guó)內(nèi)最早布局Robotaxi的出行平臺(tái)之一。運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)方面,截至2023年6月30日,Robotaxi服務(wù)已運(yùn)營(yíng)約1.85萬(wàn)小時(shí),覆蓋538個(gè)站點(diǎn),完成約45.7萬(wàn)公里安全試運(yùn)營(yíng)里程。截至同日,共有261輛,連接到公司的Robotaxi運(yùn)營(yíng)科技平臺(tái)。
此外,如祺出行近兩年也正加速Robotaxi及自動(dòng)駕駛技術(shù)商業(yè)化落地,2021年開(kāi)始Robotaxi的開(kāi)發(fā)及商業(yè)化,于2022年發(fā)布有人駕駛網(wǎng)約車(chē)和Robotaxi混合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。但其也承認(rèn),目前階段,Robotaxi的運(yùn)營(yíng)成本明顯高于傳統(tǒng)智慧出行服務(wù)(如網(wǎng)約車(chē)和出租車(chē)),主要是由于智能硬件和軟件、安全員以及大量安全冗余配置的高昂成本。
本次赴港招股,如祺出行稱(chēng),其所得款項(xiàng)將用于自動(dòng)駕駛及Robotaxi運(yùn)營(yíng)服務(wù)的研發(fā)活動(dòng)、出行服務(wù)的產(chǎn)品升級(jí)及運(yùn)營(yíng)效率提升。
如祺出行在招股書(shū)中分析,Robotaxi預(yù)期于2026年左右實(shí)現(xiàn)商業(yè)化,預(yù)計(jì)在2030年前,Robotaxi將進(jìn)入成熟的商業(yè)化階段,并在全球主要地區(qū)廣泛采用。