據(jù)中國上市公司協(xié)會消息，12月26日，中國上市公司協(xié)會發(fā)布《中國高端制造業(yè)上市公司白皮書2022》。報告顯示，截至2022年12月10日，我國A股制造業(yè)上市公司數(shù)量達到3313家，占A股全部的65.5%。其中，高端制造行業(yè)上市公司數(shù)量達到2121家，占制造業(yè)上市公司的65%，相比于2017年底的1250家增長了69.7%。
制造業(yè)是國民經(jīng)濟命脈所系，是立國之本、強國之基。黨的十八大以來，我國制造業(yè)發(fā)展取得了巨大成就，增加值從2012年的16.98萬億元增加到2021年的31.4萬億元，占全球比重從20%左右提高到近30%，持續(xù)保持世界第一制造大國地位。高端制造業(yè)也取得了長足發(fā)展，科技水平和創(chuàng)新發(fā)展能力持續(xù)提升，綜合實力和競爭力穩(wěn)步增強。黨的二十大報告指出，“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推進新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡(luò)強國、數(shù)字中國”，“實施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程和重大技術(shù)裝備攻關(guān)工程，支持專精特新企業(yè)發(fā)展，推動制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展”，為我國制造業(yè)、特別是高端制造業(yè)的發(fā)展指明了方向和路徑。
受益于國家產(chǎn)業(yè)政策扶持、國際環(huán)境改變和我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的歷史機遇，我國高端制造業(yè)上市公司數(shù)量持續(xù)增加。尤其是2018年以來，隨著自主可控的加速推進，半導(dǎo)體、高端機械制造迎來爆發(fā)期；受雙碳目標、國際能源短缺、電能替代等驅(qū)動，風(fēng)電、光伏、儲能、新能源智能汽車、交通裝備電氣化等高速發(fā)展。高端制造業(yè)上市公司發(fā)展呈現(xiàn)出以下七大特點：
(相關(guān)資料圖)
一是市值增長顯著，行業(yè)龍頭涌現(xiàn)。2017年以來，高端制造業(yè)上市公司的市值表現(xiàn)優(yōu)異，100億元市值以上公司由2017年底的338家增加到報告期內(nèi)的664家，其中半導(dǎo)體、電力設(shè)備及新能源版塊增長最為明顯，分別實現(xiàn)357%和135.8%的增長。
千億元市值以上公司數(shù)量明顯增加，截至報告期內(nèi)，高端制造行業(yè)上市公司達千億元以上的有34家，其中，電力設(shè)備及新能源、半導(dǎo)體板塊分別由0家增加至15家和6家；電子、機械制造、醫(yī)藥、醫(yī)療分別由1/2/2/0家增至4/4/4/3家，均實現(xiàn)了數(shù)倍的增長。行業(yè)龍頭的快速涌現(xiàn)，代表著我國高端制造業(yè)在上述細分領(lǐng)域競爭力和話語權(quán)的不斷增強。
二是營收和盈利水平持續(xù)增強，產(chǎn)品附加值不斷提升。過去5年中，我國高端制造上市公司營收持續(xù)增長，由2017年的7.47萬億元增長至2021年的11.79萬億元，復(fù)合增長率為12%， 2021年同比增長率達到20.1%。除2019年疫情影響生產(chǎn)交付外，高端制造業(yè)增速領(lǐng)先我國GDP增速5個百分點以上。
從凈利潤水平看，雖然2018年受到貿(mào)易摩擦等因素影響，高端制造上市公司利潤水平有所下滑，但隨著國產(chǎn)替代的推進和海外市場開拓，利潤水平自2020年開始快速提高，2020年增速高達46%。除2018年外，其他年份利潤增速均高于營收增速，體現(xiàn)了我國高端制造業(yè)上市公司產(chǎn)品附加值逐漸提升，盈利能力不斷增強。
三是研發(fā)投入大幅增加，研發(fā)人員占比不斷提高。伴隨著規(guī)模增加和相關(guān)技術(shù)逐漸進入“無人區(qū)”，我國高端制造業(yè)上市公司研發(fā)投入快速增加，2017年—2021年研發(fā)支出由3127.7億元增加至6425.9億元，復(fù)合增長率達19.7%。研發(fā)投入維持高位，為企業(yè)突破前沿技術(shù)，形成研發(fā)提升技術(shù)、技術(shù)創(chuàng)造利潤、利潤驅(qū)動創(chuàng)新的正向循環(huán)提供了保障。
過去5年中，高端制造上市公司研發(fā)人員數(shù)量由82.5萬人快速增長至136萬人，復(fù)合增長率達13.3%。研發(fā)人員占比穩(wěn)步提升，由2017年14.8%提升至2021年17.9%。研發(fā)人員占比的不斷提高意味著行業(yè)由勞動密集型向人才密集型、科學(xué)技術(shù)密集型的轉(zhuǎn)變。
此外，隨著收入增長，高端制造業(yè)上市公司的稅收貢獻也在穩(wěn)步增加。由2017年的914.1億元，增加至2021年的1311.4億元，復(fù)合增長率為9.4%，低于同期營收的增速，體現(xiàn)了我國對高端制造業(yè)的政策支持力度。
四是產(chǎn)業(yè)布局呈明顯聚集態(tài)勢。目前，高端制造業(yè)上市公司主要分布在京津冀、長三角和珠三角地區(qū)。其中，京津冀地區(qū)主要包括了半導(dǎo)體、能源和醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)；長三角地區(qū)主要包括新能源、電子、醫(yī)療、半導(dǎo)體和機械制造等行業(yè)；珠三角地區(qū)主要包括電子、新能源、醫(yī)療設(shè)備和機械制造等行業(yè)。另外，合肥、成都和西安等城市通過自身的政策和歷史的產(chǎn)業(yè)布局，在形成自身獨特的產(chǎn)業(yè)集群。
統(tǒng)計的2121家上市公司中，注冊地在廣東的最多，為403家，江蘇、浙江、上海、北京緊隨其后。
我國高端制造業(yè)在長三角等重點區(qū)域過去幾年呈現(xiàn)快速增長的趨勢，以安徽為例，在過去幾年內(nèi)，上市公司數(shù)量由31家發(fā)展到67家。在國際局勢、疫情、宏觀經(jīng)濟等因素影響下，上市公司收入保持持續(xù)增長，由1671億元增長至2176億元。
五是海外布局逐漸加速，營收占比持續(xù)提升。我國高端制造業(yè)上市公司在過去幾年海外布局逐漸加速，海外業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)快速提升。海外業(yè)務(wù)貢獻總收入由2017年的13.77萬億元提升至2021年27.51萬億元，實現(xiàn)收入翻倍；收入比例逐漸提升，截至2021年，23%的營業(yè)收入由海外業(yè)務(wù)貢獻。
此外，高端制造業(yè)海外業(yè)務(wù)收入增速顯著高于我國GDP增速和出口金額增速，我國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正在逐步改變，由勞動密集型產(chǎn)品向高附加值的先進制造業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變。
我國制造業(yè)出口占商品出口比例持續(xù)穩(wěn)步提升，截至2020年達到93%，改變了輕工產(chǎn)品出口占據(jù)主要比例的局面，出口產(chǎn)品中光伏、鋰電產(chǎn)品表現(xiàn)比較突出。受益于高端制造業(yè)的發(fā)展，我國出口商品機構(gòu)持續(xù)改變，以電子、電力設(shè)備、乘用車及零部件、機械制造為代表的高端制造產(chǎn)品比重持續(xù)提升。
六是國產(chǎn)替代為未來發(fā)展的主要方向。隨著國家貿(mào)易沖突背景下的逆全球化加劇，以半導(dǎo)體為代表的高端制造產(chǎn)品的國產(chǎn)替代需求持續(xù)高漲，在海外供應(yīng)不確定性加劇的背景下，隨著國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的進一步哺育和發(fā)展，國產(chǎn)替代逐漸成為高端制造業(yè)發(fā)展的主線之一，為未來的發(fā)展提供持續(xù)增量。
在化石能源短缺、能源轉(zhuǎn)型、全球能源危機的大背景下，新能源的發(fā)展和再電氣化進程有望成為未來一段時間的主旋律，帶動著光伏、風(fēng)電、儲能等為首的新能源設(shè)備持續(xù)高速發(fā)展。技術(shù)進步帶來降本提效空間，促進對傳統(tǒng)能源的進一步替代，逐步構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。與此同時，伴隨著新能源的發(fā)展，新型電力系統(tǒng)的建設(shè)，交通能源、工程機械等的電氣化進程大勢所趨，持續(xù)為電力設(shè)備、新能源汽車相關(guān)器件帶來發(fā)展空間。
七是資本市場為高端制造業(yè)發(fā)展注入活力。資本市場資源有效配置功能為高端制造業(yè)實體經(jīng)濟發(fā)展注入活力。自2017年以來，共有871家高端制造業(yè)公司通過IPO進行了融資，融資金額達2850億元。特別是科創(chuàng)板的設(shè)立、實行注冊制簡化上市程序、降低企業(yè)融資成本等一系列政策扶持，為高端制造業(yè)企業(yè)提供了更符合企業(yè)稟賦特點的上市融資方式，進一步發(fā)揮了資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的作用。
報告顯示，經(jīng)過多年的努力，我國高端制造業(yè)從無到有，由小到大，取得了巨大的發(fā)展成就，多個行業(yè)已經(jīng)成為中國制造的名片。但同時也應(yīng)清醒地看到，在很多領(lǐng)域，我國高端而行業(yè)還面臨“卡脖子”的問題，高端制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)還不十分牢固。面對全球競爭加劇、環(huán)境資源約束、高級人才短缺等挑戰(zhàn)，高端制造上市公司需要進一步加大研發(fā)投入，自主攻關(guān)與引進吸收并舉，加快創(chuàng)新發(fā)展，注重創(chuàng)新質(zhì)量，不斷提升全球技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈主動權(quán)，同時，不斷提高公司治理質(zhì)量和運營質(zhì)量，以更好地服務(wù)國家加快構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，助力中國式現(xiàn)代化目標如期實現(xiàn)。
