上交所6月30日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)揮資產(chǎn)證券化市場(chǎng)功能支持企業(yè)盤活存量資產(chǎn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），旨在充分發(fā)揮資產(chǎn)證券化市場(chǎng)功能，激發(fā)市場(chǎng)活力和創(chuàng)造力，提升資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“此次《通知》的發(fā)布是上交所落實(shí)國(guó)辦《關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)》的舉措之一，將通過(guò)進(jìn)一步推動(dòng)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行，助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，暢通投融資良性循環(huán)?！?/p>
聚焦重點(diǎn)方向 大力支持證券化盤活存量資產(chǎn)
(資料圖)
《通知》圍繞盤活存量資產(chǎn)的重點(diǎn)方向，創(chuàng)新拓展資產(chǎn)證券化盤活存量具體方式，優(yōu)化強(qiáng)化各項(xiàng)市場(chǎng)支持舉措，主要內(nèi)容包括：
一是聚焦重點(diǎn)方向，創(chuàng)新拓展資產(chǎn)證券化盤活存量方式。支持符合條件的重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)企業(yè)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，結(jié)合重點(diǎn)支持領(lǐng)域和行業(yè)的資產(chǎn)特性，明確適合證券化的存量資產(chǎn)范圍，鼓勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和募集資金用于再投資，支持企業(yè)利用PPP項(xiàng)目、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等開(kāi)展證券化。二是突出資產(chǎn)信用，加強(qiáng)完善資產(chǎn)證券化投資者保護(hù)機(jī)制。細(xì)化破產(chǎn)隔離和信息披露要求，引導(dǎo)企業(yè)完善投資者保護(hù)機(jī)制安排，鼓勵(lì)管理人有針對(duì)性地披露基礎(chǔ)資產(chǎn)和企業(yè)自身情況，提升信息披露水平，促進(jìn)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。三是加大融資服務(wù)，優(yōu)化強(qiáng)化資產(chǎn)證券化市場(chǎng)支持舉措。建立資產(chǎn)證券化專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)和市場(chǎng)服務(wù)直通車機(jī)制，直接對(duì)接企業(yè)融資需求，協(xié)助完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，搭建交流平臺(tái)，促進(jìn)投融資對(duì)接，對(duì)符合條件的項(xiàng)目適用優(yōu)化審核流程。上交所將在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)或產(chǎn)品試點(diǎn)等方面納入相關(guān)指標(biāo)，鼓勵(lì)管理人積極提供證券化專業(yè)服務(wù)。
實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富 拓展資產(chǎn)類型服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略
近年來(lái)，上交所在資產(chǎn)證券化盤活存量資產(chǎn)方面積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。WIND數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，上交所資產(chǎn)證券化累計(jì)發(fā)行金額1.14萬(wàn)億元，支持3000家以上的民營(yíng)和中小微企業(yè)融資，其中長(zhǎng)三角地區(qū)資產(chǎn)支持證券發(fā)行2893億元，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略的作用日益凸顯。
記者發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，在上交所的支持下，多家企業(yè)積極探索開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，增強(qiáng)存量資產(chǎn)流動(dòng)性，對(duì)盤活存量資產(chǎn)，服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略起到了良好的示范效應(yīng)。
在助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資方面，今年4月，中信證券-中金公司-三一租賃智能裝備第1期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃成功發(fā)行，推動(dòng)資本市場(chǎng)助力我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展方面，5月成功發(fā)行的蔚能-華泰-甬興-綠色新能源電池資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（碳中和）基礎(chǔ)資產(chǎn)全部對(duì)應(yīng)綠色新能源動(dòng)力電池，募集資金全部用于電池資產(chǎn)的業(yè)務(wù)投放，支持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的高成長(zhǎng)潛力科技型民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，助力推動(dòng)綠色低碳事業(yè)發(fā)展。
在支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)方面，5月，凱盛科技2022年第1期戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃在上交所成功發(fā)行，入池資產(chǎn)中，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模占比54.05%，專注于服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具有科技含量高、市場(chǎng)潛力大、帶動(dòng)能力強(qiáng)、綜合效益好等特征。在盤活基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)領(lǐng)域，葛洲壩集團(tuán)于6月發(fā)行招商-葛洲壩內(nèi)遂高速長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，其底層基礎(chǔ)資產(chǎn)為葛洲壩集團(tuán)位于四川省內(nèi)的江至遂寧高速公路項(xiàng)目。產(chǎn)品的成功發(fā)行，實(shí)現(xiàn)資金回收近30億元，預(yù)計(jì)每年節(jié)約財(cái)務(wù)成本近3000萬(wàn)元，為行業(yè)提供了盤活基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資產(chǎn)的典型實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步促進(jìn)成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈和沿線經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。
此外，在服務(wù)中小微企業(yè)領(lǐng)域，太湖灣科創(chuàng)帶濱湖知識(shí)產(chǎn)權(quán)1-5號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的成功發(fā)行將惠及無(wú)錫太湖灣科創(chuàng)帶13家優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其底層資產(chǎn)由30件發(fā)明專利、49件實(shí)用新型專利和19件集成電路布圖設(shè)計(jì)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)組成，加快推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融資源的深度融合，探索出一條知識(shí)產(chǎn)權(quán)助力中小微企業(yè)發(fā)展的全新路徑。
充分組織市場(chǎng) 多措并舉發(fā)揮各方合力
據(jù)介紹，為充分調(diào)動(dòng)和發(fā)揮市場(chǎng)合力，上交所近期統(tǒng)籌部署和推進(jìn)通過(guò)資產(chǎn)證券化等手段解決盤活資產(chǎn)的重難點(diǎn)問(wèn)題，探索創(chuàng)新盤活資產(chǎn)的路徑和方式。自6月以來(lái)，已針對(duì)高速公路、軌道交通、航運(yùn)港口、電力能源等重點(diǎn)行業(yè)，及長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀等重點(diǎn)區(qū)域，組織開(kāi)展10場(chǎng)行業(yè)研討會(huì)和區(qū)域盤活存量專題會(huì)，旨在發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)、地方政府和中介機(jī)構(gòu)合力，進(jìn)一步推動(dòng)資產(chǎn)證券化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提升盤活存量的效能。
此外，2021年以來(lái)，上交所多次舉辦債券投融資交流會(huì)，建立“交易所搭臺(tái)，市場(chǎng)唱戲”的創(chuàng)新服務(wù)模式，通過(guò)發(fā)揮市場(chǎng)組織者作用，促進(jìn)投融資兩端交流，增進(jìn)共識(shí)與信任，暢通企業(yè)融資渠道。同時(shí)，為進(jìn)一步暢通業(yè)務(wù)咨詢渠道，上交所積極踐行“開(kāi)門辦審核”理念，建立一站式、多渠道溝通咨詢機(jī)制，及時(shí)解決市場(chǎng)主體關(guān)切問(wèn)題。
上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，將按照證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，繼續(xù)認(rèn)真落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略，發(fā)揮資本市場(chǎng)作用，不斷創(chuàng)新資產(chǎn)證券化盤活資產(chǎn)方式，拓寬資產(chǎn)證券化市場(chǎng)服務(wù)深度和廣度，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，推進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
