匯通能源易主“玻纖大佬”溢價110%買殼張毓強父子13.9億買殼

2022-09-28 10:14:06來源：長江商報

借殼三年后，宇通系的湯玉祥選擇高價賣殼。

9月25日晚間，匯通能源(600605.SH)披露要約收購事項的提示公告。此前兩天，公司發(fā)布多份公告，涉及一個核心事件——公司易主。

這是一次A股市場上較為罕見的高溢價易主。根據(jù)公告，公司控股股東西藏德錦及其一致行動人合計持有上市公司59.18%股權，其將29.97%股權賣給振石控股控制的桐鄉(xiāng)圣石、桐鄉(xiāng)文石，交易價格為19.27元/股，較市價溢價110.37%。此外，桐鄉(xiāng)文石還要約收購5%股權，要約價為19.28元/股。

這實際上是一次變相買殼交易。匯通能源除了易主外，業(yè)務也發(fā)生變更，地產(chǎn)業(yè)務將被剝離。本次交易的買家有著玻纖大佬之稱，為A股兩家知名公司第二大股東。

本次的賣殼方湯玉祥，也是一名資本大佬。三年前，其兇猛出手，果斷拿下了匯通能源控制權，一番改組后，將地產(chǎn)資產(chǎn)注入。

但顯然，湯玉祥的運作是失敗的。2019年以來，匯通能源營業(yè)收入持續(xù)萎縮，游走在退市邊緣。而這，可能是湯玉祥萌生賣殼意愿的主要原因。通過此次交易，湯玉祥將套現(xiàn)近20億元退出。

張毓強父子13.9億買殼

匯通能源再現(xiàn)賣殼交易。這一次，接盤者實力不容小覷。

本次交易始于9月16日，當晚，匯通能源發(fā)布公告稱，公司收到控股股東西藏德錦企業(yè)管理有限責任公司(簡稱“西藏德錦”)通知，西藏德錦正在籌劃轉(zhuǎn)讓其所持公司股份事宜，該事項可能導致公司控制權發(fā)生變更。

一周后，9月23日晚，易主事項揭開了神秘面紗。這不是一次簡單的易主，而是一次真正意義上的賣殼交易。

根據(jù)公告，本次交易分兩步走。第一步，匯通能源擬以現(xiàn)金方式向鴻都置業(yè)出售其所持有的上海綠泰100%股權，而鴻都置業(yè)為公司實際控制人湯玉祥控制的公司。本次交易后，匯通能源剝離房地產(chǎn)開發(fā)和銷售業(yè)務，僅保留房地產(chǎn)租賃和物業(yè)管理業(yè)務。

公司稱，隨著“三條紅線”政策出臺和“房住不炒”政策加力，房地產(chǎn)開發(fā)投資面臨增長壓力。

第二步才是真正易主。振石控股集團控制的圣石貿(mào)易、文石貿(mào)易擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓西藏德錦持有的公司6183萬股股份，占公司總股本29.97%。協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，圣石貿(mào)易將成為公司控股股東。為進一步鞏固控制權，圣石貿(mào)易擬以部分要約方式收購公司1031萬股股份，占公司總股本5%。

9月25日晚間，匯通能源披露，本次股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓及本次要約收購完成后，收購人圣石貿(mào)易及其一致行動人文石貿(mào)易最多合計持有匯通能源7214.17萬股股份，約占上市公司總股本的34.97%。

本次收購交易前，西藏德錦及其一致行動人合計持有匯通能源59.18%股份，本次交易完成后，其持股比例將低于5%。

上述“兩步走”互為前提，任何一項無法實施，其他項均不予實施。同時，本次部分要約收購以本次重大資產(chǎn)出售及協(xié)議收購為前提。基于此，本次交易，買賣殼特征明顯。

備受關注的是本次交易的高溢價。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格為19.27元/股，較上市公司股票停牌前收盤價9.16元/股溢價率為110.37%，要約收購價為19.28元/股，基本上與收購價相當。

本次交易，振石控股集團方面將最高出資13.90億元拿下匯通能源控制權，較市場預期高出逾6億元。

振石控股集團由張毓強、張健侃父子實際控制，交易完成后，匯通能源的控股股東將變更為圣石貿(mào)易，實際控制人將由湯玉祥變更為張毓強、張健侃。

9月26日，二級市場上，匯通能源一字漲停。

華友鈷業(yè)實控人意外摻和

這是一次大佬之間的交易，匯通能源的未來走向，似乎值得期待。

三年前，宇通系掌門人湯玉祥意氣風發(fā)，以兇悍的作風快速拿下匯通能源控制權。具體為，2019年初，匯通能源原控股股東與湯玉祥實際控制的西藏德錦簽署相關協(xié)議，西藏德錦受讓4420.32萬股股權(占總股本的29.9999%)，成為匯通能源控股股東，宇通系掌舵者湯玉祥上位公司實控人。本次轉(zhuǎn)讓價格為20.36元/股，交易總價近9億元。

2019年7月，為了鞏固控制權，湯玉祥拋出要約收購計劃，收購不超過3094.26萬股，占公司總股本的21%，要約收購價12.5元/股，要約所需最高資金總額約為3.87億元。

隨后的2019年四季度、2020年一季度，其又增持了部分股份。

入主后，湯玉祥采取兩項措施，進行人事大調(diào)整，改組董事會，剝離原有的風電資產(chǎn)等，注入地產(chǎn)資產(chǎn)，逐步完成借殼。

或許受疫情沖擊，或許受房地產(chǎn)政策影響，湯玉祥借殼重組的計劃是失敗的。

經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，匯通能源實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為1.20億元、0.93億元、1.13億元，持續(xù)萎縮。對應的歸屬于上市公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)為0.23億元、0.50億元、0.60億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(下稱“扣非凈利潤”)為0.17億元、0.32億元、0.11億元，均表現(xiàn)不佳。

今年上半年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為0.47億元，同比下降22.01%，凈利潤、扣非凈利潤分別為0.12億元、0.11億元，同比下降57.73%、9.77%。

經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，匯通能源也處于退市邊緣。

本次接盤的張毓強、張健侃父子實力非同一般。公開資料顯示，張毓強于1955年出生，是振石控股集團董事長，中國巨石副董事長、總經(jīng)理。張健侃任振石控股集團董事、總裁，中國巨石董事。

目前，張毓強、張健侃父子通過振石控股集團持有A股公司中國巨石15.59%股權、利伯特17.09%股權。截至9月23日，其持股市值約為91.50億元。

此外，振石控股集團還控制有17家重要企業(yè)，包括浙江桐鄉(xiāng)民泰村鎮(zhèn)銀行9%股權，產(chǎn)業(yè)覆蓋特種鋼材、鎳鐵制造、礦產(chǎn)資源、風電基材、復合新材、貿(mào)易物流、房產(chǎn)開發(fā)、酒店健康、金融投資等。截至2021年底，振石控股集團資產(chǎn)超過300億元，凈資產(chǎn)約145億元，2021年營業(yè)收入25億元，凈利潤5.21億元。

市場預期，張毓強、張健侃父子入主后，將對匯通能源進行改組，并注入資產(chǎn)。只是，暫時尚不知注入哪些資產(chǎn)。

值得一提的是，本次交易有一個意外的細節(jié)——還有一名大佬也趁機入股。華友控股控制的浙江友能企業(yè)管理有限公司(以下簡稱“浙江友能”)、桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“桐鄉(xiāng)創(chuàng)騰”)同時受讓西藏德錦和鄭州通泰萬合企業(yè)管理中心(有限合伙)持有匯通能源19.19%、5.02%股權，交易價格為11.81元/股，溢價率為28.93%，總金額為5.9億元。交易完成后，華友控股方將持有匯通能源24.21%股權。

上述受讓方由陳曉琳實際控制，而陳曉琳系A股華友鈷業(yè)的實際控制人陳雪華的近親屬。

讓人不解的是，張毓強、張健侃父子買殼，作為鈷業(yè)大佬，陳雪華為何要摻和?

而通過上述股權轉(zhuǎn)讓，湯玉祥將合計套現(xiàn)近20億元退出。

標簽：宇通系的湯玉祥借殼三年高溢價易主匯通能源