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指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金 基金認(rèn)為有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定市場

中國網(wǎng)財經(jīng) | 2024-12-12 16:11:32

今日(12月12日),人力資源社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》(以下簡稱《通知》)。

《通知》規(guī)定,在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上,將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。金融機構(gòu)要做好個人養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)配置公示等工作,依法依規(guī)開展投資咨詢服務(wù),探索開展默認(rèn)投資服務(wù)。加強對金融消費者、投資者的保護,保障參加人的知情權(quán)和自主選擇權(quán)。

公募基金產(chǎn)品方面,滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等寬基指數(shù)基金、ETF聯(lián)結(jié)基金將被納入,增設(shè)Y份額,以滿足投資者配置需求。

其中,對于指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍,公募基金認(rèn)為,此舉有助于為資本市場注入新的長期資金,有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu),穩(wěn)定市場,促進資本市場健康發(fā)展。

天弘基金認(rèn)為,寬基指數(shù)納入或?qū)⒅B(yǎng)老金投資體驗。指數(shù)基金憑借低廉的費率和透明的編制規(guī)則,深受廣大投資者喜愛。本次個人養(yǎng)老金品類中納入寬基指數(shù),在滿足居民養(yǎng)老金投資的多樣性需求同時,彌補了個人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫中權(quán)益產(chǎn)品的空缺,能提高投資者養(yǎng)老金投資體驗。寬基指數(shù)通常表征某個市場或板塊的整體表現(xiàn),成分股包含各行各業(yè)的股票,具有較強市場代表性,且覆蓋行業(yè)較多,分布相對均勻,受單一行業(yè)影響小,抗風(fēng)險能力相對較強。

博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩認(rèn)為,寬基指數(shù)納入個人養(yǎng)老金,可以為指數(shù)基金帶來新的資金來源,促進產(chǎn)品規(guī)模的增長。具體可以從以下三個方面的利好:一是個人養(yǎng)老金賬戶具有稅收優(yōu)惠,疊加指數(shù)基金的低費率優(yōu)勢,有利于吸引投資者通過個人養(yǎng)老金賬戶投資指數(shù)基金;二是指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍,有助于為資本市場注入新的長期資金,有助于優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu),穩(wěn)定市場,促進資本市場健康發(fā)展;三是指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍作為新的政策舉措,也體現(xiàn)了監(jiān)管層對資本市場的呵護,有助于提升投資者的信心。

廣發(fā)基金認(rèn)為,指數(shù)基金是跟蹤某一特定指數(shù)的表現(xiàn)作為投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品,而指數(shù)的選樣標(biāo)準(zhǔn)、加權(quán)方法、成份股信息都是公開透明的。簡單易懂、公開透明、規(guī)則明確的被動化基金產(chǎn)品,有利于投資者在更短時間內(nèi)認(rèn)可與接納。個人養(yǎng)老金投資是一項長達幾年甚至數(shù)十年的投資,產(chǎn)品的管理費、托管費等費用將對最終的投資結(jié)果產(chǎn)生較大的影響。而與普通開放式基金相比,指數(shù)基金的管理費、托管費等費用相對低廉,能夠在長期投資過程中,為投資者節(jié)省不少費用。

廣發(fā)基金表示,個人養(yǎng)老金是老百姓的“養(yǎng)老錢”,根據(jù)《個人養(yǎng)老金管理辦法》,“個人養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值等基本特征”。而投資指數(shù)基金相當(dāng)于投資了“一籃子股票”,在一定程度上能夠分散風(fēng)險。舉個例子,如果指數(shù)中某個權(quán)重占比5%的成份股下跌了10%,對應(yīng)地會拖累指數(shù)下跌0.5%;而如果直接投資該成份股,那虧損就是10%了。

大成基金認(rèn)為,個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品擴容,對于公募基金行業(yè)與入圍公司都有深遠(yuǎn)意義。長遠(yuǎn)視角來看,個人養(yǎng)老金全國鋪開,是養(yǎng)老第三支柱的重要補充,也是應(yīng)對人口老齡化的必然選擇。指數(shù)基金也與養(yǎng)老金在屬性上有一些天然的相合。指數(shù)基金具備低費率、風(fēng)格清晰、底層透明、交易便利等優(yōu)勢,在個人養(yǎng)老金上,指數(shù)基金的優(yōu)勢可以充分體現(xiàn),給予投資者選擇投資工具的主動性和便利性,避免產(chǎn)品不透明和風(fēng)格漂移等風(fēng)險。個人養(yǎng)老金的投資目標(biāo)著眼于退休后養(yǎng)老生活,天然具有長期投資屬性,個人養(yǎng)老金投資指數(shù)基金,將為指數(shù)基金帶來長線穩(wěn)定資金,并能充分發(fā)揮被動投資的復(fù)利效應(yīng),實現(xiàn)指數(shù)基金的高質(zhì)量發(fā)展。

同時,大成基金認(rèn)為,指數(shù)基金品類逐漸豐富,一方面能夠從各個維度刻畫市場特征,滿足投資者的不同偏好。投資者來可以根據(jù)自身退休計劃制定合理的配置策略和持有期,降低短期操作,免受情緒波動和市場短期起伏的擾動;其次是選擇有基本面支撐,成分股資質(zhì)優(yōu)秀,符合國家發(fā)展方向,偏配置屬性而不是交易屬性的指數(shù)基金;最后是從長期復(fù)利角度,選擇具有一定股息保護,波動性較低,具有的可分紅屬性的指數(shù)基金。

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