有喜也有憂!8月28日，中國太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(以下簡稱“中國太保”)發(fā)布了2022年半年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年上半年，中國太保實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2551.14億元，同比增長1%;實(shí)現(xiàn)凈利潤133.01億元，同比減少23.1%;基本每股收益1.38元。
壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值減少45%，個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)、人力雙雙下滑，轉(zhuǎn)型路上，太保壽險(xiǎn)經(jīng)歷著陣痛，而太保產(chǎn)險(xiǎn)則表現(xiàn)出了諸多亮點(diǎn)。
個(gè)險(xiǎn)人力、保費(fèi)下滑，新業(yè)務(wù)價(jià)值縮減四成
在中國太保的業(yè)務(wù)版圖中，太保壽險(xiǎn)是“扛把子”的存在，但上半年頹勢(shì)明顯。半年度報(bào)告顯示，2022年上半年太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1490.54億元，同比增長5.4%，實(shí)現(xiàn)凈利潤88.60億元，同比下滑31.2%。
分渠道來看，上半年太保壽險(xiǎn)通過代理人渠道實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1193.51億元，同比減少7.6%。上半年太保壽險(xiǎn)的月均保險(xiǎn)營銷員為31.2萬人，同比縮減51.3%。個(gè)險(xiǎn)渠道人力、保費(fèi)雙雙下滑。
而太保壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入之所以實(shí)現(xiàn)正增長，得益于銀保渠道拉動(dòng)。上半年太保壽險(xiǎn)銀保渠道實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入178.28億元，同比增長876.3%。
在保險(xiǎn)行業(yè)，新業(yè)務(wù)價(jià)值是壽險(xiǎn)公司未來會(huì)計(jì)利潤的先行指標(biāo)，體現(xiàn)了公司的長期發(fā)展動(dòng)能。上半年太保壽險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值為55.96億元，同比下降45.3%。
在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入正增長的前提下，為何太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑如此明顯?首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中分析，疫情和國際局勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的疊加影響導(dǎo)致壽險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型之路更加艱難，個(gè)人代理人大量流失，高價(jià)值的個(gè)險(xiǎn)渠道長期業(yè)務(wù)發(fā)展不足。同時(shí)，為了減輕個(gè)險(xiǎn)渠道業(yè)務(wù)發(fā)展不足帶來的壓力，太保壽險(xiǎn)加大了銀保業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，這些都是新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑的原因。
對(duì)于新業(yè)務(wù)價(jià)值下降，中國太保解釋稱，公司持續(xù)推進(jìn)長航深化轉(zhuǎn)型落地，推行“月計(jì)劃、周經(jīng)營、日拜訪”，培育隊(duì)伍常態(tài)化銷售、常態(tài)化招募的工作模式，新業(yè)務(wù)價(jià)值降幅逐季收窄。李文中則表示，當(dāng)前太保壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)渠道表現(xiàn)乏力可以理解為轉(zhuǎn)型的陣痛，不過，由于外部環(huán)境條件的變化，會(huì)使得這個(gè)過程變得比預(yù)期要長。
車險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)雙增、綜合成本率優(yōu)化
與壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)形成鮮明對(duì)比的是，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為中國太保承保端一大重要組成部分，今年上半年出現(xiàn)了諸多亮點(diǎn)。
太保產(chǎn)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入915.71億元，同比增長12.3%;實(shí)現(xiàn)凈利潤43.20億元，同比增長23.3%。綜合成本率97.2%，同比優(yōu)化2.1個(gè)百分點(diǎn)。
其中，太保產(chǎn)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入481.69億元，同比增長7.9%;綜合成本率96.6%，同比優(yōu)化2.4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)非車險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入434.02億元，同比增長17.6%;綜合成本率為98.4%，同比優(yōu)化1.5個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)穩(wěn)健增長，中國太保表示，太保產(chǎn)險(xiǎn)緊抓新能源車發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)化精細(xì)化管理，提高客戶留存率，實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)中持續(xù)鞏固品質(zhì)管控成果，強(qiáng)化新型創(chuàng)新性業(yè)務(wù)的拓展力度。
為何中國太保的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)紛紛“報(bào)喜”，李文中指出，這是因?yàn)樘．a(chǎn)險(xiǎn)抓住國家產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)遇調(diào)整和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使得非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展;同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)和提升內(nèi)部管理，綜合賠付率和綜合費(fèi)用率能夠進(jìn)一步下降。
證券買賣收益降低，投資收益下滑
投資是驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)公司向前運(yùn)行的兩大輪子之一，但上半年中國太保的投資收益不如以往。
數(shù)據(jù)顯示，上半年中國太保的年化總投資收益率和年化凈投資收益率均為3.9%，分別下滑了1.1個(gè)和0.2個(gè)百分點(diǎn)。上半年，中國太保實(shí)現(xiàn)總投資收益385.50億元，同比下降21.9%，中國太保解釋稱，主要原因是證券買賣收益的降低。
投資收益下滑背后，是整個(gè)資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩。李文中表示，資本市場(chǎng)在上半年表現(xiàn)不佳，上證指數(shù)下降6.63%。太保上半年投資收益下滑主要受到股市下跌的影響。當(dāng)然，在經(jīng)濟(jì)增長承壓的大背景下，股市之外的其他金融市場(chǎng)也會(huì)受到不利影響。中國太保能夠取得3.9%的投資收益，還是值得稱贊的。
談及投資策略，中國太保表示，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)利率持續(xù)走低以及權(quán)益市場(chǎng)下跌帶來的挑戰(zhàn)，公司堅(jiān)持執(zhí)行“啞鈴型”資產(chǎn)配置策略，一方面，加強(qiáng)長期利率債的配置以延展固收資產(chǎn)久期，加強(qiáng)對(duì)再投資風(fēng)險(xiǎn)的管控;另一方面，適當(dāng)增加未上市股權(quán)、投資性不動(dòng)產(chǎn)等另類投資以提高長期投資回報(bào)。對(duì)此，李文中指出，這種投資策略可以延展固收資產(chǎn)的配置和長期另類投資標(biāo)的的配置，注重投資的長期收益，減弱金融市場(chǎng)短期波動(dòng)對(duì)投資收益的影響。
