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兆馳股份三年預(yù)盈50億蹊蹺易主 顧偉將再套現(xiàn)超40億

長江商報(bào) | 2022-02-28 16:38:14

“淘金”者顧偉蹊蹺的操作,讓市場一頭霧水。

2月23日晚間,A股市值超200億元的兆馳股份(002429.SZ)發(fā)布公告稱,公司易主事項(xiàng)尚在有序推進(jìn)中,繼續(xù)停牌。

2天前,兆馳股份披露,公司控股股東南昌兆馳投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“南昌兆投”)擬將其所持公司15%-25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓,交易完成后,公司將實(shí)現(xiàn)易主。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),兆馳股份易主事項(xiàng)有些突然,但并非無跡可尋。

從去年10月開始,南昌兆投所持兆馳股份的股權(quán)突然異動,一方面,通過二級市場減持,另一方面,則是接連協(xié)議轉(zhuǎn)讓。短短兩個多月,減少了14.95%股權(quán)。

在協(xié)議轉(zhuǎn)讓之時,兆馳股份口口聲聲稱是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、引進(jìn)戰(zhàn)投,沒想到僅過兩個月,顧偉大踏步撤退的意圖得到了驗(yàn)證。

讓市場不解的是,單純從經(jīng)營業(yè)績看,兆馳股份盈利能力較強(qiáng),近三年預(yù)計(jì)共盈利達(dá)50億元。

作為兆馳股份、南昌兆投的實(shí)際控制人,通過前期減持,顧偉已經(jīng)套現(xiàn)超過37億元。如果本次達(dá)到控制權(quán)轉(zhuǎn)讓目的,預(yù)計(jì)需轉(zhuǎn)讓20%股權(quán),顧偉也將套現(xiàn)超過40億元。那么,僅在兆馳股份身上,顧偉將套現(xiàn)超過70億元。

顧偉將再套現(xiàn)超40億

兆馳股份易主事項(xiàng)繼續(xù)推進(jìn),顧偉將套現(xiàn)超過40億元。

2月21日晚間,兆馳股份突然發(fā)布易主公告稱,當(dāng)日,公司收到控股股東南昌兆投通知,南昌兆投正在籌劃控制權(quán)變動事項(xiàng),交易對方將獲得公司15%-25%的股權(quán),具體方案以各方簽署的相關(guān)協(xié)議為準(zhǔn)。如本次交易完成,交易對方將獲得公司控制權(quán),成為公司控股股東。

當(dāng)時,公司公告稱,預(yù)計(jì)停牌時間不超過2個交易日。但是,兩個交易日后,易主事項(xiàng)沒有完成。23日,公司公告稱進(jìn)一步停牌,復(fù)牌時間不晚于3月1日。

2月21日,兆馳股份收報(bào)4.44元/股,上漲1.37%。K線圖顯示,4.44元的股價是近兩年的低點(diǎn)。去年8月6日,股價一度達(dá)到6.76元/股。

如果本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利完成,假設(shè)沒有溢價、折價,以下限計(jì)算,15%股權(quán)對應(yīng)的交易價格超30億元,以上限25%股權(quán)計(jì)算,將超過50億元。

目前,南昌兆投持股比為39.55%,如果轉(zhuǎn)讓15%股權(quán)還剩下24.55%股權(quán),難以達(dá)到讓出控制權(quán)目的。最大的可能性是轉(zhuǎn)讓20%股權(quán),那么,南昌兆投將套現(xiàn)超過40億元。

這次減持是顧偉一次較為集中的套現(xiàn)。

1997年,顧偉南下深圳,創(chuàng)立國內(nèi)知名消費(fèi)電子品牌研發(fā)與制造DVD產(chǎn)品的凱欣達(dá)。2003年,凱欣達(dá)在新加坡上市。2005年,顧偉二次創(chuàng)業(yè),在深圳成立兆馳股份。僅僅5年,兆馳股份就在A股上市。

上市之初,顧偉通過南昌兆投(更名前為新疆兆馳股權(quán)投資合伙企業(yè)有限合伙)間接持有兆馳股份64.19%。

從2010年至2020年,僅在2015年3月16日,南昌兆投實(shí)施過減持計(jì)劃,一次套現(xiàn)4.80億元。

2021年,顧偉突然大規(guī)模減持。10月8日至11日,南昌兆投通過二級市場減持7000萬股。11月16日至12月14日之間,粗略估計(jì)減持2028.69萬股。

長江商報(bào)記者根據(jù)減持當(dāng)日股價波動情況估算,上述減持分別套現(xiàn)約3.54億元、1.01億元。

大規(guī)模套現(xiàn)還是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。2021年11月16日,南昌兆投將其所持兆馳股份約5%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給南昌工控投資基金管理有限公司(簡稱“南昌工控基金”),轉(zhuǎn)讓價格為4.89元/股,交易作價為11.07億元。

12月14日,不到一個月,南昌兆投又將其所持公司7.9524%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳市瑞誠睿投資合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“瑞誠睿投資”),轉(zhuǎn)讓價格為4.70元/股,交易總價款為16.92億元。

兩次協(xié)議減持,南昌兆投均稱其為優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu),至于通過二級市場減持,主要是南昌兆投自身財(cái)務(wù)需要。

兩次協(xié)議轉(zhuǎn)讓,南昌兆投合計(jì)套現(xiàn)27.99億元。再加上此前通過二級市場減持套現(xiàn)金額,南昌兆投累計(jì)套現(xiàn)37.34億元。

如果加上本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓控制權(quán)套現(xiàn)金額40億元,合計(jì)將套現(xiàn)77.34億元。

此外,兆馳股份上市以來,已累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利6.36億元。在去年實(shí)施協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份前,南昌兆投對兆馳股份的持股比長期超過50%,意味著6.36億元的現(xiàn)金紅利超過一半分給了南昌兆投。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),借助二級市場減持、協(xié)議轉(zhuǎn)讓及現(xiàn)金分紅等途徑,南昌兆投變現(xiàn)的金額可能超過80億元。顧偉持有南昌兆投94.359%股權(quán),據(jù)此計(jì)算,顧偉將套現(xiàn)76億元。

突擊撤退或因關(guān)聯(lián)因素

在接連協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)之時,顧偉就向市場傳遞出撤退預(yù)期。那么,誰將成為真正的接盤俠?

顧偉轉(zhuǎn)讓控制權(quán),市場有點(diǎn)不敢相信,因?yàn)?,截至目前,無論是顧偉本人及其控制的公司,均未暴露出異常情況。更為重要的是,兆馳股份持續(xù)快速增長,經(jīng)營業(yè)績也算不錯。

成立于2005年,2010年登陸A股市場,兆馳股份上市已有13年。在2010年至2021年前三季度(年度數(shù)據(jù)未披露),公司經(jīng)營業(yè)績整體呈現(xiàn)增長勢頭。

wind數(shù)據(jù)顯示,上市以來,兆馳股份實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)88.16億元。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn),近年來,兆馳股份的經(jīng)營業(yè)績明顯向好。2018年,公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤為4.44億元,2019年、2020年的凈利潤分別為11.20億元、17.63億元,同比增長151.48%、57.51%。

2021年前三季度,公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤為15.77億元,同比增長41.83%。機(jī)構(gòu)預(yù)測,全年凈利潤為21.61億元,同比增長22.53%。如果以機(jī)構(gòu)預(yù)測數(shù)據(jù)計(jì)算,2019年至2021年三年間,公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤合計(jì)數(shù)將超過50億元。

值得一提的是,近三年,公司實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤與凈利潤變動趨勢基本相當(dāng),這表明凈利潤的增長源于公司主營業(yè)務(wù)。

兆馳股份主營業(yè)務(wù)方向?yàn)橐壕щ娨?、機(jī)頂盒、LED元器件及組件、網(wǎng)絡(luò)通訊終端和互聯(lián)網(wǎng)文娛等產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)生產(chǎn)和銷售。其LED芯片板塊,擁有全球最大LED芯片單一主體廠房,眾多國內(nèi)外知名封裝企業(yè)與其持續(xù)合作。液晶電視領(lǐng)域,60-75寸的大尺寸液晶電視出貨量穩(wěn)步提升,保持著以液晶電視為核心的家庭顯示市場領(lǐng)先地位,同時,公司加快布局顯示器業(yè)務(wù)、交互式會議一體機(jī)業(yè)務(wù)等,開拓新的業(yè)績增長點(diǎn)。

此外,公司持續(xù)進(jìn)行垂直整合擴(kuò)產(chǎn),產(chǎn)業(yè)鏈及規(guī)模優(yōu)勢明顯。

讓人不解的是,看上去欣欣向榮的兆馳股份,顧偉為何要將其控制權(quán)轉(zhuǎn)讓。

公開信息顯示,顧偉在包括兆馳股份共計(jì)有28家公司任職董事長、執(zhí)行董事,其是否存在資金緊張問題,不得而知。

不過,目前,南昌兆投所持兆馳股份存在少量質(zhì)押。但其通過二級市場減持套現(xiàn)的資金,足夠解決股權(quán)質(zhì)押問題。由此可見,顧偉轉(zhuǎn)讓控制權(quán)或有其他因素。

那么,誰有可能接盤呢?

根據(jù)兆馳股份發(fā)布的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)公告,該事項(xiàng)尚需取得有關(guān)部門批準(zhǔn)。據(jù)此判斷,接盤者具有國資背景的可能性較大。

目前,南昌兆投持股比為39.55%,如果轉(zhuǎn)讓20%股權(quán),其還將持有19.55%股權(quán),接盤者持股比略高于南昌兆投,控制權(quán)不穩(wěn)定。

市場猜測,目前的第四大股東南昌工控基金有望成為接盤者,如果其接盤,其持股比將達(dá)25%。

長江商報(bào)記者查詢到,南昌金融控股有限公司持有南昌工控基金100%股權(quán),前者為南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司全資子公司,而南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司系南昌市政府持股平臺。

標(biāo)簽: A股市值 投資合伙 交易完成 實(shí)現(xiàn)易主

  • 標(biāo)簽:A股市值,投資合伙,交易完成,實(shí)現(xiàn)易主

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