周三,A股市場“高低切換”提速,板塊間呈現(xiàn)明顯的兩極分化態(tài)勢。一方面,在消息面因素擾動下,以新能源汽車為代表的賽道股大幅回撤,不少熱門股跌停;另一方面,資金紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)股價處于相對低位的品種,保險、白酒等傳統(tǒng)藍(lán)籌股發(fā)力護(hù)盤。
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截至收盤,上證指數(shù)報3202.14點(diǎn),下跌0.78%;深證成指報11815.79點(diǎn),下跌1.29%;創(chuàng)業(yè)板指報2570.41點(diǎn),下跌1.60%。在經(jīng)歷了本周前兩個交易日連續(xù)縮量后,昨日市場量能明顯放大,兩市合計(jì)成交10024億元,重返萬億元上方。北向資金則逆勢凈流入79億元。
巴菲特減持重挫比亞迪股價
作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè),比亞迪昨日A股、H股股價均遭重挫,“股神”巴菲特減持的消息被視為引發(fā)其股價波動的重要原因。
8月30日晚間,港交所網(wǎng)站披露的一則股份權(quán)益變動引發(fā)市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示,巴菲特旗下伯克希爾公司于2022年8月24日減持了133.1萬股比亞迪H股股份,減持均價為每股277.1016港元。在此次減持完成后,伯克希爾公司所持比亞迪H股股份降至2.18719億股,持股比例降至19.92%。
值得注意的是,按港交所的規(guī)定,大股東增減持股票只有跨越某個整數(shù)百分比時,才應(yīng)當(dāng)進(jìn)行披露。由此來看,巴菲特此次減持,應(yīng)該只是其近階段連續(xù)減持中的一筆。根據(jù)比亞迪半年報,截至今年6月末,伯克希爾公司共持有2.25億股比亞迪H股股份,這一數(shù)字自2008年9月巴菲特與比亞迪簽署股份認(rèn)購協(xié)議以來,已連續(xù)14年未發(fā)生改變。以此計(jì)算,在今年7月1日至8月24日期間,巴菲特已累計(jì)減持了628.1萬股比亞迪H股股份。
昨日,比亞迪A股、H股股價雙雙大幅低開,全天弱勢震蕩。截至收盤,比亞迪A股下跌7.36%,H股下跌7.91%,公司總市值一天蒸發(fā)約665億元。
熱門賽道股全線“熄火”
自上周開始,A股以新能源為代表的熱門賽道波動加劇,而巴菲特減持比亞迪的消息,進(jìn)一步壓制了資金情緒。
昨日,申萬電力設(shè)備指數(shù)重挫4.78%,創(chuàng)該指數(shù)4月底反彈以來的最大單日跌幅。板塊內(nèi),光伏、風(fēng)電相關(guān)個股跌幅居前,逆變器龍頭陽光電源大跌12.48%,科士達(dá)、智光電氣等約20只個股跌停;申萬汽車指數(shù)下跌4.31%,江淮汽車、廣東鴻圖等多股跌停。
國元證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,光伏、風(fēng)電、儲能、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等高景氣領(lǐng)域,中長期均具備基本面支撐,但上述賽道近期資金交易擁擠度較高,估值上漲后性價比有所下降。一方面,當(dāng)下資金情緒對消息面的敏感度較高;另一方面,上述賽道股前期漲幅較大,資金獲利兌現(xiàn)或調(diào)倉意愿較濃。
國元證券進(jìn)一步表示,在穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力及基本面未發(fā)生重大變化的前提下,市場短期下行風(fēng)險有限。震蕩行情中更多的是結(jié)構(gòu)性機(jī)會,行業(yè)板塊間輪動較快。
金融、白酒股發(fā)力護(hù)盤
在熱門品種普遍回落的背景下,大消費(fèi)、大金融等股價處于相對低位的權(quán)重板塊扮演起了“護(hù)盤”角色,昨日多只老牌藍(lán)籌股逆勢沖高。截至收盤,申萬白酒、保險、股份制銀行指數(shù)漲幅均超2%,中國人壽上漲4.07%,招商銀行上漲3.73%,貴州茅臺上漲2.89%。
自上周賽道股出現(xiàn)高位籌碼松動以來,資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)低位價值股的趨勢愈發(fā)明顯,如中國人壽最近6個交易日有5天上漲,累計(jì)漲幅接近15%。上證50指數(shù)昨日盤中也刷新近兩周來新高,與創(chuàng)業(yè)板指、中證1000指數(shù)屢創(chuàng)階段新低形成鮮明對比。
近期,機(jī)構(gòu)對市場風(fēng)格切換展開了廣泛討論。
信達(dá)證券策略分析師樊繼拓表示,由于公司股價和估值的變化大多領(lǐng)先于基本面,因此,市場風(fēng)格變化也會領(lǐng)先于業(yè)績拐點(diǎn)。雖然當(dāng)下成長股業(yè)績依然強(qiáng)勁,但如果從年度視角看,部分成長性行業(yè)可能會受到產(chǎn)能的影響,ROE(凈資產(chǎn)收益率)改善速度放緩;同時,價值型行業(yè)受到穩(wěn)增長政策的刺激,ROE下滑速度放慢。因此,提前進(jìn)行風(fēng)格轉(zhuǎn)變是必要的。
但也有部分機(jī)構(gòu)以史為鑒,認(rèn)為當(dāng)下成長股與價值股的分化未到極致,談?wù)擄L(fēng)格切換或?yàn)闀r尚早。東北證券策略分析師鄧?yán)娬J(rèn)為,若將滬深300指數(shù)視作大盤指數(shù)、國證2000指數(shù)視作小盤指數(shù),那么,過去兩次從小盤向大盤的風(fēng)格切換發(fā)生時,大盤指數(shù)較小盤指數(shù)的估值比分別為0.22(2020年6月)和0.12(2016年7月),目前這一比例在0.28左右,距離前兩次尚有一定的差距。
值得關(guān)注的是,在機(jī)構(gòu)爭論不休之際,外資已經(jīng)悄然布局。昨日,受MSCI指數(shù)成分股季度調(diào)整正式生效的影響,北向資金尾盤加速流入,全天凈買入79億元。鋰電龍頭寧德時代獲北向資金凈買入8.07億元。港交所數(shù)據(jù)顯示,寧德時代近期已連續(xù)6個交易日獲北向資金加倉。