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智能機器概念8日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，軟控股份、康力電梯、亞威股份、通達股份、南方精工、克勞斯等近10股漲停，賽為智能、九號公司漲約8%，天準科技、川儀股份、凱爾達、振邦智能等漲超7%。
消息面上，特斯拉CEO埃隆·馬斯克近日在股東大會上表示，長期來看，擎天柱（Optimus）機器人將比汽車更有價值，將會徹底改變經(jīng)濟。馬斯克還發(fā)布了AI Day（人工智能日）活動海報，市場預期海報內(nèi)容可能是擎天柱的新形象。擎天柱是特斯拉此前發(fā)布的人形機器人，按照計劃將在今年特斯拉的AI日上正式發(fā)布原型機。
民生證券認為，人形機器人核心零部件與現(xiàn)有的工業(yè)機器人類似，但使用場景更為復雜，對自由度、動作精度、傳感性能的要求更高。預計人形機器人主要成本構成為：動力系統(tǒng)（能源電池、傳動、減速器、控制器等）占比約35%；智能AI系統(tǒng)約30%；結構單元（碳纖維等）約20%；其他部分約15%。
開源證券指出，特斯拉人形機器人具備速度慢、輕負載、關節(jié)多的特點，對核心零部件的需求聚焦于小型、輕量、集成。在日企擴產(chǎn)溫和的背景下，預計到2027年，人形機器人落地或?qū)頂?shù)千萬臺諧波減速器產(chǎn)能缺口以及數(shù)百萬臺RV減速器產(chǎn)能缺口。受益標的：國內(nèi)諧波減速器后起之秀漢宇集團；國內(nèi)齒輪加工領導者雙環(huán)傳動；諧波減速器國產(chǎn)突圍先鋒綠的諧波；同時布局RV、諧波減速器實現(xiàn)渠道復用的中大力德；精密齒輪加工機床核心標的秦川機床。
中航證券指出，在新能源車降本趨勢帶動下我國擁有了全球最全的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局，考慮到“擎天柱”有嚴格的成本控制要求，降本需求下人形機器人有望復制國內(nèi)新能源汽的發(fā)展路徑，國內(nèi)供應商有望憑借成本優(yōu)勢快速切入特斯拉機器人零部件+本體制造的環(huán)節(jié)，加速關鍵技術國產(chǎn)替代進程，完善相關產(chǎn)業(yè)鏈布局。上游三大核心部件成本占工業(yè)機器人總體成本的60%，毛利率較高，國產(chǎn)替代空間廣闊，目前僅部分國產(chǎn)品牌具有一定的競爭力。中下游方面，“核心零部件生產(chǎn)+本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成”的全產(chǎn)業(yè)鏈模式的廠商將會獲得優(yōu)勢競爭地位。
該機構表示，機器代人大趨勢下，關注自動化領域相關投資機會。1）關注在上游核心零部件領域取得技術突破、實現(xiàn)國產(chǎn)替代的廠商：綠的諧波、雙環(huán)傳動、匯川技術、中大力德。2）中、下游，“核心零部件生產(chǎn)+本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成”的全產(chǎn)業(yè)鏈模式的廠商將會獲得優(yōu)勢競爭地位，建議關注：埃斯頓。3）為工業(yè)設備裝上“眼睛”的專注視覺核心技術的奧普特、天準科技。
