北京華大九天科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華大九天”)也要來(lái)A股上市。目前深交所已受理華大九天的上市申請(qǐng)，華大九天的IPO之旅正式開啟。從華大九天遞交的招股書來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)公司歸屬凈利潤(rùn)連續(xù)增長(zhǎng)，2020年歸屬凈利潤(rùn)更是突破億元。北京商報(bào)記者注意到，華大九天亮麗業(yè)績(jī)背后隱藏著報(bào)告期內(nèi)政府補(bǔ)助金額占比較高的情形。經(jīng)計(jì)算，2018-2020年，華大九天計(jì)入非經(jīng)常性損益的政府補(bǔ)助占到各期歸屬凈利潤(rùn)的比例超五成。另外，到2020年，華大九天第一大客戶K1對(duì)公司營(yíng)收貢獻(xiàn)度超三成。
政府補(bǔ)助“助攻”業(yè)績(jī)
從招股書來(lái)看，政府補(bǔ)助撐起了華大九天亮麗業(yè)績(jī)的“門面”。
招股書顯示，2018-2020年，華大九天實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為15078.2萬(wàn)元、25722萬(wàn)元、41480.22萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)分別為4851.94萬(wàn)元、5715.77萬(wàn)元、10355.87萬(wàn)元。與歸屬凈利潤(rùn)保持逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不同的是，華大九天扣非后的凈利潤(rùn)出現(xiàn)明顯波動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，華大九天扣非后的凈利潤(rùn)分別為1723.89萬(wàn)元、1269.41萬(wàn)元和4012.99萬(wàn)元。
北京商報(bào)記者注意到，歸屬凈利潤(rùn)接連上漲的華大九天，非經(jīng)常性損益金額對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)成果有著較大影響。華大九天招股書披露的非經(jīng)常性損益情況表顯示，2018-2020年，公司歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益金額分別為3128.05萬(wàn)元、4446.37萬(wàn)元、6342.88萬(wàn)元，主要為各類政府補(bǔ)助，其中計(jì)入報(bào)告期內(nèi)非經(jīng)常性損益的政府補(bǔ)助分別為3033.36萬(wàn)元、3683.81萬(wàn)元、5332.6萬(wàn)元。
經(jīng)北京商報(bào)記者計(jì)算，華大九天2018-2020年計(jì)入非經(jīng)常性損益的政府補(bǔ)助金額分別占各期非經(jīng)常性損益金額的比例約96.97%、82.85%、84.07%，報(bào)告期內(nèi)計(jì)入非經(jīng)常性損益的政府補(bǔ)助占各期歸屬凈利潤(rùn)的比例約62.52%、64.45%、51.49%。
據(jù)華大九天介紹，公司報(bào)告期內(nèi)獲取的政府補(bǔ)助絕大部分與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，主要包括各項(xiàng)與EDA軟件研發(fā)項(xiàng)目相關(guān)的國(guó)家或地方補(bǔ)助、軟件增值稅即征即退和增值稅加計(jì)抵減及其他專項(xiàng)補(bǔ)助等。
招股書還顯示，2018-2020年，華大九天計(jì)入其他收益的政府補(bǔ)助分別為4389.2萬(wàn)元、5430.27萬(wàn)元和7040.57萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為90.46%、95%和67.99%。
中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林教授認(rèn)為，實(shí)質(zhì)上政府補(bǔ)助是一種資源重分配，對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)助，以支持其發(fā)展。
華大九天在招股書中提示風(fēng)險(xiǎn)稱，如果未來(lái)政府部門對(duì)公司所處產(chǎn)業(yè)的政策支持力度有所減弱，或者包括軟件產(chǎn)品增值稅即征即退在內(nèi)的其他補(bǔ)助政策發(fā)生不利變化，公司取得的政府補(bǔ)助金額將會(huì)有所減少，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
大客戶K1貢獻(xiàn)營(yíng)收逐年攀升
報(bào)告期內(nèi)，神秘大客戶KI對(duì)華大九天營(yíng)收貢獻(xiàn)度逐年攀升。
招股書顯示，2018-2020年，華大九天向前五名客戶的銷售金額分別為8139.22萬(wàn)元、14014.02萬(wàn)元和20768.88萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為53.98%、54.48%和50.07%。
報(bào)告期各期，K1穩(wěn)居華大九天第一大客戶之位。數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，華大九天來(lái)自客戶K1的銷售收入分別為2356.36萬(wàn)元、9669.47萬(wàn)元和13474.49萬(wàn)元，占公司營(yíng)業(yè)收入的比重分別為15.63%、37.59%和32.48%。
對(duì)于大客戶K1的身份，華大九天在招股書中并未透露太多信息。華大九天表示，報(bào)告期內(nèi)，公司EDA軟件銷售收入增長(zhǎng)主要來(lái)源于模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)、數(shù)字電路設(shè)計(jì)EDA工具和晶圓制造EDA工具的增長(zhǎng)。其中模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)和數(shù)字電路設(shè)計(jì)EDA工具的收入增長(zhǎng)主要來(lái)源于IC設(shè)計(jì)公司，主要系以K1及其關(guān)聯(lián)方為代表的國(guó)內(nèi)主流IC設(shè)計(jì)公司收入的大幅上升及客戶數(shù)量的不斷增加。
招股書顯示，2018-2020年，華大九天EDA軟件銷售收入分別為13293.46萬(wàn)元、21452.07萬(wàn)元和34508.38萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為92.93%、84.67%和84.96%，是公司最主要的收入來(lái)源。
相比起K1，華大九天其他銷售客戶并不穩(wěn)定且銷售占比較少。數(shù)據(jù)顯示，上海華虹(集團(tuán))有限公司為華大九天2020年的第二大銷售客戶，當(dāng)期的銷售金額為2471.62萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為5.96%。2019年，彼時(shí)惠科股份有限公司為華大九天的第二大銷售客戶，對(duì)應(yīng)的銷售金額為1485.41萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例為5.77%。
針對(duì)公司相關(guān)問題，北京商報(bào)記者多次撥打華大九天負(fù)責(zé)信息披露和投資者關(guān)系的負(fù)責(zé)人的電話，但對(duì)方電話顯示“撥打的電話暫時(shí)無(wú)人接聽”。隨后記者又致電華大九天總機(jī)，相關(guān)人士表示“會(huì)幫忙傳達(dá)一下相關(guān)事項(xiàng)”。但截至記者發(fā)稿，未能與華大九天相關(guān)負(fù)責(zé)人取得聯(lián)系。
值得一提的是，2018-2020年華大九天的應(yīng)收賬款賬面余額分別為7842.21萬(wàn)元、11443.23萬(wàn)元和23773.73萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為52.01%、44.49%和57.31%，其中報(bào)告期內(nèi)K1對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款賬面余額分別為855.35萬(wàn)元、5053.76萬(wàn)元、14620.05萬(wàn)元。
