垃圾分類正在全國各地迅速推開。
6月6日,發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部等9部門印發(fā)《關(guān)于在全國地級及以上城市全面開展生活垃圾分類工作的通知》(以下簡稱《通知》),決定自2019年起在全國地級及以上城市全面啟動生活垃圾分類工作。
目前,各個城市針對垃圾分類的工作已全面推開。6月18日,貴陽市綜合行政執(zhí)法局牽頭編制的《貴陽市城鄉(xiāng)生活垃圾分類專項(xiàng)規(guī)劃(2018-2022年)》已通過專家評審,并經(jīng)市政府批準(zhǔn)同意執(zhí)行。
6月20日,固廢處理概念股大漲,包括興源環(huán)境(300266)、海峽環(huán)保(603817)、維爾利(300190)等紛紛漲停。
垃圾分類的推動,真的將對固廢產(chǎn)業(yè)鏈全鏈條產(chǎn)生利好嗎?
垃圾分類全產(chǎn)業(yè)鏈剖析
2016年12月底,《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)發(fā)布,提出了多個主要任務(wù):首先是加快處理設(shè)施建設(shè),設(shè)市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的比例達(dá)到50%,東部地區(qū)達(dá)到60%。其次,要完善垃圾收運(yùn)體系,包括統(tǒng)籌布局生活垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)站,淘汰敞開式收運(yùn)設(shè)施,加強(qiáng)生活垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)站升級改造等等。
此外,推進(jìn)餐廚垃圾資源化利用與無害化處理,到“十三五”末,力爭新增餐廚垃圾處理能力3.44萬噸/日,城市基本建立餐廚垃圾回收和再生利用體系。推行生活垃圾分類,整合生活垃圾回收網(wǎng)絡(luò)與再生資源回收網(wǎng)絡(luò),加強(qiáng)對低價值可回收物回收利用企業(yè)的政策扶持,促進(jìn)垃圾分類從粗分到細(xì)分的提升,達(dá)到生活垃圾減量、再生資源增量的目的。
從《規(guī)劃》中可以看出垃圾處理的整個鏈條,以及相關(guān)重點(diǎn)和難點(diǎn)。
“在沒有垃圾分類這個概念前,垃圾處理的整個政策鏈、制度鏈和產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)浅墒斓模推髽I(yè)各自承擔(dān)的角色是非常明確的,最終的目的是城市保潔——垃圾快速清運(yùn)處理;當(dāng)這套系統(tǒng)不能負(fù)荷過多垃圾的情況下,垃圾分類這個概念才得以引入,實(shí)際上就是在原有垃圾處理系統(tǒng)上,用分類增加其他工業(yè)化處理的渠道。”廣州市分類得環(huán)境管理有限公司總經(jīng)理?xiàng)铎o山接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時表示。
E20環(huán)境平臺執(zhí)行合伙人、E20研究院執(zhí)行院長薛濤向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹,“固廢的整個產(chǎn)業(yè)鏈,主要包括城市、農(nóng)村和工業(yè)三大塊。而垃圾分類集中在城市,包括前端和后端,前端是環(huán)衛(wèi),后端是垃圾處置。在前端的環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域,包括垃圾清掃、收運(yùn)、轉(zhuǎn)運(yùn)等。后端的垃圾處置中,包括焚燒、填埋,還包括一部分‘城市礦山’循環(huán)經(jīng)濟(jì)。”
但是,垃圾分類真的能利好整個固廢產(chǎn)業(yè)鏈嗎?
安信證券指出,垃圾分類熱度空前,政策驅(qū)動促全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?。關(guān)注環(huán)衛(wèi)裝備企業(yè)龍馬環(huán)衛(wèi)、餐廚垃圾龍頭維爾利、優(yōu)質(zhì)垃圾焚燒企業(yè)旺能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境。
招商證券則建議關(guān)注固廢產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋,業(yè)績穩(wěn)健的瀚藍(lán)環(huán)境、垃圾分類業(yè)務(wù)提前布局的高能環(huán)境、有效受益垃圾分類帶來環(huán)衛(wèi)機(jī)械需求提升的龍馬環(huán)衛(wèi)。
國信證券提出,垃圾分類將推動整個固廢產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展,重點(diǎn)推薦上游環(huán)衛(wèi)設(shè)備制造商龍馬環(huán)衛(wèi)、垃圾中轉(zhuǎn)及處置標(biāo)的上海環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、濕垃圾處置企業(yè)維爾利以及再生資源回收龍頭中再資環(huán)。
“垃圾分類股大漲,里面是有很多炒作成分的。”薛濤指出,“首先,把垃圾焚燒算到垃圾分類的利好里面,應(yīng)該不應(yīng)該?我認(rèn)為,如果垃圾焚燒企業(yè)介入到垃圾分類領(lǐng)域,尤其是餐廚垃圾處理領(lǐng)域,那么確實(shí)有增量,是利好。但是,如果沒有介入垃圾分類領(lǐng)域,焚燒的量會減少,對相關(guān)企業(yè)怎么有利好呢?”
上述《規(guī)劃》也明確指出,推行生活垃圾分類,促進(jìn)垃圾分類從粗分到細(xì)分的提升,達(dá)到生活垃圾減量、再生資源增量的目的。
哪里是“金礦”?
那么,垃圾分類利好哪類公司?
薛濤指出,隨著垃圾分類的進(jìn)行,相關(guān)的環(huán)保設(shè)備肯定要更新,包括環(huán)衛(wèi)車、垃圾桶、壓縮機(jī)等等,還包括垃圾中轉(zhuǎn)站的升級,所以對環(huán)衛(wèi)裝備的一些公司確實(shí)是利好。
此外,他表示,垃圾分類對環(huán)衛(wèi)工作的增量也是存在的。但是,增量多少不好說。
薛濤指出,這是由我國垃圾分類的模式?jīng)Q定的。“目前,有些地方推行將幾個小區(qū)的垃圾分類工作外包給環(huán)衛(wèi)公司,讓他們來進(jìn)行分類。但外包給環(huán)衛(wèi)公司的費(fèi)用很高,是政府無法承受的。因此,目前相關(guān)單子也比較小,100萬、200萬居多,基本都是小公司在參與。從主流上看,我國的垃圾分類仍然是加強(qiáng)教育,使居民自己進(jìn)行垃圾分類,這是大方向。”
除了對環(huán)衛(wèi)裝備公司和環(huán)衛(wèi)服務(wù)公司有利好之外,薛濤認(rèn)為,對于參與“城市礦山”這類循環(huán)經(jīng)濟(jì)的公司也有一定利好。現(xiàn)在,我國多個城市推進(jìn)“兩網(wǎng)融合”,對收廢品一類的人員要進(jìn)行正規(guī)化。“但正規(guī)化對相關(guān)公司有多少利好,目前也還不好說。”
值得注意的是,多個研究報(bào)告提到垃圾分類對餐廚垃圾的利好。《通知》提出,加快濕垃圾處理設(shè)施建設(shè)和改造,統(tǒng)籌解決餐廚垃圾、農(nóng)貿(mào)市場垃圾等易腐垃圾處理問題,嚴(yán)禁餐廚垃圾直接飼喂生豬。
東吳證券認(rèn)為,在廚余垃圾處理領(lǐng)域,按廚余垃圾占生活垃圾56%估算,全國推廣后有望新增約3800億的投資市場空間。
“我看好餐廚垃圾處理領(lǐng)域。”薛濤表示,“在濕垃圾的處理上,目前企業(yè)的量普遍不太大,可以觀察相關(guān)企業(yè)的量有沒有快速增長的可能。”
他表示餐廚垃圾,尤其是單位的廚余垃圾,是一個高品質(zhì)的回收物,應(yīng)該做好。“但是,我看過做得好的,也看過做得不好的地方。這需要地方政府加強(qiáng)管理。”
一位上市公司專業(yè)人士則向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹說,如果能解決幾個問題,餐廚垃圾才能算得上“金礦”。“濕垃圾處理項(xiàng)目的建設(shè)成本是生活垃圾的一倍。在這樣的情況下,考驗(yàn)政府能否拿得出一大筆資金。”相關(guān)上市公司人士表示,“此外,普通的生活垃圾處理,成本在50元-60元/噸。而餐廚垃圾處理,成本在200-300元/噸。這是因?yàn)?,餐廚垃圾的回收周期較長,回收做沼氣或者有機(jī)肥料,時間都比生活垃圾的處理周期長。”
他還提到原料來源的問題。“建成了餐廚垃圾處理項(xiàng)目,也需要擔(dān)心原料來源。因?yàn)椴蛷N垃圾有一半以上,甚至2/3來自餐館這類地方,他們可能拿去喂豬,或者干脆倒掉。因此,這要看政府的監(jiān)管能力。”