梅西、沙特、爆冷……刷屏了一個晚上!
11月22日，2022卡塔爾世界杯足球賽C組比賽中，阿根廷隊以1比2不敵沙特阿拉伯隊，爆出了本屆世界杯開賽以來的最大冷門，特別是在亞洲球隊連續(xù)慘敗的情況下，沙特一戰(zhàn)成名。沙特門將奧韋斯撲救成功5次解圍2次，一戰(zhàn)封神。值得注意的是，微博熱搜榜前十中有九個均與這場比賽有關。
不過，有意思的是，民生證券牟一凌策略團隊日前一份名為《世界杯主題投資：“資源國”的回歸》也在當晚刷屏。在這份研報中，牟一凌等人從策略分析師視角出發(fā)，直言“本屆世界杯上巴西與阿根廷可能是更加值得被看好的球隊”。
據(jù)悉，牟一凌團隊采用神經(jīng)網(wǎng)絡模型，通過10000次的神經(jīng)網(wǎng)絡模型訓練，并進行100000次的比賽結果模擬，最終預測阿根廷隊有望自1986年后再次捧起大力神杯，而巴西將再次闖入四強!
券商中國記者注意到，不少券商都對世界杯期間的投資機會進行了挖掘。有券商表示，復盤來看，近三屆世界杯期間，中信三級行業(yè)視角下體育及戶外品牌、休閑食品、文娛輕工、黑色家電、啤酒均能取得階段性超額收益。
100000次比賽模擬顯示阿根廷有望奪冠
11月22日，本屆杯賽奪冠熱門——阿根廷隊迎來首秀，對陣沙特阿拉伯隊。盡管梅西開場不久就點球破門，但是沙特隊下半場神奇地連進兩球，最終2:1取勝，爆出本屆世界杯的最大冷門。
在阿根廷折戟的同時，民生證券《世界杯主題投資：“資源國”的回歸》研報強勢刷屏。細看這份研報，作者牟一凌在其中表示，在本屆世界杯上，巴西與阿根廷相較于多家歐洲豪門是更加值得被看好的球隊。
原因在于：擁有足球世界里的“最稀缺資源”——里奧梅西的阿根廷隊空前團結，并具備絲毫不遜色于歐洲強隊的整體性;而在蒂特的調教下，巴西隊球風愈發(fā)務實，在后防穩(wěn)健的基礎上，同時擁有著以內馬爾為代表的多位出色的攻堅手。
與此同時，該研報還借助數(shù)量化模型進行佐證。民生策略團隊采用神經(jīng)網(wǎng)絡模型，將以往各隊之間所有的交手記錄作為參數(shù)(做衰變處理，即近期交手記錄賦予更大權重)，并將特殊的舉辦日期作為影響因子加入其中。通過10000次的神經(jīng)網(wǎng)絡模型訓練，并進行100000次的比賽結果模擬，最終模型結果顯示阿根廷隊有望自1986年后再次捧起大力神杯。
值得一提的是，在這份別具一格的研報中，牟一凌團隊還從策略分析師視角嚴肅地論述了南美球隊有望在本屆世界杯脫穎而出的理由。
牟一凌團隊認為，自20年前巴西足球隊在韓日世界杯上奪魁后，近4屆世界杯的冠軍得主均為歐洲球隊，足球世界中開始有部分觀點認為南美足球已經(jīng)落后于歐洲足球。事實上，如果將球員比作資源，那么歐洲足球當前的發(fā)展像是工業(yè)化浪潮下的制造業(yè)，注重分工與資源組織，進而實現(xiàn)生產(chǎn)效率的最大化。而南美足球則更加關注于資源本身的發(fā)掘。在其看來，足球世界其實也存在類似資本市場的思維誤區(qū)：僅僅通過看似較長時間的經(jīng)驗，便簡單地認為這是既定的必然趨勢并進行線性外推，走向一個認知的極端。
在其看來，任何新事物全面替代舊事物的過程都并非想象中的一帆風順。足球世界亦是如此：就如同近些年來在產(chǎn)業(yè)鏈供應端資源的穩(wěn)定性受外部沖擊影響發(fā)生了重大變革之際，傳統(tǒng)的制造業(yè)生產(chǎn)組織方式的效率也將受到?jīng)_擊那般，各國的參賽球員作為足球世界里的資源，受特殊的賽制安排影響(以往世界杯均在歐洲各大聯(lián)賽休賽期的6月，而本次則在賽季中期的11月)，大量參賽球員的疲勞狀態(tài)與彼此熟悉期的縮短使得戰(zhàn)術執(zhí)行力與團隊協(xié)作能力一定程度受損，而此時作為上游資源本身，球員的個人能力與天賦的重要性也將得到凸顯，本屆卡塔爾世界杯或有望迎來傳統(tǒng)個人英雄主義式足球的回歸。
該研報還提到，在本屆卡塔爾世界杯上，防守反擊可能成為更多球隊的優(yōu)先選擇，而此時，具備一定整體性與防守能力，同時擁有具備充分創(chuàng)造力與出色腳法的球星的隊伍有望走得更遠。
世界杯主題投資機會受關注
除了針對比賽結果的預測以外，世界杯開賽期間股市所蘊含的世界杯主題投資機會也被諸多券商看好。
在上述研報中，民生證券牟一凌團隊認為，對于舉辦國而言，在世界杯正賽期間與世界杯后市場往往可以錄得正向漲幅。而在足球世界的兩極歐洲與南美，相較于前者的波瀾不驚，后者股票市場上的“世界杯效應”更為突出。整體而言，A股在世界杯比賽期間市場的表現(xiàn)并不差，表現(xiàn)最為出色的是2002年，那也是中國第一次作為參賽國參與到世界杯正賽之中。具體到相關板塊上，休閑服務、醫(yī)藥生物在世界杯期間往往能夠獲得超額收益?？梢娛澜绫愂卵葸M的差異也會對資本市場造成不同影響。
“有哪些世界杯相關方向值得布局?中觀景氣維度，從歷史經(jīng)驗看電視(大尺寸)與屏幕需求在世界杯期間或有提振，例如液晶電視面板出貨量當月同比增速在2014/2018年世界杯前后均有超季節(jié)性上行。”華鑫證券傳媒團隊表示。
華鑫證券認為，復盤來看，觀察近三屆世界杯期間相關行業(yè)表現(xiàn)(收益統(tǒng)計時間段為開幕日期前1個月至閉幕日期)，中信三級行業(yè)視角下體育及戶外品牌、休閑食品、文娛輕工、黑色家電、啤酒均能取得階段性超額收益。
方正證券食品飲料分析師團隊認為，世界杯大幕拉開，熱潮迭起，雖然四季度為啤酒消費淡季，但可關注世界杯期間的品牌投放與提價對結構升級的拉動。受天氣因素影響，啤酒公司四季度收入貢獻較低。2022卡塔爾世界杯于11月21日開賽，或刺激淡季啤酒消費;更重要的是世界杯期間各家啤酒公司的體育營銷有望助力淡季提價順利落地與產(chǎn)品結構升級。
此外，今年二季度以來包材價格處于下行通道，考慮采購周期，四季度啤酒公司利潤端或有較大彈性。啤酒結構升級是β性機會，邏輯強勁，節(jié)奏加速。短期關注成本壓力緩解，啤酒公司有望順利鞏固提價與結構升級成果，盈利能力提升可期。
開源證券傳媒行業(yè)分析師方光照認為，VR設備將給用戶帶來全新觀賽體驗，考慮到本屆世界杯在冬季進行和新冠疫情依然多地散發(fā)的特殊性，居家觀看世界杯或成為國內大多數(shù)球迷首選，PicoVR觀看世界杯擁有較大潛在需求，或拉動Pico4銷量并全面普及元宇宙體驗?；谠钪嬖谏a(chǎn)工具(AIGC)和應用場景(VR世界杯)等方面的持續(xù)推進，繼續(xù)建議關注元宇宙商業(yè)化進展，圍繞數(shù)字人、虛擬場景、AIGC和XR(VR/AR/MR)等商業(yè)化落地較快的賽道加大布局力度。
