白酒行業(yè)落伍者金種子酒(600199.SH)股價異動的背后，可能存在內(nèi)幕交易行為。
2月16日，二級市場上，金種子酒股價突然意外漲停，成交量顯著放大。這一異?，F(xiàn)象在當(dāng)晚有了答案，央企華潤將間接入股。
根據(jù)公告，2月16日，央企華潤集團(tuán)子公司華潤戰(zhàn)略投資有限公司(以下簡稱“華潤戰(zhàn)投”)與金種子酒大股東金種子集團(tuán)的股東簽約，戰(zhàn)略入股金種子酒集團(tuán)。交易完成后，華潤戰(zhàn)投將成為金種子酒間接重要股東。
作為安徽區(qū)域性白酒企業(yè)，金種子酒在激烈的市場競爭中處于劣勢，近幾年經(jīng)營業(yè)績有些糟糕。繼2019年、2020年扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)連續(xù)虧損后，2021年度，公司預(yù)計再度虧損。
入股白酒上市公司，華潤系不是首次。四年前的2018年2月，華潤系曾入股山西汾酒，實(shí)現(xiàn)高達(dá)7倍浮盈。
不過，本次華潤間接入股金種子酒存在內(nèi)幕交易的可能。在上述消息披露之前，金種子酒意外漲停。
傍上華潤公告前股價漲停
華潤系戰(zhàn)投，金種子酒提前漲停，難逃內(nèi)幕交易質(zhì)疑。
2月16日早盤，二級市場上，金種子酒的股價圍繞14.32元/股左右小幅震蕩，基本處于橫盤狀態(tài)。
這一現(xiàn)狀在午后開盤之時就有了突變，股價直線拉升，快速攀高，13時39分，20.10萬的買單直接封住漲停。直至下午交易結(jié)束，金種子酒仍然牢牢封住漲停。當(dāng)日，成交量為6.06億元，較前一個交易日的2.05億元顯著放大。
2月16日，金種子酒是A股上唯一漲停的白酒企業(yè)。
K線圖顯示，金種子酒漲停次數(shù)并不多，本次漲停，是去年9月27日后的首次。
金種子酒為何會突然漲停?當(dāng)日早間，市場上并沒有針對金種子酒的利好消息，金種子酒也未釋放經(jīng)營狀況明顯改善等利好。
當(dāng)晚，金種子酒的一紙公告將謎底揭開。
根據(jù)公告，2月16日，金種子酒收到控股股東金種子集團(tuán)通知，為推動國有企業(yè)深化改革和高質(zhì)量發(fā)展需要，公司控股股東金種子集團(tuán)之唯一股東阜陽投資發(fā)展集團(tuán)有限公司(簡稱“阜陽投發(fā)”)以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式將所持金種子集團(tuán)49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給華潤集團(tuán)全資附屬企業(yè)華潤戰(zhàn)投，阜陽投發(fā)與華潤戰(zhàn)投于今年2月16日簽署了《關(guān)于安徽金種子集團(tuán)有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。本次交易后，控股股東引入重要戰(zhàn)略股東，雙方進(jìn)行長期合資合作。交易完成后，公司控股股東仍為金種子集團(tuán)、實(shí)際控制人仍為阜陽市國資委。
公告稱，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是央企下屬子公司與地方國資企業(yè)之間戰(zhàn)略性重組，擬采用非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，尚需獲得有關(guān)部門的審批后生效。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，金種子集團(tuán)本次股權(quán)結(jié)構(gòu)變動為阜陽投發(fā)、華潤戰(zhàn)投分別持有金種子集團(tuán)51%股權(quán)、49%股權(quán)。
市場猜測，華潤戰(zhàn)投戰(zhàn)略入股，是在2月16日上午完成簽署協(xié)議，午后，這一消息就被內(nèi)幕知情人泄露，從而引發(fā)金種子酒股價突然漲停。據(jù)此判斷，金種子酒的突然漲停，要么是涉嫌內(nèi)幕交易，要么存在泄露內(nèi)幕交易行為。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，關(guān)于華潤收購金種子酒的傳聞，坊間早已有之。
在金種子酒股吧中，有網(wǎng)友大喊內(nèi)幕交易，也有網(wǎng)友稱“1月份我就知道了，但不知道真假”。此外，早在去年9月，就有股民于股吧中提問“華潤收購金種子是不是真的”。
目前，金種子集團(tuán)直接持有金種子酒27.10%股權(quán)。如果上述交易順利完成，華潤戰(zhàn)投就間接持有金種子酒13.279%股權(quán)，成為僅次于金種子集團(tuán)的第二大股東。
華潤系的白酒版圖
入股白酒企業(yè)，華潤系不是第一次。
公開資料顯示，早在2018年2月，華潤集團(tuán)旗下公司華潤創(chuàng)業(yè)曾與山西汾酒集團(tuán)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，汾酒集團(tuán)將其持有的山西汾酒11.45%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給華潤創(chuàng)業(yè)控股公司華創(chuàng)鑫睿(香港)有限公司(簡稱“華創(chuàng)鑫睿”)，交易作價51.6億元。
本次股權(quán)受讓后，華創(chuàng)鑫睿一躍成為山西汾酒第二大股東。2019年上半年，山西汾酒實(shí)施股權(quán)激勵計劃，股本擴(kuò)大，華創(chuàng)鑫睿持股比例下降至11.38%。
入股山西汾酒，華潤收獲頗豐。
在引入華潤時，山西汾酒曾表示，華潤創(chuàng)業(yè)具備國際化視野和并購整合經(jīng)驗(yàn)，將與汾酒形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)的架構(gòu)，促使公司的治理結(jié)構(gòu)、決策體系和激勵機(jī)制更加科學(xué)，有利于提高公司面向市場的綜合競爭力，推動公司快速實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展、做強(qiáng)做優(yōu)做大的戰(zhàn)略目標(biāo)，最終成為白酒行業(yè)領(lǐng)先的具有國際影響力的上市公司。
如今，山西汾酒已經(jīng)躋身白酒行業(yè)前列。
2018年，山西汾酒實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入93.82億元，2021年前三季度達(dá)172.57億元。歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)從2018年的14.67億元增長至2021年的52.34億元—55.42億元(預(yù)告數(shù))。
從市值方面看，如果以2月17日山西汾酒收盤價297.17元/股計算，其市值約為3626億元，華創(chuàng)鑫睿持股11.38%對應(yīng)的市值約為412.6億元。相較入股價格51.60億元，華潤浮盈約361億元，收益率高達(dá)近700%。
公開消息顯示，除了入股山西汾酒外，華潤系還曾入股了山東區(qū)域性酒企景芝酒業(yè)。截至2019年11月底，景芝酒業(yè)未經(jīng)審計的資產(chǎn)總額34.53億元。當(dāng)年前11個月，其營業(yè)收入為12.36億元，凈利潤為3715萬元。
從山西到山東，這一次，華潤的白酒版圖擴(kuò)展至安徽。
不過，本次入皖，華潤能否像入股山西汾酒一樣獲得大豐收，還有待時間來驗(yàn)證。
作為安徽區(qū)域性酒企，金種子酒經(jīng)營業(yè)績一直不太理想。wind數(shù)據(jù)顯示，1998年上市以來，金種子酒實(shí)現(xiàn)的凈利潤累計數(shù)只有13.18億元。2003年、2004年、2019年，相繼出現(xiàn)過虧損。
尤其是近三年，金種子酒實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤分別為-2.28億元、-1.14億元、-1.8億元至-2.10億元，連續(xù)三年虧損。
在A股市場白酒公司中，金種子酒也處于行業(yè)倒數(shù)的存在。業(yè)內(nèi)人士分析稱，目前，金種子酒整個體量萎縮比較嚴(yán)重，導(dǎo)致金種子無論是從管理層面還是企業(yè)經(jīng)營層面都比較困難。華潤系進(jìn)入后，首先可以解決資金問題。其次，從全國白酒市場層面看，金種子品牌價值也不高。借用華潤的豐富資源和全國性渠道體系，金種子酒需要加速沖擊高端化市場，解決其體量萎縮問題，提升品牌價值。
