289家前往調(diào)研，國(guó)產(chǎn)GIS龍頭超圖軟件(300036.SZ)備受關(guān)注。
公開(kāi)信息顯示，節(jié)后機(jī)構(gòu)調(diào)研氛圍依舊清淡，但超圖軟件備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。今年2月9日、10日，公司接待了289家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
不過(guò)，二級(jí)市場(chǎng)上，超圖軟件的股價(jià)并不出色?；⒛觊_(kāi)市后的8個(gè)交易日，股價(jià)基本上處于橫盤狀態(tài)。而在近五個(gè)交易日，北上資金累計(jì)凈賣出1.72億元。
超圖軟件自1997年成立以來(lái)，持續(xù)聚焦地理信息系統(tǒng)軟件技術(shù)研發(fā)與相關(guān)應(yīng)用服務(wù)，2009年12月25日登陸A股市場(chǎng)。公司稱，其具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。不過(guò)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并未持續(xù)高速增長(zhǎng)。
根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年度，超圖軟件預(yù)計(jì)盈利超2.81億元，同比增速超過(guò)20%。至此，公司近三年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了三連增。只是，公司盈利并不穩(wěn)定，此前的2014年、2018年均出現(xiàn)下滑，2020年增速明顯放緩。
在研發(fā)投入方面，近幾年，超圖軟件也沒(méi)有明顯增加，維持在2.50億元左右。
“旺季不旺”四季度凈利環(huán)比下降
旺季不旺，季節(jié)性特征明顯的超圖軟件，并未能在業(yè)績(jī)旺季實(shí)現(xiàn)大豐收。
根據(jù)此前披露的業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年度，超圖軟件預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))2.81億元至3.05億元，上年同期約為2.35億元，同比增長(zhǎng)20%-30%。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱扣非凈利潤(rùn))2.65億元-2.89億元，較上年增長(zhǎng)20%-31%。
凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)同比增速在20%-30%，表現(xiàn)不算優(yōu)秀，但也不算差。
2019年、2020年，超圖軟件實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.35億元、16.10億元，同比變動(dòng)幅度為14.31%、-7.20%。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為2.19億元、2.35億元，同比增長(zhǎng)30.71%、7.12%;扣非凈利潤(rùn)為1.96億元、2.21億元，同比分別增長(zhǎng)41.74%、13.12%。
2020年，可能是受到了疫情影響，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴啪彙Ｕw上，近三年，公司凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)保持了連續(xù)三年增長(zhǎng)。
超圖軟件于2009年在A股上市，2009年至2014年，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)均在低位徘徊。2015年開(kāi)始，進(jìn)入增長(zhǎng)軌道，2015年以來(lái)，除了2018年有所下滑外，其余年度的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)均為增長(zhǎng)。其中，2016年、2017年，凈利潤(rùn)為1.27億元、1.96億元，同比增長(zhǎng)116.83%、53.99%，扣非凈利潤(rùn)為1.07億元、1.83億元，同比分別增長(zhǎng)100.28%、70.75%。
對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2021年的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)同比增速并不高。
針對(duì)2021年度業(yè)績(jī)，超圖軟件解釋稱，公司業(yè)績(jī)主要在下半年實(shí)現(xiàn)，尤其第四季度實(shí)現(xiàn)占比較高，雖然下半年新冠疫情反復(fù)對(duì)公司業(yè)務(wù)回款以及部分項(xiàng)目驗(yàn)收造成一定影響，但是，公司緊抓數(shù)字化轉(zhuǎn)型、信創(chuàng)、新基建等行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，多維市場(chǎng)開(kāi)拓，提升“數(shù)字化賦能”用戶能力，營(yíng)業(yè)收入規(guī)模不斷擴(kuò)大。
去年前三季度，超圖軟件實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.62億元，同比增長(zhǎng)21.34%，凈利潤(rùn)1.90億元、扣非凈利潤(rùn)1.79億元，同比分別增長(zhǎng)31.53%、32.99%。
從單個(gè)季度看，去年一二三季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為0.12億元、0.44億元、1.35億元，扣非凈利潤(rùn)為0.10億元、0.41億元、1.28億元。
對(duì)比年度業(yè)績(jī)預(yù)告及三季報(bào)，四季度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為0.91億元-1.15億元、0.86億元-1.10億元，較三季度分別下降32.59%-14.81%、14.06%-32.81%。
四季度，是超圖軟件業(yè)績(jī)占比最高的季度，但從2020年開(kāi)始，其四季度的業(yè)績(jī)環(huán)比三季度均出現(xiàn)下滑。
此外，超圖軟件應(yīng)收賬款偏高，截至2021年9月底為8.67億元，較年初增加2.43億元。所幸，公司流動(dòng)性充足，不存在償債壓力。這主要得益于公司充分借助資本功能進(jìn)行募資。
wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來(lái)，超圖軟件直接融資19.21億元，截至2021年9月底，公司賬面上廣義貨幣資金13.37億元，對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)短期債務(wù)合計(jì)只有0.26億元。
業(yè)務(wù)覆蓋百余國(guó)家和地區(qū)
25年深耕主業(yè)，超圖軟件稱其擁有不凡的市場(chǎng)地位及較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
財(cái)報(bào)披露，超圖軟件一直聚焦地理信息系統(tǒng)軟件技術(shù)研發(fā)與相關(guān)應(yīng)用服務(wù)，并構(gòu)建生態(tài)伙伴體系，通過(guò)1000余家生態(tài)伙伴為數(shù)十個(gè)行業(yè)的政府和企事業(yè)單位信息化全面賦能。目前，SuperMapGIS基礎(chǔ)軟件在中國(guó)區(qū)域的市場(chǎng)份額已超越國(guó)外品牌，位居第一，并在近50個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)展了代理商，將SuperMapGIS推廣到100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
公司稱，其長(zhǎng)期致力于GIS軟件基礎(chǔ)平臺(tái)核心技術(shù)自主研發(fā)與創(chuàng)新能力的構(gòu)建，努力突破戰(zhàn)略性、前瞻性關(guān)鍵核心技術(shù)，經(jīng)過(guò)多年豐富的經(jīng)驗(yàn)沉淀，形成了體系化的技術(shù)研發(fā)能力、平臺(tái)化的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，形成了新的GIS基礎(chǔ)軟件五大技術(shù)體系(BitDC)，即大數(shù)據(jù)GIS、人工智能GIS、新一代三維GIS、分布式GIS和跨平臺(tái)GIS技術(shù)體系。
近年來(lái)，公司實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品和解決方案向相關(guān)行業(yè)的加速滲透。公司表示，未來(lái)，將繼續(xù)攜手華為、騰訊、阿里等生態(tài)伙伴，共同打造創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新應(yīng)用、創(chuàng)新市場(chǎng)，為用戶創(chuàng)造全新價(jià)值，共建數(shù)字中國(guó)。
值得一提的是，超圖軟件稱其與華為深度合作。去年12月底，公司在回應(yīng)投資者提問(wèn)時(shí)表示，其與華為的合作由來(lái)已久。從2009年開(kāi)始，公司成為華為的GIS供應(yīng)商，當(dāng)華為海外業(yè)務(wù)受挫之后，平臺(tái)產(chǎn)品基本上采購(gòu)公司產(chǎn)品，公司從技術(shù)上也幫助其進(jìn)行了整體的替換技術(shù)工作。此外華為的沃土平臺(tái)，集合了公司GIS能力，向其二次開(kāi)發(fā)商提供使用推廣。公司稱，其也是華為最高級(jí)合作伙伴，華為的新技術(shù)，公司也會(huì)及時(shí)跟進(jìn)。
堅(jiān)持核心技術(shù)自主研發(fā)，超圖軟件為此付出不少。在研發(fā)投入方面，2016年開(kāi)始，年度研發(fā)支出均超過(guò)億元，2016年為1.63億元，2017年為2.10億元。2018年至2020年為2.50億元、2.53億元、2.53億元。2021年前三季度，研發(fā)支出為1.41億元，與上年同期基本持平。
從研發(fā)支出來(lái)看，超圖軟件保持了穩(wěn)定，但也沒(méi)有明顯增長(zhǎng)，與營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)幾乎保持了一致。
去年三季度以來(lái)，元宇宙成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。近期，超圖軟件也蹭了一把熱點(diǎn)。
今年2月10日，在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，超圖軟件方面透露，今年中標(biāo)一個(gè)元宇宙項(xiàng)目，就是福廈機(jī)場(chǎng)VR項(xiàng)目，福廈機(jī)場(chǎng)VR沉浸式體驗(yàn)系統(tǒng)采購(gòu)實(shí)施項(xiàng)目是以BIM+GIS+VR為核心技術(shù)的沉浸式體驗(yàn)系統(tǒng)，公司在元宇宙領(lǐng)域有相應(yīng)的產(chǎn)品規(guī)劃、應(yīng)用場(chǎng)景規(guī)劃，今年會(huì)陸續(xù)發(fā)布一些產(chǎn)品。而在去年12月，公司稱，正在積極研究和探索元宇宙，包括產(chǎn)品和應(yīng)用場(chǎng)景的規(guī)劃。GIS是元宇宙的技術(shù)底座，其中很多技術(shù)都賦能元宇宙，包括云原生GIS技術(shù)、三維地理空間映射技術(shù)、三維地理空間可視化技術(shù)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)地圖技術(shù)等。
或許，正是這一因素，超圖軟件吸引了數(shù)百家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
