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私募規(guī)模接近21萬億 股票基金越跌越買

證券時報網(wǎng) | 2023-08-21 22:02:30

今年以來,私募機構(gòu)投資壓力有所加大。不少基金經(jīng)理都遭遇了挑戰(zhàn),產(chǎn)品發(fā)行屢屢遇冷,但行業(yè)總規(guī)模仍在逆勢擴張。


(資料圖)

近日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,私募基金管理總規(guī)模達(dá)到20.82萬億元,再創(chuàng)歷史新高。不過,私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金是促成行業(yè)總規(guī)模增長的主要推手,私募證券基金規(guī)模則有所下滑,同時新產(chǎn)品備案再創(chuàng)新低。

7月底以來,滬深300重回年內(nèi)低點,市場情緒較為低迷。在市場持續(xù)調(diào)整、投資者備感煎熬的當(dāng)下,不少私募仍堅信市場的鐘擺終將回歸,并紛紛提高倉位,越跌越買。

私募業(yè)規(guī)模創(chuàng)新高

8月17日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新一期月報數(shù)據(jù)顯示,私募基金管理總規(guī)模達(dá)到20.82萬億元,再創(chuàng)歷史新高,較上個月的20.77萬億元增長500億元。

具體來看,私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金是行業(yè)規(guī)模增長的主要推手。其中,私募股權(quán)投資基金規(guī)模為11.22萬億元,上月末為11.15萬億元;創(chuàng)業(yè)投資基金的規(guī)模為3.14萬億元,上月末為3.07萬億元。

備受關(guān)注的私募證券基金規(guī)模則有所下滑,同時新產(chǎn)品備案再創(chuàng)新低。

截至7月末,私募證券基金的存續(xù)規(guī)模為5.88萬億元,較上月末的5.95萬億元有所下滑。7月,新備案私募基金數(shù)量1390只,新備案規(guī)模492.48億元。其中,私募證券投資基金為837只,新備案規(guī)模僅212.24億元,若剔除1月份的152.21億元(受春節(jié)影響),相當(dāng)于創(chuàng)下年內(nèi)發(fā)行新低。

業(yè)內(nèi)人士表示,私募發(fā)行創(chuàng)新低背后,一方面是不少私募業(yè)績不佳,尤其是主觀多頭私募產(chǎn)品,今年以來一直不好銷售,不少私募都暫緩了發(fā)行計劃;另一方面,投資者近年來投資的權(quán)益類產(chǎn)品受益不及預(yù)期,很多人轉(zhuǎn)向固收類或者指數(shù)類ETF產(chǎn)品等。

滬深300再度探低

7月底以來,不少基金經(jīng)理的業(yè)績也遭到考驗。

就私募而言,量化股票私募年內(nèi)大多實現(xiàn)正收益,但主觀多頭分化嚴(yán)重,鴻道、新思哲、華安合鑫、景林等部分私募年內(nèi)收益超過10%;大多數(shù)私募則是負(fù)收益,集元、龍航等部分私募旗下產(chǎn)品浮虧甚至超過20%,不少百億主觀私募的年內(nèi)業(yè)績均遭遇下滑的挑戰(zhàn)。

公募基金方面,年內(nèi)偏股混合型基金指數(shù)跑輸滬深300超5%,而上次主動權(quán)益基金完敗滬深300,還要追溯到2017年。近三年,則有超過七成的主動權(quán)益基金錄得負(fù)收益,平均收益率為-9.5%。

朱雀基金認(rèn)為,本輪調(diào)整還要追溯到2021年初。滬深300在2021年2月見頂,期間最大回撤39%,調(diào)整時間持續(xù)兩年半,目前仍下跌超30%。此前兩輪熊市,指數(shù)下跌幅度不小,但反彈來得更快。2018年,滬深300最大回撤32%,指數(shù)陰跌一年后企穩(wěn)反彈,2015年滬深300雖然接近腰斬,但在半年后開始走出藍(lán)籌慢牛的行情。

“優(yōu)秀的投資者,一方面相信經(jīng)濟發(fā)展會螺旋式上升,資產(chǎn)價格會均值回歸;另一方面,又深諳人性,將樂觀根植于理性之上,等待恐懼和貪婪的市場參與者提供的錯誤定價。市場大跌不是第一次,我們相信,大跌后再創(chuàng)新高也不會是最后一次?!敝烊富鸨硎?。

看好后市越跌越買

值得注意的是,從近幾周股票私募倉位指數(shù)來看,股票私募在操作上是越跌越買,大跌大買,抄底意愿非常高,表明股票私募對后市行情依舊充滿信心。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至目前,股票私募倉位指數(shù)為80.41%,在上周基礎(chǔ)上小幅上漲0.17個百分點,這已經(jīng)是該指數(shù)連續(xù)第六周超80%。

相聚資本表示,目前經(jīng)濟復(fù)蘇表現(xiàn)相對疲弱,但總體上無論是當(dāng)下較為充裕的流動性環(huán)境,還是最新托底經(jīng)濟的政策環(huán)境等,均頗為友好,因此“市場底部”比較堅實,出現(xiàn)大幅度調(diào)整的可能性并不大,更應(yīng)期待的是未來市場會如何上漲。

(文章來源:證券時報網(wǎng))

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