據北交所披露，上海鐵大電信科技股份有限公司（下稱“鐵大科技”）將于2月24日申購，發(fā)行價為3.38元/股，發(fā)行市盈率為15.99倍，發(fā)行代碼為“889109”。公司引入開源證券、江海證券、江蘇得桂私募基金等5家戰(zhàn)投，共擬認購600萬股。
本次登陸北交所，公司計劃發(fā)行3000萬股，募集資金總額為1.014億元，若超額配售選擇權全額行使，則發(fā)行總股數將擴大至3450萬股，募資總額為1.17億元，募資用于設備監(jiān)測（監(jiān)控）系統(tǒng)產品技術平臺開發(fā)及擴產項目、新產品研發(fā)及產業(yè)化項目、營銷網絡及售后服務中心建設項目、補充流動資金。
(資料圖)
前五大客戶收入占比超80%
公開資料顯示，鐵大科技成立于1992年，2018年2月掛牌新三板，保薦機構為開源證券，系工信部第四批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，上海市“專精特新”中小企業(yè)。
公司主營業(yè)務為通信信號產品的研制、生產與銷售，并向客戶提供系統(tǒng)集成、工程施工、技術咨詢、技術培訓、技術支持等一體化的軌道交通安全監(jiān)控與防護整體解決方案，重點產品包括信號集中監(jiān)測系統(tǒng)、雷電防護系統(tǒng)、LED信號機系統(tǒng)等。
2019年-2022年，鐵大科技分別實現(xiàn)營收1.78億元、1.67億元、2.02億元、2.33億元，歸母凈利分別為2635.07萬元、2661.59萬元、3013.97萬元、3320.87億元。
近三年來，公司毛利率維持在40%以上。2019-2022年上半年，其毛利率分別為45.62%、46.46%、46.59%、41.28%；同期同行企業(yè)毛利率均值分別為42.56%、42.34%、44.04%和44.26%。
分產品來看，設備監(jiān)測（監(jiān)控）系統(tǒng)貢獻收入占比在70%左右，是該公司主要收入來源。報告期內，該業(yè)務的毛利率分別為49.03%、52.49%、53.11%和47.22%。
對于2022年度的毛利率下滑，鐵大科技稱主要因公司完成的區(qū)間軌道電路室外監(jiān)測及診斷系統(tǒng)業(yè)務的收入占比較大，占主營業(yè)務收入的比例為32.12%，而該類業(yè)務的毛利率屬于設備監(jiān)測（監(jiān)控）系統(tǒng)業(yè)務中毛利率偏低的細分業(yè)務，導致公司設備監(jiān)測（監(jiān)控）系統(tǒng)業(yè)務的毛利率有所下降。
從客戶結構來看，鐵大科技的客戶集中度較高，報告期內對前五大客戶的銷售收入占營收的比重分別為85.08%、76.60%、78.52%、87.07%。
對此，鐵大科技表示，公司產品主要應用于新建及改造的鐵路或城市軌道交通工程項目，而通常鐵路新建或改造工程項目的主要實施主體為國鐵集團、中國通號、中國鐵建、中國中鐵等四家鐵路相關的大型集團的下屬公司，因此客戶集中度較高。
董事長、董秘曾在“體制內”，控制權穩(wěn)定性引關注
北交所上市委曾重點關注公司控制權穩(wěn)定情況。
招股書顯示，鐵大科技的實控人、董事長、總經理成遠持股比例僅3.82%，成遠及四十七位一致行動人合計持股比例為43.71%。另據申報文件，2022年4月24日前，除成遠及其一致行動人外，發(fā)行人長期存在其他持股超30%的第一大股東，并委派董事長。
北交所上市委在現(xiàn)場審議時，要求公司說明在前述持股結構下，認定成遠及其一致行動人在報告期內始終擁有發(fā)行人控制權是否符合相關監(jiān)管規(guī)則的規(guī)定。
此外，根據申報文件，鐵大科技有13名同濟大學事業(yè)編制員工，其中包括實際控制人成遠及部分高級管理人員、核心技術人員。北交所上市委員會的審議意見要求公司從相關人員身份形式獨立和實質獨立角度，對上述人員事業(yè)編制身份進行清理整改。
針對上市委關注的情況，鐵大科技已進行了相應的整改和落實。
據鐵大科技2022年12月15日發(fā)布的公告，公司實際控制人、董事長、總經理成遠，董事、董事會秘書丁潔波，副總經理邵思鐘已于2022年12月13日向同濟大學遞交了辭職信，辭去事業(yè)單位編制。
在保障控制權穩(wěn)定性方面，公司表示，成遠與一致行動人簽署的《一致行動協(xié)議》以及《表決權委托協(xié)議》的有效期均為長期有效。
同時，鐵大科技實控人及一致行動人承諾自公司股票在北交所上市之日起 36 個月內不轉讓或者委托他人管理其直接或間接持有的公司公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份；36個月鎖定期滿后，若存在因一致行動人減持股份影響控制權的情況，成遠承諾將其從公司領取的分紅、稅后薪酬及其它自有或自籌資金增持公司股份的方式穩(wěn)定其控制權。
