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全球看熱訊:月內(nèi)22家上市公司赴歐洲發(fā)行GDR迎新進展 “中德通”啟動后有望吸引更多公司

證券日報 | 2022-12-22 15:38:56

進入12月份,A股上市公司赴歐洲發(fā)行GDR步伐加快,不少企業(yè)迎來新進展。

12月21日,星源材質(zhì)、杭可科技發(fā)布公告稱,相關(guān)GDR發(fā)行并在瑞交所上市事宜均獲中國證監(jiān)會批復(fù)。

記者綜合梳理同花順iFind數(shù)據(jù)與上市公司公告發(fā)現(xiàn),截至12月21日記者發(fā)稿,月內(nèi)已有22家上市公司更新GDR項目狀態(tài),公布了最新進展。


(資料圖片僅供參考)

具體來看,方大炭素、杭可科技進展最快,相關(guān)GDR發(fā)行上市事宜已獲中瑞兩地監(jiān)管部門批準;先導(dǎo)智能GDR申請事宜獲瑞交所監(jiān)管局附條件批準,星源材質(zhì)相關(guān)申請則獲中國證監(jiān)會批復(fù);揚杰科技等6家公司的GDR申請事宜獲中國證監(jiān)會受理;魚躍醫(yī)療等5家的GDR議案獲股東大會審議通過;其余7家的GDR議案則經(jīng)董事會審議通過。

之所以上市公司密集推進GDR發(fā)行進程,主要在于GDR已是一種行之有效的境外融資方式。今年2月11日《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》發(fā)布,境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通機制進一步拓展優(yōu)化,境內(nèi)方面,將深交所符合條件的上市公司納入,境外方面,拓展到瑞士、德國。在此之后,先后有9家上市公司GDR成功在歐洲交易所發(fā)行上市,融資總規(guī)模達31.76億美元。

當前,赴瑞士上市仍是主流選擇。從上市目的地來看,前述22家上市公司中,21家選定瑞交所,1家選定倫交所。

“越來越多的發(fā)行人選擇以GDR形式在瑞交所做二次上市,主要有兩點考慮:一是瑞交所上市審核效率高、速度快,之前已經(jīng)上市的項目也對后續(xù)市場形成了良性示范效應(yīng);二是選擇GDR發(fā)行的公司多數(shù)有全球化戰(zhàn)略布局以及對境外資金的需求?!被ㄆ煦y行存托憑證業(yè)務(wù)中國區(qū)負責人徐科珍對《證券日報》記者表示,

雖然GDR境外上市地有英國、瑞士、德國三地可選,今年來尚未有公司選擇赴德國發(fā)行GDR。市場人士認為,“中德通”啟動已做好技術(shù)準備,通車后將吸引更多公司上市融資。

德交所相關(guān)負責人于上月底曾表示,已經(jīng)在技術(shù)上做好了啟動“中德通”的準備,期待迎來A股上市公司在德國發(fā)行GDR。與其他在德交所上市的證券一樣,在“中德通”下發(fā)行GDR是基于交易所上市監(jiān)管機制和穩(wěn)健的市場基礎(chǔ)設(shè)施。例如,招股說明書需要得到德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局的批準,發(fā)行人至少擁有三年的財務(wù)報表,市值至少為300萬歐元,在歐盟和歐洲經(jīng)濟區(qū)內(nèi)的自由流通比例為25%。

金杜研究院認為,目前境內(nèi)上市企業(yè)境外發(fā)行GDR可選的三地交易所的上市公司主要集中在消費、金融、工業(yè)等行業(yè),但同時各地也有相關(guān)傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)。目前三地交易所除本土上市公司外,均有相當比例的國際上市公司,且與上交所、深交所相比,三地交易所上市公司的平均市值相對較高。

瑞銀全球投資銀行部中國區(qū)主管朱正芹對《證券日報》記者表示,瑞士、英國和德國市場均為歐洲成熟的證券交易中心,三大市場的主要參與者也均為國際機構(gòu)投資者,且均吸引了全球知名的上市公司,從整體市場環(huán)境與投資者參與度來看沒有本質(zhì)區(qū)別,亦均十分歡迎中國企業(yè)前往該市場進行上市與融資。結(jié)合三大市場的GDR產(chǎn)品成熟度、行業(yè)集聚屬性及企業(yè)自身的國際化戰(zhàn)略方向,發(fā)行人可以相應(yīng)進行自主的選擇。

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