創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革即將滿兩周年，創(chuàng)業(yè)板作為創(chuàng)新企業(yè)聚集地，以九大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為支柱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與A股整體存在明顯區(qū)別，高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量占比近9成，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量占比超6成、市值占比超7成，呈現(xiàn)“優(yōu)創(chuàng)新、高成長”特點(diǎn)。在“雙碳”目標(biāo)背景下，一批綠色低碳產(chǎn)業(yè)公司在此高速發(fā)展、成長壯大。
目前，創(chuàng)業(yè)板上市的綠色低碳企業(yè)已達(dá)139家，總市值2.82萬億元，創(chuàng)業(yè)板上市公司覆蓋了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、鋰電池及電機(jī)原材料、電機(jī)、電控、電池以及整車設(shè)計(jì)等多個(gè)環(huán)節(jié)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪多名低碳產(chǎn)業(yè)龍頭高管了解到，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革對(duì)綠色低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了頗多助力，深度改革中的資本市場(chǎng)活力無限，多家受訪高管表示，未來將持續(xù)借助資本市場(chǎng)，緊抓“雙碳”機(jī)遇，加強(qiáng)科技創(chuàng)新，積極推動(dòng)中國節(jié)能減排事業(yè)發(fā)展。
(資料圖)
注冊(cè)制改革推動(dòng)低碳產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展
截至目前，創(chuàng)業(yè)板已聚集了一批節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)與治理、清潔能源、綠色制造領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)上市公司。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，近年來，依托于創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，不少低碳企業(yè)借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了“跨越式”發(fā)展。
在注冊(cè)制下，IPO、再融資、并購重組等事項(xiàng)的實(shí)施條件更加多元、包容，這對(duì)于廣大科技創(chuàng)新企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板融資實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展發(fā)揮了積極推動(dòng)作用，大量低碳企業(yè)也受益于此。
較典型的如當(dāng)升科技，據(jù)當(dāng)升科技相關(guān)高管介紹，作為創(chuàng)業(yè)板上市公司，公司充分享受了巨大的改革紅利。
“2020年，公司實(shí)施‘小額快速’重組項(xiàng)目，成為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以來首單小額快速重組；自項(xiàng)目受理至獲得證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)僅歷時(shí)35天，為A股市場(chǎng)注冊(cè)制后歷時(shí)最短。項(xiàng)目為公司推動(dòng)整合優(yōu)勢(shì)資源，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！碑?dāng)升科技高管對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。
在小額快速重組成功后的次年，即2021年4月，當(dāng)升科技又啟動(dòng)了定增項(xiàng)目，前后歷時(shí)不到8個(gè)月，即成功募集了46.45億元資金。
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革啟動(dòng)后，相關(guān)規(guī)則顯著優(yōu)化了對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司定向增發(fā)股票的監(jiān)管要求，包括對(duì)認(rèn)購者限售期、定向發(fā)行對(duì)象人數(shù)、最高發(fā)行折價(jià)、定價(jià)基準(zhǔn)日認(rèn)定等方面，同時(shí)加快了項(xiàng)目審核效率。這為公司后續(xù)生產(chǎn)基地和研發(fā)中心建設(shè)提供了充裕的資金支持。
公開資料顯示，在資本市場(chǎng)推動(dòng)下，當(dāng)升科技發(fā)展迅猛，2018年至2021年，公司營業(yè)收入從32.81億元增長至82.58億元，凈利潤也從3.16億元增長至10.91億元。2022年上半年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤9-10億元，同比大增超200%，創(chuàng)造公司上市以來的最好半年度業(yè)績。
億緯鋰能同樣是受益于改革的重要案例。2020年，億緯鋰能在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地的大背景下，發(fā)起了第四次再融資，成功募集不超過25億元的資金。
“通過這次再融資的發(fā)行，公司切實(shí)感受到了創(chuàng)業(yè)板改革成效顯著，以及對(duì)公司融資產(chǎn)生積極影響。本次改革是創(chuàng)新之舉，能進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)功能，提升市場(chǎng)活躍度，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力。億緯鋰能是一家科技型創(chuàng)新企業(yè)，在再融資過程中深刻體會(huì)相關(guān)部門能兼顧上市公司實(shí)際，審核更加市場(chǎng)化，制度包容性和市場(chǎng)有效性得到明顯提升?！眱|緯鋰能董秘江敏說道。
江敏認(rèn)為，注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板再融資審核重點(diǎn)和關(guān)注事項(xiàng)更加明確，審核時(shí)限和環(huán)節(jié)得到明顯的加快。再融資審核雖然與首發(fā)審核程序基本一致，但審核時(shí)限壓縮為2個(gè)月，首輪問詢發(fā)出時(shí)間縮短為15個(gè)工作日，且向特定對(duì)象發(fā)行證券的無需提交上市委審議，大大提升了發(fā)行的效率。
作為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，寧德時(shí)代亦先后于2020年定增募資197億元、2022年定增募資450億元，并成功引入優(yōu)質(zhì)國有資本、產(chǎn)業(yè)投資者、公募、保險(xiǎn)等各類主流投資者。此外，公司上市以來累計(jì)發(fā)行了45億元公司債券。
寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“在前述股權(quán)及債券融資過程中，交易所給予了極大的支持與幫助，順暢的溝通渠道、明晰的監(jiān)管要求、透明的審核過程、高效的審核效率，為項(xiàng)目加快推進(jìn)、滿足公司融資需求奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，更為公司快速發(fā)展提供了充分保障，讓公司體會(huì)了滿滿的獲得感。”
股權(quán)激勵(lì)幫助企業(yè)聚集高層次人才
除了再融資效率顯著提升外，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后，在股權(quán)激勵(lì)制度方面更為靈活，引入了第二類限制性股票的激勵(lì)模式，在授予價(jià)格、激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)規(guī)模等方面優(yōu)化制度安排，也有利于低碳產(chǎn)業(yè)上市公司根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要定制化設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案，聚集行業(yè)內(nèi)高層次人才。
據(jù)陽光電源董秘陸陽介紹，2022年5月30日，公司完成了向467名核心及骨干員工授予第二類限制性股票648.5萬股，進(jìn)一步激發(fā)了核心骨干員工的積極性和創(chuàng)造性，實(shí)現(xiàn)對(duì)優(yōu)秀人才的激勵(lì)和綁定。
陸陽認(rèn)為，本次創(chuàng)業(yè)板改革是資本市場(chǎng)全面深化改革的重要舉措，通過注冊(cè)制改革，優(yōu)化上市條件，加強(qiáng)監(jiān)管及信息披露，完善退市機(jī)制，提升再融資、股權(quán)激勵(lì)靈活性等一系列措施，為具有潛力的企業(yè)帶來更多發(fā)展機(jī)遇。
前述寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)創(chuàng)業(yè)板引入第二類限制性股票這一新型股權(quán)激勵(lì)手段高度肯定。
“第二類限制性股票具備更廣泛的激勵(lì)范圍、更優(yōu)的價(jià)格折扣、更大的激勵(lì)比例等特點(diǎn)，且激勵(lì)對(duì)象僅需達(dá)到歸屬條件時(shí)才出資，分期付款，優(yōu)勢(shì)明顯。公司積極利用這一激勵(lì)手段，在2020年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃即引入第二類限制性股票，為進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性，有效提升核心團(tuán)隊(duì)凝聚力和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力做出了突出貢獻(xiàn)?！睂幍聲r(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
借助資本市場(chǎng)持續(xù)做優(yōu)做強(qiáng)
展望未來，隨著注冊(cè)制改革的深入推進(jìn)，多家綠色低碳企業(yè)高管表態(tài)，將繼續(xù)借助創(chuàng)業(yè)板實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，構(gòu)建更加清潔低碳、安全高效的新能源體系。
“公司將積極利用深市資本市場(chǎng)提供的估值及流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮深市審核透明高效、服務(wù)意識(shí)強(qiáng)等政策紅利，配合公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，采用再融資、資產(chǎn)重組等多種資本運(yùn)作手段，為公司做強(qiáng)做精保駕護(hù)航?！睂幍聲r(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人指出。
當(dāng)升科技高管也表示，展望未來，公司將繼續(xù)依靠深交所創(chuàng)業(yè)板上市公司平臺(tái)，利用再融資、并購重組、股權(quán)激勵(lì)等多種手段，為公司不斷做優(yōu)做強(qiáng)提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
“首先，公司將通過再融資、債券發(fā)行等資本運(yùn)作，吸引社會(huì)長期資本加大對(duì)公司的投資力度，為公司未來發(fā)展提供充足且持續(xù)的資金保障。其次，公司未來將在全球范圍內(nèi)篩選上游優(yōu)質(zhì)資源項(xiàng)目，拓展關(guān)鍵原材料戰(zhàn)略合作范圍，進(jìn)一步提升公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，公司將在現(xiàn)有員工持股、超額利潤分享等激勵(lì)方式的基礎(chǔ)上，積極探索包括限制性股票、跟投在內(nèi)的多元化長效激勵(lì)方案，充分激發(fā)公司廣大員工的積極性與創(chuàng)造性，為公司持續(xù)注入增長動(dòng)能。”當(dāng)升科技高管進(jìn)一步補(bǔ)充道。
江敏也指出，未來億緯鋰能將依托創(chuàng)業(yè)板提供的高效融資平臺(tái)，一方面持續(xù)發(fā)展并做優(yōu)做強(qiáng)主營業(yè)務(wù)，另一方面堅(jiān)持科技創(chuàng)新，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
“借助非公開發(fā)行、可轉(zhuǎn)債等再融資工具，公司首先會(huì)加強(qiáng)研發(fā)的進(jìn)一步投入及縱深突破，保持研發(fā)及技術(shù)上的絕對(duì)領(lǐng)先；其次，加強(qiáng)全球營銷、售后網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，加快全球化發(fā)展的步伐；再次，適當(dāng)擴(kuò)增產(chǎn)能，滿足業(yè)務(wù)的快速增長，并充分發(fā)揮規(guī)模效益。此外，還會(huì)抓住資本市場(chǎng)的有利政策，在員工激勵(lì)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展上加大力度?！标戧栆舱f道。
