在年內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的背景下，公募基金大手筆發(fā)“紅包”的動(dòng)作仍不停。北京商報(bào)記者注意到，僅3月5日當(dāng)天，就有11只基金(份額合并計(jì)算，下同)宣布分紅，且悉數(shù)為債券型基金。值得一提的是，不同于2020年、2021年度債券型基金“霸榜”分紅榜的情形，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，年內(nèi)公募基金的分紅總額已達(dá)542.92億元，其中權(quán)益類(lèi)基金的分紅總額占比近七成，成為當(dāng)前的分紅“主力軍”。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，權(quán)益類(lèi)基金分紅金額占比較高可能與基金管理人選擇以分紅的方式壓降規(guī)模，以及通過(guò)分紅降低投資者集中贖回的壓力等因素有關(guān)。
又一波“紅包雨”來(lái)襲。3月5日，共有包括鵬華0-5年利率債、招商添旭3個(gè)月定開(kāi)債發(fā)起式、博時(shí)裕盈純債3個(gè)月定開(kāi)債發(fā)起式在內(nèi)的11只債券型基金同日宣布分紅。除博時(shí)裕盈純債3個(gè)月定開(kāi)債發(fā)起式為年內(nèi)第2次分紅外，其余10只產(chǎn)品均為年內(nèi)第一次分紅。整體來(lái)看，上述11只債券型基金的分紅方案為0.042元/10份基金份額至0.448元/10份基金份額不等。
此外，相關(guān)公告指出，基金的分紅方式主要分兩種，分別是現(xiàn)金紅利以及紅利再投資。投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資。選擇紅利再投資方式的投資者其紅利再投資的基金份額免收申購(gòu)費(fèi)用。
對(duì)于基金管理人選擇在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)分紅的原因，某資深研究人士表示，基金產(chǎn)品在當(dāng)前集中分紅可能與兩方面因素有關(guān)，首先可能與相關(guān)基金產(chǎn)品在前一年度的收益較好有關(guān)，基金管理人便選擇以分紅的方式讓投資者“落袋為安”;同時(shí)，分紅也是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的“利器”。其次，基金分紅特別是債基分紅，可能是基金管理人應(yīng)機(jī)構(gòu)投資者的要求而進(jìn)行，因?yàn)榛鸱旨t可以起到合理免稅的作用。
值得一提的是，盡管此次分紅的多為債券型基金，但北京商報(bào)記者注意到，年內(nèi)公募基金的分紅“主力軍”卻為權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，年內(nèi)公募基金的分紅總額已達(dá)542.92億元，其中，債券型基金的分紅總額為161.53億元;同期，權(quán)益類(lèi)基金的分紅總額合計(jì)為375.92億元，在年內(nèi)基金分紅總額中的占比高達(dá)69.24%。
具體來(lái)看，年內(nèi)共有2只產(chǎn)品的分紅總額超20億元。其中，年內(nèi)分紅金額最多的為招商中證白酒指數(shù)A，達(dá)28.9億元;而易方達(dá)價(jià)值精選混合則以20.95億元的分紅金額緊隨其后。此外，還有富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選混合、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)混合A、南方成分精選混合A等7只產(chǎn)品的年內(nèi)分紅總額超10億元。而在分紅榜前10名中，僅2只產(chǎn)品為債券型基金，其余均為權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年度，債券型基金、權(quán)益類(lèi)基金在年內(nèi)分紅總額的占比分別為57.46%、39.82%;而在2021年度，上述兩類(lèi)產(chǎn)品的分紅占比則分別為54.27%、43.34%。不難看出，此前債券型基金穩(wěn)坐分紅“主力軍”寶座，但為何近期權(quán)益類(lèi)基金開(kāi)始頻頻分紅，且逐步取代債券型基金成為分紅“主力軍”?
在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，權(quán)益基金分紅可能與兩方面因素有關(guān)。一方面是基金管理人考慮到資產(chǎn)管理規(guī)模可能過(guò)大，因此選擇通過(guò)分紅的方式縮降規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的有效性。另一方面，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境不佳、基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不好的背景下，分紅可以提升資金利用率，不僅可以降低投資者集中贖回的壓力，也可以通過(guò)分紅的方式留住部分投資者。
整體來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，截至3月6日，年內(nèi)公募基金的分紅總額已達(dá)542.92億元，雖不及2021年同期的666.06億元分紅總額，卻較2020年、2019年同期的299.69億元、131.92億元均有不同程度的增長(zhǎng)。值得一提的是，2021年度，公募基金全年的分紅總額達(dá)2968.29億元，為近年來(lái)新高。在年內(nèi)市場(chǎng)仍持續(xù)震蕩的背景下，2022年的公募分紅情況又會(huì)呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)?
郭施亮認(rèn)為，公募基金分紅金額持續(xù)增長(zhǎng)的情況可能會(huì)在2022年延續(xù)。前述研究人士則提到，目前來(lái)看，大部分基金的收益仍呈虧損狀態(tài)，估計(jì)2022年的分紅總額可能會(huì)低于2021年度。但要注意的是，基金分紅并不代表一只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)好壞，即分紅多不代表收益率高，因此建議投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)不要只以基金的分紅金額為選擇因素，而應(yīng)更多地關(guān)注產(chǎn)品本身的業(yè)績(jī)以及基金管理人的能力等。
