首頁 > 要聞 > 正文

硅谷銀行倒閉與美金融模式之困

2023-03-15 10:50:51來源:中國經(jīng)濟網(wǎng)-《經(jīng)濟日報》  


(相關(guān)資料圖)

美國硅谷銀行(Silicon Valley Bank,簡稱SVB)在48小時之內(nèi)倒閉并于當(dāng)?shù)貢r間3月10日被美國聯(lián)邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Company,簡稱FDIC)正式托管,這一事件震驚了國際金融市場。

硅谷銀行截至2022年年底擁有資產(chǎn)約2090億美元,總存款1754億美元,在美國排名第16,而且SVB的母公司硅谷金融集團(SVB Financial Group)還是一家上市公司(股票代碼SIVB),公司市值一度曾排銀行業(yè)前10名。該銀行不僅是硅谷當(dāng)?shù)刈畲蟮你y行之一,同時還在高科技初創(chuàng)企業(yè)投資領(lǐng)域非?;钴S,很多高科技企業(yè)都是該銀行的客戶。需要融資的企業(yè)從硅谷銀行獲得貸款甚至股權(quán)投資,完成融資或者上市之后的企業(yè)則把資金存入硅谷銀行。有信息表明,約有1000多家初創(chuàng)公司在SVB有存款,約占美國硅谷初創(chuàng)公司的50%,而且基本上所有公司的存款都超過FDIC所提供的25萬美元保險上限。由于SVB流動性出現(xiàn)問題,硅谷金融集團3月9日宣布出售普通股和優(yōu)先股籌集超過20億美元資金,消息一出,導(dǎo)致硅谷金融集團的股票在一個交易日內(nèi)應(yīng)聲直落60%,并拖累整個銀行板塊大跌,甚至導(dǎo)致當(dāng)日大盤整體下行。但是,SVB自救行為仍以失敗告終,最終難逃被托管的命運,成為2008年國際金融危機以來倒閉的最大美國銀行。

硅谷銀行的倒閉原因非常典型。在美國實施量化寬松和超低利率時期,該銀行來自硅谷高科技公司的存款激增,除了擴大貸款業(yè)務(wù)之外,管理層決定將大部分的資本投資于持有到期類資產(chǎn)(HTM)以賺取利差。而當(dāng)美聯(lián)儲改弦更張,為了克服通脹而激進加息之后,美國國債價格迅速下跌,同時也惡化了硅谷各企業(yè)的財務(wù)狀況。很多儲戶開始從硅谷銀行提取存款,造成銀行的流動性出現(xiàn)問題。為了應(yīng)付儲戶取款,銀行只好將原本標(biāo)記為持有到期的債券變更為可交易性質(zhì),從而不得不披露賬面出現(xiàn)的巨大損失。儲戶擔(dān)心SVB的資本金發(fā)生損失禍及自身存款安全,紛紛加入提款者的行列,于是出現(xiàn)了銀行最可怕的噩夢——擠兌。為了應(yīng)付擠兌,銀行被迫將更多的債券進行出售,于是蒙受了更大損失,這就形成惡性循環(huán),最終導(dǎo)致SVB的倒閉和被托管。

SVB事件對美國金融體系產(chǎn)生了一定沖擊。美國財政部部長珍妮特·耶倫3月10日出席國會眾議院籌款委員會聽證會時表示,密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展,避免出現(xiàn)連鎖反應(yīng)。根據(jù)凈息差(NIM)分析,美國還有約10家銀行存在與SVB類似的流動性風(fēng)險。不過,值得指出的是,這次的風(fēng)險主要是流動性枯竭造成的,與2008年的大規(guī)模出現(xiàn)有毒財產(chǎn)不同,應(yīng)不至于對美國金融體系造成嚴(yán)重的直接損失。主要負(fù)面影響可能更集中于SVB重點服務(wù)的硅谷初創(chuàng)公司。一方面有大量存款投放在SVB的企業(yè)可能面臨嚴(yán)重財務(wù)損失,甚至無法及時發(fā)工資和支付房租;另一方面以前依賴SVB獲取貸款支持來發(fā)展業(yè)務(wù)的初創(chuàng)公司將出現(xiàn)資金鏈斷裂,業(yè)務(wù)無法繼續(xù)。

如果從更廣闊的國際政治經(jīng)濟視角來解讀SVB事件,就會發(fā)現(xiàn)這背后體現(xiàn)出美國長期依賴的金融運行模式正在面臨困境。

美國財政在克林頓政府時期之后一直處于赤字狀態(tài),特別是2008年國際金融危機之后赤字規(guī)模迅速攀升,從2007財年的1628億美元快速上升至2009財年的14171億美元。新冠疫情暴發(fā)后,美國財政赤字更是直接翻番,達(dá)到31319億美元。為了彌補巨額財政赤字,美國政府只好大規(guī)模發(fā)行國債,并通過美聯(lián)儲量化寬松政策直接將赤字資本化,印刷數(shù)萬億美元進入流通。正是這種貨幣大放水的做法催生了美國這一輪相當(dāng)嚴(yán)重的通貨膨脹。過去一年來,美聯(lián)儲為了抑制通脹不得不采取激進的加息措施。2022年美聯(lián)儲連續(xù)7次加息共425個基點,創(chuàng)近20年來最快加息紀(jì)錄??焖偌酉⒃斐擅绹鴩鴤找媛恃杆偕仙?,而高企的融資成本則令大量企業(yè)財務(wù)狀況惡化,這兩股力量共同構(gòu)成了SVB事件的背景。

美國作為全球經(jīng)濟最雄厚的國家,通過大規(guī)模發(fā)行國債和操控美元利息將美國國內(nèi)金融風(fēng)險向全球擴散,迫使其他國家為美國的國內(nèi)經(jīng)濟問題埋單。因此,盡管以往美國大量印刷美元進入流通,但沒有造成美國國內(nèi)嚴(yán)重的通貨膨脹。美國國債長期作為全球流動性和安全性最好的投資品種為美國企業(yè)提供了極低成本的融資渠道,這無疑是美元霸權(quán)帶來的制度紅利和不公平的巨額鑄幣稅。本質(zhì)上是利用美元的國際貨幣地位剝削世界其他國家,而且屢試不爽。然而近年來美國在這條霸凌路上越走越遠(yuǎn),不僅不加以節(jié)制,反而把巧取豪奪的戲碼愈演愈烈。全球范圍內(nèi)逐漸形成抗拒美元霸權(quán)無理收割的不滿潮流。美聯(lián)儲印刷美元搭配美財政部發(fā)行國債的“金融雙簧”已漸漸演不下去,“薅羊毛”開始反噬自身了。一旦美債的國際認(rèn)購持續(xù)低迷,美聯(lián)儲被迫擴張資產(chǎn)負(fù)債表,印刷更多美元購買美國國債,但由于美元國際儲備量和流通量的下降,將導(dǎo)致印刷出來的美元更多地進入美國經(jīng)濟的流通領(lǐng)域,從而推高商品價格,造成嚴(yán)重通脹。結(jié)果是造成美債和美元風(fēng)險螺旋上升,進一步削弱美國的金融霸權(quán)。

此次SVB事件雖未必會造成如同2008年般的國際金融危機,但卻清楚暴露出美國金融運行模式中深層的矛盾正在激化。此次事件與其說是美國金融體系一次技術(shù)性的錯誤,不如說是美國金融霸權(quán)面臨深層危機的一個注腳。

(本文來源:經(jīng)濟日報 作者:陳 琪 薛 靜 作者分別為清華大學(xué)中美關(guān)系研究中心主任、教授;清華大學(xué)中美關(guān)系研究中心特約研究員)

標(biāo)簽:

相關(guān)閱讀

  • 我國“深地一號”工程又獲新突破
    我國“深地一號”工程又獲新突破

    中國石化14日宣布,公司“深地一號·順北油氣田基地”項目再獲突破。順北84斜井測試獲高產(chǎn)工業(yè)油氣流,...

    2023-03-15
  • 袁心玥發(fā)文引球迷猜測:想出國?不滿蔡斌體制?王云蕗一句話破功 世界熱門
    袁心玥發(fā)文引球迷猜測:想出國?不滿蔡斌體制?王云蕗一句話破功 世界熱門

    昨天,中國女排隊長袁心玥在社交媒體上發(fā)文:中國排球發(fā)展任重道遠(yuǎn)!還發(fā)了排球的圖片!袁心玥發(fā)文從發(fā)...

    2023-03-15
  • 叮!您有一份消費提示,請查收|3·15 國際消費者權(quán)益日 世界微速訊
    叮!您有一份消費提示,請查收|3·15 國際消費者權(quán)益日 世界微速訊

    食品標(biāo)簽標(biāo)識您了解嗎兒童、老年人和常見慢性病等人群如何營養(yǎng)健康

    2023-03-15
  • 詹皇連續(xù)輪休+放羊作秀,科比拼斷跟腱!兩者區(qū)別,球迷自有公論 世界訊息
    詹皇連續(xù)輪休+放羊作秀,科比拼斷跟腱!兩者區(qū)別,球迷自有公論 世界訊息

    湖人隊已經(jīng)在交易截止日到來前,完成了不錯的交易補強,拉塞爾、比斯利、范德比爾特、班巴、八村塁是新...

    2023-03-15
  • 今日熱門!購物車中的商品價格頻繁變化,有人在偷窺用戶購物意愿?
    今日熱門!購物車中的商品價格頻繁變化,有人在偷窺用戶購物意愿?

    電商平臺購物車本來是方便消費者的,現(xiàn)在卻變成了部分商家的營銷手段,導(dǎo)致標(biāo)低高結(jié)等情況時有發(fā)生。甚...

    2023-03-15
  • 環(huán)球要聞:5年間起訴人數(shù)從137人升至13萬人 如何防止青年成為電信詐騙“遞刀人”
    環(huán)球要聞:5年間起訴人數(shù)從137人升至13萬人 如何防止青年成為電信詐騙“遞刀人”

    雖然很多人對幫信罪感到陌生,事實上,在電信詐騙犯罪的鏈條中,幫助行為已逐漸成為重要一環(huán)。今年全國...

    2023-03-15
  • 0-1,8冠王射14腳無用!63年奇景誕生,姆總遇勁敵,槍手正偷笑
    0-1,8冠王射14腳無用!63年奇景誕生,姆總遇勁敵,槍手正偷笑

    導(dǎo)讀:作為足壇最炙手可熱的球星,姆巴佩總能引起人們的關(guān)注,而一眾年輕球員也以超越他為目標(biāo),這雖然...

    2023-03-15
  • 【地評線】東湖評論:撇去“自媒體”亂象泡沫 網(wǎng)絡(luò)空間方能更加清朗-焦點報道
    【地評線】東湖評論:撇去“自媒體”亂象泡沫 網(wǎng)絡(luò)空間方能更加清朗-焦點報道

    東湖評論:撇去“自媒體”亂象泡沫網(wǎng)絡(luò)空間方能更加清朗---按照2023年“清朗”系列專項行動計劃,中央網(wǎng)...

    2023-03-15
  • 世界觀速訊丨透視“網(wǎng)紅項目”圍爐煮茶背后的安全風(fēng)險
    世界觀速訊丨透視“網(wǎng)紅項目”圍爐煮茶背后的安全風(fēng)險

    三五好友圍坐火爐旁煮茶,茶香氤氳;再搭配上現(xiàn)烤的紅薯、桔子、板栗,氛圍感十足。然而,隨著圍爐煮茶...

    2023-03-15
  • 全球即時看!14日賽事王星昊斬八冠王崔精挑戰(zhàn)失敗時越黨毅飛晉級樸廷桓勝
    全球即時看!14日賽事王星昊斬八冠王崔精挑戰(zhàn)失敗時越黨毅飛晉級樸廷桓勝

    14日圍棋大賽持續(xù)火爆,韓國圍棋大賽中,韓女子第一人崔精九段與韓曾經(jīng)的第一人樸廷桓九段在最強戰(zhàn)循環(huán)...

    2023-03-15
  • 機構(gòu)信用代碼證有什么用(信用代碼證書到期如何辦理?)
    機構(gòu)信用代碼證有什么用(信用代碼證書到期如何辦理?)

    信用代碼證書(信用代碼證書是什么)有什么用?機構(gòu)信用代碼證書是機構(gòu)的經(jīng)濟身份證,具有重要的現(xiàn)實意義...

    2023-03-15
  • 古代人物故事(歷史上名人的一些有趣的小故事:隋文帝怕老婆)
    古代人物故事(歷史上名人的一些有趣的小故事:隋文帝怕老婆)

    古代人物故事(歷史上一些名人的趣事)1 隋文帝怕老婆。他是隋文帝時隋朝的拓荒者,隋文帝的建立結(jié)束了長...

    2023-03-15
  • BCI棉是什么意思(bci和有機棉一樣嗎?)
    BCI棉是什么意思(bci和有機棉一樣嗎?)

    今天,我想和你分享關(guān)于bcI棉花是什么意思(BCI棉花是什么意思)的問題。以下是邊肖對這個問題的總結(jié)。讓...

    2023-03-15
  • 【環(huán)球熱聞】歷史上朱祁鎮(zhèn)和朱祁鈺(明英宗朱祁鎮(zhèn)與明代宗朱祁鈺兄弟之爭)
    【環(huán)球熱聞】歷史上朱祁鎮(zhèn)和朱祁鈺(明英宗朱祁鎮(zhèn)與明代宗朱祁鈺兄弟之爭)

    歷史上的朱祁鎮(zhèn)與朱祁鈺(明英宗朱祁鎮(zhèn)與明代宗朱祁鈺兄弟之爭)說到朱祁鎮(zhèn),我不得不說,朱祁鎮(zhèn)的輝煌歷...

    2023-03-15
  • 鈔票紙張是什么材質(zhì)(人民幣是怎么做出來的?)
    鈔票紙張是什么材質(zhì)(人民幣是怎么做出來的?)

    紙幣:紙張是印制鈔票的重要材料,人民幣紙張的重要成分是短棉短絨。95%棉短絨和5%木槳制成的印鈔紙采用...

    2023-03-15
  • 液晶電視原理與維修 文章為你帶來參考_環(huán)球快看點
    液晶電視原理與維修 文章為你帶來參考_環(huán)球快看點

    液晶電視原理與維修(液晶電視原理與維修)先說原理。液晶電視由電源板、主板、背光板、邏輯板組成。邏輯...

    2023-03-15
  • 世界聚焦:水利部:今年將持續(xù)開展京杭大運河貫通補水
    世界聚焦:水利部:今年將持續(xù)開展京杭大運河貫通補水

    記者從水利部獲悉:今年將全面實施母親河復(fù)蘇行動,緊盯西遼河、永定河、潮白河、大運河、白洋淀等重點...

    2023-03-15
  • 犯罪心理學(xué)故事(犯罪心理學(xué)故事三則)感興趣的來看看吧|全球播報
    犯罪心理學(xué)故事(犯罪心理學(xué)故事三則)感興趣的來看看吧|全球播報

    犯罪心理學(xué)故事(三個犯罪心理學(xué)故事)[故事1]探長收到消息說兩個罪犯今天下午會在一家百貨商店交換信息。...

    2023-03-15
  • 【地評線】東湖評論:自媒體治理既要“剜爛瘡”又要治未病-天天速遞
    【地評線】東湖評論:自媒體治理既要“剜爛瘡”又要治未病-天天速遞

    東湖評論:自媒體治理既要“剜爛瘡”又要治未病---日前,中央網(wǎng)信辦印發(fā)《關(guān)于開展“清朗·從嚴(yán)整治‘自...

    2023-03-15
  • 新動態(tài):碧水源:3月14日融資買入2363.44萬元,融資融券余額9.31億元
    新動態(tài):碧水源:3月14日融資買入2363.44萬元,融資融券余額9.31億元

    3月14日,碧水源(300070)融資買入2363 43萬元,融資償還2333 83萬元,融資凈買入29 6萬元,融資余...

    2023-03-15
  • 床簾現(xiàn)象(什么是床簾現(xiàn)象?) _全球快報
    床簾現(xiàn)象(什么是床簾現(xiàn)象?) _全球快報

    床簾現(xiàn)象(這個現(xiàn)象是什么意思)什么是床簾現(xiàn)象?什么是窗簾現(xiàn)象?在大學(xué)宿舍里,優(yōu)優(yōu)資源網(wǎng)是女生宿舍。...

    2023-03-15
  • 學(xué)說福州話(虎糾人,一起來學(xué)福州話)這些詞的用福州話怎么說
    學(xué)說福州話(虎糾人,一起來學(xué)福州話)這些詞的用福州話怎么說

    學(xué)福州話(老虎糾正人,大家一起學(xué)福州話)福州方言是閩江下游原福州府“十市”的共同語,閩東方言的代表...

    2023-03-15
  • 皮膚科藥品(皮膚科常用的8款外用藥介紹)  資訊
    皮膚科藥品(皮膚科常用的8款外用藥介紹) 資訊

    皮膚科藥物(皮膚科常用的8種外用藥物)1 一般皮炎、皮疹、濕疹、蕁麻疹等。爐甘石洗劑的效果會好很多。...

    2023-03-15
  • 文殊菩薩生日哪一天 相關(guān)內(nèi)容介紹
    文殊菩薩生日哪一天 相關(guān)內(nèi)容介紹

    文殊菩薩的生日是什么時候(四月初四,我們迎接文殊菩薩的圣誕節(jié))今天,農(nóng)歷四月初四,是文殊菩薩的圣誕...

    2023-03-15
  • 全球速遞!全國兩會期間中央省級媒體聚焦銅陵好聲音
    全球速遞!全國兩會期間中央省級媒體聚焦銅陵好聲音

    連日來,我市高度重視全國兩會新聞外宣工作,加強與中央、省級主流媒體的溝通聯(lián)系。截至目前,《人民日...

    2023-03-15
  • 郵政異地取款手續(xù)費(郵政異地取款手續(xù)費是多少)
    郵政異地取款手續(xù)費(郵政異地取款手續(xù)費是多少)

    郵儲的銀行卡異地存錢是要收費的。2017年開始,異地存取款不收手續(xù)費。根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于加強結(jié)算...

    2023-03-15
  • 生產(chǎn)u盤(優(yōu)盤是怎么發(fā)明的?)  環(huán)球觀焦點
    生產(chǎn)u盤(優(yōu)盤是怎么發(fā)明的?) 環(huán)球觀焦點

    今天跟大家分享一下生產(chǎn)u盤的問題(生產(chǎn)u盤需要哪些設(shè)備)。以下是邊肖對這個問題的總結(jié)。讓我們來看看。1...

    2023-03-15
  • 勞動節(jié)手抄報內(nèi)容簡短50字(關(guān)于勞動最光榮的手抄報內(nèi)容)|全球微動態(tài)
    勞動節(jié)手抄報內(nèi)容簡短50字(關(guān)于勞動最光榮的手抄報內(nèi)容)|全球微動態(tài)

    今天小編給各位分享勞動節(jié)手抄報內(nèi)容簡短50字(五一勞動節(jié)手抄報內(nèi)容簡短50字),如果能碰巧解決你現(xiàn)在...

    2023-03-15
  • 【時快訊】土建工程施工規(guī)范(現(xiàn)行建筑工程施工規(guī)范包含哪些內(nèi)容)
    【時快訊】土建工程施工規(guī)范(現(xiàn)行建筑工程施工規(guī)范包含哪些內(nèi)容)

    土木工程施工規(guī)范(現(xiàn)行的土木工程施工規(guī)范有哪些內(nèi)容)現(xiàn)行建筑工程施工規(guī)范的內(nèi)容如下:1、嚴(yán)格遵守施工...

    2023-03-15
  • 臺風(fēng)煙花是什么意思(臺風(fēng)煙花是什么意思?)  環(huán)球短訊
    臺風(fēng)煙花是什么意思(臺風(fēng)煙花是什么意思?) 環(huán)球短訊

    今天我就和大家分享一下臺風(fēng)煙花是什么意思(臺風(fēng)煙花是什么意思?),以下是邊肖對這個問題的總結(jié)。讓我...

    2023-03-15
  • 天天訊息:燒香的形狀(香有哪些形狀)這些你都知道嗎
    天天訊息:燒香的形狀(香有哪些形狀)這些你都知道嗎

    香燃燒的形狀(香的形狀是什么)根據(jù)中國的歷史,早期的熏香大多是用來消除污濁的空氣和疾病。焚香拜佛的...

    2023-03-15
  • 為什么下水道的蓋子是圓的 看完你就明白了
    為什么下水道的蓋子是圓的 看完你就明白了

    1 從力學(xué)角度來看,圓形井蓋和支撐點的受力是平均的,而方形或矩形井蓋的受力點接近受力點。2 因為下...

    2023-03-15
  • 世界資訊:鴻星爾克什么梗(鴻星爾克的標(biāo)志)
    世界資訊:鴻星爾克什么梗(鴻星爾克的標(biāo)志)

    鴻星爾克(鴻星爾克的標(biāo)志)是什么梗最近內(nèi)涵段子好像又火了。很多朋友都在尋找關(guān)于紅星鴻星爾克的各種梗...

    2023-03-15
  • 環(huán)球百事通!市領(lǐng)導(dǎo)督導(dǎo)農(nóng)業(yè)春耕生產(chǎn)暨調(diào)研普農(nóng)集團“兩強一增”示范建設(shè)工作
    環(huán)球百事通!市領(lǐng)導(dǎo)督導(dǎo)農(nóng)業(yè)春耕生產(chǎn)暨調(diào)研普農(nóng)集團“兩強一增”示范建設(shè)工作

    3月14日上午,副市長吳強前往普農(nóng)集團督導(dǎo)農(nóng)業(yè)春耕生產(chǎn)情況,調(diào)研普農(nóng)集團“兩強一增”示范建設(shè)工作。市...

    2023-03-15
  • 包拯的事跡(包拯清廉無私的三個小故事:寶坻縣機智斷牛舌案) |每日焦點
    包拯的事跡(包拯清廉無私的三個小故事:寶坻縣機智斷牛舌案) |每日焦點

    包拯的事跡(包拯廉潔無私三小故事)包拯當(dāng)官三十年。他不僅不畏權(quán)貴,鐵面無私,還在徐友友的資源網(wǎng)中處...

    2023-03-15
  • 世界速訊:風(fēng)箏是怎么被研究出的(風(fēng)箏是怎么發(fā)明的?)
    世界速訊:風(fēng)箏是怎么被研究出的(風(fēng)箏是怎么發(fā)明的?)

    今天我想和大家分享一下風(fēng)箏是怎么發(fā)展起來的(風(fēng)箏是怎么發(fā)展起來的?),以下是邊肖對這個問題的總結(jié)。...

    2023-03-15
  • 天天訊息:封印之劍攻略 相關(guān)信息了解
    天天訊息:封印之劍攻略 相關(guān)信息了解

    1、最終戰(zhàn)斗的地方,人龍戰(zhàn)爭的結(jié)束。暗之巫女變成了魔龍,只有打敗它,整個故事也就結(jié)束了。我方出場人員

    2023-03-15
  • 當(dāng)前資訊!病字旁加且字念什么(病字旁加且讀什么)
    當(dāng)前資訊!病字旁加且字念什么(病字旁加且讀什么)

    一、題文病字頭加一個“且”是什么字疒加一個且(半包圍結(jié)構(gòu))是什么字?二、解答疽,讀音jū,局部皮膚下...

    2023-03-15
  • 波克慕斯怎么死的 相關(guān)知識分享給你
    波克慕斯怎么死的 相關(guān)知識分享給你

    波克慕斯是被BIGMOM海賊團的團員萬劍穿身而死,波克慕斯是日本漫畫《航海王》及衍生作品中的角色,是

    2023-03-15
  • 環(huán)球快消息!五菱宏光哪款好(五菱家用哪款性價比高:5T標(biāo)準(zhǔn)型)
    環(huán)球快消息!五菱宏光哪款好(五菱家用哪款性價比高:5T標(biāo)準(zhǔn)型)

    五菱洪光哪個好(五菱家用哪個性價比高)10月16日,上汽通用五菱旗下的五菱洪光新成員五菱洪光Plus正式上...

    2023-03-15
  • 419魔咒(419魔咒是什么意思?。?19魔咒”會發(fā)生嗎?
    419魔咒(419魔咒是什么意思啊)“419魔咒”會發(fā)生嗎?

    419詛咒(419詛咒是什么意思?)a股三大股指今日集體收跌。上證指數(shù)兩天高位窄幅震蕩,成交量萎縮??粗芩?..

    2023-03-15
  • 精彩推薦

    相關(guān)詞

    推薦閱讀