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年賺超8億,專注POS機的拉卡拉還能火多久?

小北讀財報 | 2020-07-01 11:23:30

近些年來,人們生活消費中改變最大的可能就是支付方式了,從以前的出門帶錢包,再到刷信用卡,再到現(xiàn)在的手機支付寶、微信支付等,支付方式的改變大大的方便了人們購物消費,同時也培育出了螞蟻金服等金融服務龍頭企業(yè)。

得益于第三方支付市場的飛速發(fā)展,給企業(yè)提供收單服務的拉卡拉也迅速成長起來,公司也于2019年成功登上創(chuàng)業(yè)板上市。在行業(yè)需求旺盛以及強大的市場份額優(yōu)勢下,公司還能繼續(xù)收獲行業(yè)紅利,但也面臨不少困擾。

一、專注POS機,拉卡拉登上了創(chuàng)業(yè)板

信用卡現(xiàn)在幾乎人手一張,有的人甚至有好幾張,而信用卡消費中必不可少的就是POS機,目前市場上絕大多數(shù)的POS機就是拉卡拉的。成立于2005年的拉卡拉,是國內領先的第三方支付企業(yè),公司主要為中小微商戶提供支付收單服務和經營服務等,截至2019年上半年,公司已累計服務商戶超過2100萬家。

大家可能都知道,拉卡拉其實就是搞POS機的,公司向商戶收取刷卡額約定比例的手續(xù)費,從中取得收單業(yè)務服務費。數(shù)據(jù)顯示,2018年公司收單業(yè)務營收占比高達89.3%,個人支付業(yè)務占比僅有1.9%,硬件業(yè)務占比8.5%。

靠收手續(xù)費,拉卡拉的業(yè)績也是很亮眼,2016-2019年,公司實現(xiàn)營收分別為25.6億、27.9億、56.8億和49億元;實現(xiàn)凈利潤分別為3.4億、4.7億、6億和8.1億元,利潤增長穩(wěn)健且強勁,看來收手續(xù)費也能帶來大收益。

二、拉卡拉的崛起,在于解決了生活中的痛點

拉卡拉的成長壯大確實趕上了好時候,正是信用卡在我國快速普及的階段,公司POS機的推出解決了當時銀行排隊難的問題,給用戶提供了信用卡還款、公用事業(yè)繳費、轉賬等民生類日常支付服務,一舉被人們認可。

近些年來,我國的銀行卡消費交易額持續(xù)增長,2013年只有31.8萬億,到2018年交易金額攀升到了92.8萬億元,這其中,作為市場主流的第三方支付機構,拉卡拉憑借著強大的市場份額獲得了迅速的成長。

拉卡拉的強大還在于公司產品線的豐富,目前公司的產品幾乎滿足了市場所有支付的需要,包括拉卡拉智能POS、拉卡拉收錢寶盒、拉卡拉收款寶、拉卡拉云小店、拉卡拉收款碼、拉卡拉匯管店等產品,個人支付業(yè)務已在全國371個城市的便利店內鋪設了近10萬臺拉卡拉自助支付終端。

三、現(xiàn)在的拉卡拉,面臨不少困擾

盡管拉卡拉在行業(yè)內處于領先優(yōu)勢,但這里我們還是發(fā)現(xiàn)了公司當下面臨的不少難題。

第一、行業(yè)增長出現(xiàn)乏力。眾所周知,信用卡經過了前幾年的瘋狂增長后,目前幾乎達到了飽和狀態(tài),從銀行卡的滲透率上我們也能清楚看到這一變化,2014年以來銀行卡滲透率幾乎維持在48%附近,再進一步提升的概率微乎其微。另外,受支付寶、微信等移動支付的影響,未來的銀行卡消費必然大大受沖擊,拉卡拉的成長性面臨考驗。

第二、公司核心業(yè)務毛利率大幅下滑。目前拉卡拉的個人支付業(yè)務已經日落西山不成氣候,最賺錢的業(yè)務還是收單業(yè)務,也就是收取商戶的交易手續(xù)費,但作為拉卡拉的支柱業(yè)務,收單業(yè)務的毛利率卻在大幅下滑。2013-2018年,公司收單業(yè)務的毛利率分別為90.29%、69.01%、61.52%、65.47%、55.4%、42.24%,情況很嚴峻。這其中的原因,主要是為了進一步拓展市場以及拉攏渠道拓展商戶支付的成本上升,可見,公司逐漸喪失市場競爭優(yōu)勢。

第三、公司問題不斷。拉卡拉近些年來問題不斷,比如拖欠商戶結算款、被外匯管理局處罰等,其中在2019年,公司的控股子公司考拉征信更是被爆非法緩存?zhèn)€人信息被重罰。這些都暴漏出拉卡拉在發(fā)展壯大后面臨的一些管理缺陷。

四、總結

拉卡拉的崛起,受益于我國信用卡的快速普及,公司靠著領先的產品解決了市場上的痛點并快速的強占了市場。但是面對支付寶、微信等新型移動支付的巨大沖擊,盡管公司積極開拓產品、以及和華為合作等,似乎還是顯得有些力不從心,再加上公司問題頻發(fā),或許考驗拉卡拉管理者智慧的時候到了。

  • 標簽:拉卡拉,POS機,8億

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