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格隆匯6月2日丨花旗發(fā)研報(bào)指，敏實(shí)(0425.HK)管理層近日于投資者交流活動(dòng)上透露，經(jīng)營狀況好過預(yù)期，首五個(gè)月收入同比增幅高于全年指引的20%，主要受到電池盒業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)創(chuàng)新高所帶動(dòng)，期內(nèi)三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的綜合毛利率增長(zhǎng)約30%，集團(tuán)預(yù)測(cè)電池盒業(yè)務(wù)全年毛利率應(yīng)介乎20%至23%。計(jì)及勝預(yù)期的收入增長(zhǎng)趨勢(shì)及可持續(xù)的毛利率提升，該行將敏實(shí)2023至2025年收入預(yù)測(cè)上調(diào)1%至4%，至211億、251億及292億元人民幣；毛利率預(yù)測(cè)則上調(diào)0.6至0.8個(gè)百分點(diǎn)，料達(dá)到28.2%、28.28%及29%?；ㄆ觳⒚魧?shí)2023至2025年純利預(yù)測(cè)上調(diào)8%至9%，達(dá)到20億、26億及31億元人民幣，相應(yīng)將目標(biāo)價(jià)由26港元調(diào)升至29港元，對(duì)應(yīng)2023年預(yù)測(cè)市盈率約15倍不變，維持“買入”評(píng)級(jí)。該股現(xiàn)報(bào)20.65港元，總市值240億港元。
