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中聯(lián)重科或14億入主路暢科技 經(jīng)營(yíng)承壓郭秀梅減持不停

長(zhǎng)江商報(bào) | 2022-02-09 09:06:58

56歲的郭秀梅終將如愿以償?shù)貙?shí)現(xiàn)告別。

2月7日晚間,路暢科技(002813.SZ)發(fā)布公告稱,公司控股股東、實(shí)際控制人郭秀梅及其配偶朱書成已與A股公司中聯(lián)重科(000157.SZ)簽署協(xié)議,其擬將所持路暢科技29.99%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中聯(lián)重科,交易價(jià)格為7.80億元。

2006年,郭秀梅聯(lián)合他人一起創(chuàng)辦路暢科技,2016年,路暢科技登陸深交所,2020年開始,限售股解除限售,郭秀梅辭職、減持,撤退意圖明顯。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)后,郭秀梅還通過放棄表決權(quán)等途徑,徹底放手。

作為“A吃A”的主角,中聯(lián)重科除了出資7.8億元入主外,還將通過要約收購(gòu)等途徑,最終合計(jì)獲取路暢科技不少于48.82%股權(quán),夯實(shí)控股股東之位。據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者估算,中聯(lián)重科入主的最終成本可能為14億元。

對(duì)于本次收購(gòu),中聯(lián)重科稱,有助于未來發(fā)揮公司與路暢科技的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng),提升交易雙方的業(yè)務(wù)拓展能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

受讓+要約獲取不低于48.82%股權(quán)

市場(chǎng)似乎沒有料到,中聯(lián)重科會(huì)是路暢科技的接盤俠。

路暢科技的易主事項(xiàng)始于今年1月24日。當(dāng)晚,公司發(fā)布公告稱,接到公司控股股東郭秀梅通知,郭秀梅擬籌劃公司控制權(quán)變更的相關(guān)事項(xiàng)。郭秀梅擬向交易對(duì)手方轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份,合計(jì)轉(zhuǎn)讓比例占公司總股本的29.99%或以上。公司股票自1月25日開始起停牌。

當(dāng)時(shí),公司披露稱,本次交易對(duì)手方屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè),主要從事工程機(jī)械等產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)。

1月26日晚間,路暢科技發(fā)布停牌進(jìn)展暨延期復(fù)牌的公告,由于上述事項(xiàng)還在籌劃中,公司預(yù)計(jì)無法在1月27日上午開市起復(fù)牌。

2月7日晚間,路暢科技的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)終于有了重大實(shí)質(zhì)進(jìn)展。根據(jù)公告,郭秀梅及其配偶朱書成于2月7日與中聯(lián)重科簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,中聯(lián)重科擬受讓郭秀梅所持路暢科技3598.80萬股股份(占路暢科技截止公告日總股本的29.99%,以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)的股份”),每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為21.67元,不低于《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署日前一個(gè)交易日即1月24日路暢科技股票收盤價(jià)的90%,轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額約為7.80億元。

作為本次“A吃A”的主角,2月7日晚間,中聯(lián)重科也披露了入主路暢科技事項(xiàng)。公司稱,其受讓股權(quán)目的是為了獲得路暢科技控制權(quán)。

本次轉(zhuǎn)讓前,郭秀梅直接持有路暢科技65.82%股權(quán),股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,其對(duì)路暢科技的持股比例將下降至35.83%,仍然為第一大股東。為此,郭秀梅宣布放棄路暢科技35.83%股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán),助力中聯(lián)重科成為路暢科技的控股股東。

這只是中聯(lián)重科入主的第一步。第二步,中聯(lián)重科將向公司全體股東發(fā)起部分要約,擬收購(gòu)股份的比例不低于公司總股本的18.83%。屆時(shí),中聯(lián)重科將合計(jì)持有路暢科技至少48.82%股權(quán)。

1月24日,路暢科技停牌前的股價(jià)為22.77元/股,假設(shè)后續(xù)要約收購(gòu)的價(jià)格為兩個(gè)漲停后的股價(jià),據(jù)此計(jì)算的要約價(jià)格約為27.55元/股。那么,中聯(lián)重科要約收購(gòu)需要支付資金約為6.23億元。

綜上所述,通過協(xié)議受讓股權(quán)及要約收購(gòu),中聯(lián)重科或?qū)⒑嫌?jì)耗資約14.03億元,獲得路暢科技的股權(quán)比例不少于48.82%,屆時(shí),其控股權(quán)將較為穩(wěn)固。

經(jīng)營(yíng)承壓郭秀梅減持不停

讓出控制權(quán),市場(chǎng)早有預(yù)期。因?yàn)?,限售股解除限售后,郭秀梅一直在積極減持。

2006年,郭秀梅創(chuàng)辦路暢科技,2016年10月,路暢科技如愿以償?shù)顷慉股市場(chǎng)。上市之初,郭秀梅直接持有公司67.97%股權(quán)。

路暢科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體上欠佳。10年前的2011年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.03億元、歸屬于上市公司凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))0.77億元、扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱扣非凈利潤(rùn))0.73億元。2012年,營(yíng)業(yè)收入為9.03億元,同比增長(zhǎng)12.39%,凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為1.03億元、0.94億元,同比增長(zhǎng)33.69%、29.21%。

2013年、2014年,公司營(yíng)業(yè)收入維持在9億元左右,凈利潤(rùn)為0.76億元、0.89億元,扣非凈利潤(rùn)為0.71億元、0.72億元,呈現(xiàn)下滑勢(shì)頭。

2015年,上市前一年,路暢科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.79億元,同比下降20.77%,凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為0.46億元、0.36億元,同比下降47.75%、49.95%。

上市后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)絹碓诫y看。2016年,上市第一年,路暢科技凈利潤(rùn)下滑至0.41億元,扣非凈利潤(rùn)則大降42.38%,僅為0.21億元。2017年至2019年,營(yíng)業(yè)收入維持在7億元左右,凈利潤(rùn)分別為0.25億元、0.17億元、-3.52億元,2019年出現(xiàn)大幅虧損。2020年,其營(yíng)業(yè)收入下降至4.93億元,同比下降36.04%,凈利潤(rùn)為0.79億元,神奇般扭虧為盈,不過,扣非凈利潤(rùn)仍然為虧損,虧損金額為0.90億元。公司凈利潤(rùn)扭虧的原因是借助營(yíng)業(yè)外收入,即核銷以前年度計(jì)提的應(yīng)付專利許可使用費(fèi),導(dǎo)致增利1.59億元。

根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告,2021年度,路暢科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4億元-4.2億元,上年約為4.93億元,同比減少0.73億元-0.93億元,下降幅度約為14.81%-18.86%。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬元-750萬元,同比下降90.53%-93.69%,扣非凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為虧損350萬元-50萬元。

近三年,公司扣非凈利潤(rùn)合計(jì)虧損6.5億元(2021年為預(yù)計(jì)數(shù))。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳,郭秀梅頻頻減持。而在披露減持計(jì)劃之前的2020年1月20日,郭秀梅辭去了在路暢科技擔(dān)任的董事長(zhǎng)、法定代表人等一切職務(wù)。這被解讀為郭秀梅為大規(guī)模減持做準(zhǔn)備。

2020年4月29日,限售股解禁剛過半年,郭秀梅就披露了其首次減持計(jì)劃,其擬減持公司720萬股股份,占公司總股本的6%。當(dāng)年11月27日,減持期限屆滿,郭秀梅共計(jì)減持95.56萬股股份,減持均價(jià)為22.71元/股,套現(xiàn)2170萬元。

去年1月5日晚,路暢科技披露了郭秀梅第二次減持計(jì)劃,這一次,郭秀梅計(jì)劃減持360萬股股份,占公司總股本的3%。當(dāng)年7月27日晚,路暢科技披露減持進(jìn)展,郭秀梅共計(jì)減持了146.65萬股,占公司總股本的1.22%,減持均價(jià)為27.38元/股,套現(xiàn)約4016萬元。

去年9月1日,郭秀梅披露第三輪減持計(jì)劃,仍然是擬減持不超過6%股權(quán)。到去年11月27日,減持時(shí)間過半,郭秀梅僅減持16萬股。

密集拋減持計(jì)劃,對(duì)郭秀梅的退出意圖,市場(chǎng)早有預(yù)期。

標(biāo)簽: 路暢科技 登陸深交所 實(shí)際控制人

  • 標(biāo)簽:路暢科技,登陸深交所,實(shí)際控制人,控股股

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