《電鰻財(cái)經(jīng)》文/高偉
最近，碧桂園(02007.HK)的一舉一動(dòng)備受關(guān)注。
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先是碧桂園8月10日發(fā)布預(yù)虧警告，接著在8月11日，公司高管致歉，稱面臨階段性流動(dòng)壓力。8月11日，在系列消息的影響之下，碧桂園股價(jià)創(chuàng)下歷史新低，一度大跌14.42%，截至收盤(pán)，碧桂園報(bào)收0.98港元/股，最終跌破1港元/股首次淪為“仙股”。誰(shuí)也想不到，桂園淪為“仙股”，竟讓財(cái)通基金有關(guān)聯(lián)。
碧桂園要“變天”
8月10日晚間，碧桂園發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)公司上半年凈虧損約450億元～550億元，主要是由于房地產(chǎn)行業(yè)銷售下行的影響，導(dǎo)致公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)毛利率下降、物業(yè)項(xiàng)目減值增加，以及外匯波動(dòng)造成預(yù)期凈匯兌損失所致。2022年上半年，碧桂園的凈利潤(rùn)約為19.1億元。
銷售方面，1月～7月，碧桂園權(quán)益銷售金額1408億元，同比下降35%，較2021年同期下降61%;7月單月實(shí)現(xiàn)權(quán)益銷售金額121億元，連續(xù)第4個(gè)月環(huán)比下降，同比下降60%，較2021年7月
碧桂園總裁兼執(zhí)行董事莫斌在公告中坦言：“公司遇到了自成立以來(lái)最大的困難?！笔聦?shí)上，自2021年以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)步入前所未有的困難時(shí)期，多重不利因素疊加，導(dǎo)致行業(yè)銷售和公開(kāi)市場(chǎng)融資面臨嚴(yán)峻的困難和挑戰(zhàn)。
實(shí)際上，莫斌提到的“最大困難”主要在于資金鏈的緊張。市場(chǎng)整體尚未回暖，市場(chǎng)信心修復(fù)尚需時(shí)間，公司整體經(jīng)營(yíng)壓力有增無(wú)減，導(dǎo)致上半年預(yù)計(jì)出現(xiàn)較大虧損，公司賬面可動(dòng)用資金持續(xù)減少，出現(xiàn)了階段性的流動(dòng)壓力。
為扭轉(zhuǎn)當(dāng)前困局，碧桂園方面表示，公司全力以赴保交付，積極化解階段性流動(dòng)壓力。碧桂園方面表示：“2022年至今，融資環(huán)境極其困難，在公司融資性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出的情況下，公司仍竭盡全力安排境內(nèi)外融資本息的償付?！?/p>
二級(jí)市場(chǎng)上，碧桂園股價(jià)也承受較大壓力。8月11日開(kāi)盤(pán)，碧桂園大跌，盤(pán)中一度下跌超過(guò)14%，創(chuàng)下歷史新低0.89港元/股，后續(xù)有所收復(fù)，截至收盤(pán)，碧桂園最終跌破1港元/股。8月11日，碧桂園報(bào)收0.98港元/股，下跌5.77%，總市值271億港元，今年以來(lái)已經(jīng)累計(jì)下跌63.3%。
財(cái)通基金顧弘原“慌了”
據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2023年中期，有2只公募基金(A類C類分開(kāi)統(tǒng)計(jì))堅(jiān)守碧桂園，且屬于同一家基金管理公司，分別是財(cái)通中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)A、財(cái)通中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)C，合計(jì)持股38.00萬(wàn)股，半年度持股不減反增，兩只基金增持18.80萬(wàn)股。實(shí)際上，近上半年，碧桂園遭遇基金減持11659.94萬(wàn)股。
據(jù)披露，財(cái)通中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)A/C持有碧桂園市值55.71萬(wàn)元，占基金凈值比為3.15%，占股票投資市值比3.62%。在財(cái)通中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)前十大重倉(cāng)股名單中，碧桂園為其第三大重倉(cāng)股。碧桂園7月以來(lái)下跌38.36%，這也讓通中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)A/C持該股市值同步縮減。
另?yè)?jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，財(cái)通中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)基金經(jīng)理為顧弘原，曾擔(dān)任香港偉享證券有限公司分析師。2017年2月加入財(cái)通基金,歷任量化投資一部助理研究員、研究員,現(xiàn)任量化投資一部基金經(jīng)理。目前管理10只基金，資金規(guī)模合計(jì)8.7億元。中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)近期表現(xiàn)也比較慘，近3月回報(bào)率為-5.58%，跑輸同類基金平均-2.12%的業(yè)績(jī)。值得注意的是，基金資產(chǎn)凈值于2019年11月6日至2023年6月30日期間連續(xù)886個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元。
顯然，碧桂園如繼續(xù)下跌，對(duì)財(cái)通中證香港紅利等權(quán)投資指數(shù)基金將帶來(lái)較大打擊。顧弘原的逆市增持行為，也將受到基金持有人質(zhì)疑?！峨婗犡?cái)經(jīng)》將繼續(xù)跟蹤報(bào)道碧桂園走勢(shì)，以及財(cái)通基金顧弘原的下一步動(dòng)作。
《電鰻快報(bào)》
