不以營收、凈利潤為股票激勵考核目標(biāo)，久其軟件“劍走偏鋒”。
近日，久其軟件(002279.SZ)公告稱，公司激勵計(jì)劃限制性股票的授予價格為2.5元/股，相當(dāng)于目前股價打了個對折。
考核目標(biāo)中，久其軟件以“管理軟件業(yè)務(wù)新簽合同額”為依據(jù)。8月31日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明選取管理軟件業(yè)務(wù)新簽合同額指標(biāo)是否存在人為操縱的風(fēng)險，以及公司僅選取上述指標(biāo)作為單一考核指標(biāo)的原因。
不僅如此，長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2021年，久其軟件管理軟件共實(shí)現(xiàn)收入9.93億元，同比增加30.16%。
一般情況下，新簽合同額要低于或等于實(shí)際收入。久其軟件2022年管理軟件收入下降24%就能完成觸發(fā)值目標(biāo)，增加700萬元就能完成目標(biāo)值考核。
另類股票激勵考核目標(biāo)
8月27日，久其軟件發(fā)布2022年度限制性股票激勵計(jì)劃草案顯示，擬授予的限制性股票數(shù)量829.44萬股，占本激勵計(jì)劃草案公告時公司股本總額7.11萬股的1.17%。本次授予為一次性授予，無預(yù)留權(quán)益。
草案公告顯示，本激勵計(jì)劃限制性股票的授予價格為2.5元/股，計(jì)劃授予的激勵對象總?cè)藬?shù)為222人，為公司公告本激勵計(jì)劃時在公司任職的中層管理人員、核心技術(shù)人員以及核心業(yè)務(wù)人員。
目前，久其軟件股價在每股5元上下徘徊，授予價格相當(dāng)于打了個對折。
草案公告顯示，本激勵計(jì)劃的解除限售考核年度為2022年、2023年和2024年三個會計(jì)年度，每個會計(jì)年度考核一次，以達(dá)到績效考核目標(biāo)作為解除限售條件。
然而，久其軟件的考核條件卻有些與眾不同，甚至十分另類。
本次，久其軟件績效考核指標(biāo)為公司管理軟件業(yè)務(wù)新簽合同額。
具體來看，2022年至2024年，久其軟件管理軟件業(yè)務(wù)新簽合同額的目標(biāo)值為10億元、13億元和15億元;觸發(fā)值為8億元、10.4億元和12億元。
久其軟件介紹，若公司未達(dá)到上述業(yè)績考核指標(biāo)的觸發(fā)值，所有激勵對象對應(yīng)考核年度已獲授的限制性股票均不得解除限售，由公司回購注銷;若公司達(dá)到上述業(yè)績考核指標(biāo)的觸發(fā)值，公司層面的解除限售比例即為業(yè)績完成度所對應(yīng)的解除限售比例X。
此外，久其軟件還特別注明，公司管理軟件業(yè)務(wù)新簽合同額不包括控股子公司北京華夏電通科技股份有限公司和北京久其金建科技有限公司簽署的，該考核指標(biāo)每年會由會計(jì)師事務(wù)所出具專項(xiàng)審計(jì)報告說明。
一般情況下，上市公司發(fā)布限制性股票激勵計(jì)劃，多是以營業(yè)收入、凈利潤作為考核目標(biāo)，但用“新簽合同額”作為“賭注”的卻鮮見。
這也引起了監(jiān)管部門的注意，8月31日，深交所下發(fā)關(guān)注函，要求久其軟件說明公司管理軟件業(yè)務(wù)簽訂合同、交付產(chǎn)品、驗(yàn)收確認(rèn)收入的具體流程，及最近三年該類合同簽訂金額、收入確認(rèn)金額，詳細(xì)說明上述新簽合同額的具體確認(rèn)原則、可確認(rèn)為營業(yè)收入的具體時點(diǎn)與比例。
同時，深交所質(zhì)問，選取公司管理軟件業(yè)務(wù)新簽合同額指標(biāo)是否存在后續(xù)合同執(zhí)行周期較長、長時間無法驗(yàn)收通過、未能按期收到貨款、無法確認(rèn)收入等風(fēng)險，上述考核指標(biāo)是否存在人為操縱的風(fēng)險，公司僅選取上述指標(biāo)作為單一考核指標(biāo)的原因。
3億商譽(yù)存在減值風(fēng)險
實(shí)際上，久其軟件股票激勵計(jì)劃“劍走偏鋒”，也是迫不得已。
久其軟件是專業(yè)的管理軟件供應(yīng)商和大數(shù)據(jù)綜合服務(wù)提供商，以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)為驅(qū)動，結(jié)合豐富的行業(yè)應(yīng)用場景，為政企客戶提供有競爭力的軟件產(chǎn)品和服務(wù)，并借助長期積累的技術(shù)、數(shù)據(jù)、傳播與生態(tài)體系，致力于以行業(yè)解決方案和全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)為客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能化升級賦能。
目前，久其軟件主營業(yè)務(wù)除管理軟件主業(yè)之外，還包括數(shù)字傳播部分。
2022年上半年，久其軟件實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.97億元，同比增長34.56%;因公司業(yè)務(wù)受季節(jié)性因素影響，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤仍為虧損，虧損額為2963.93萬元，比上年同期減虧5431.71萬元。
其中，久其軟件管理軟件共實(shí)現(xiàn)收入3.29億元，同比增加17.03%。
2019年至2021年，久其軟件營業(yè)收入分別為31.02億元、28.21億元和27.09億元，同比分別增長14.02%、-9.04%和-4%，持續(xù)兩年下滑;凈利潤分別為5226.49萬元、7162.66萬元和-1.32億元，同比分別增長106.21%、37.05%和-283.89%。
由此看來，久其軟件已持續(xù)虧損一年半，累計(jì)達(dá)1.86億元。
不過，2021年，久其軟件管理軟件共實(shí)現(xiàn)收入9.93億元，同比增加30.16%。
一般情況下，新簽合同額要低于或等于實(shí)際收入，那么，久其軟件的股票激勵計(jì)劃目標(biāo)又顯得太低。
結(jié)合考核數(shù)據(jù)來看，2022年，久其軟件管理軟件業(yè)務(wù)新簽合同額的觸發(fā)值為8億元、目標(biāo)值為10億元。
而2021年，久其軟件管理軟件收入已達(dá)9.93億元，換句話說，公司2022年這一收入下降24%就能完成觸發(fā)值目標(biāo)，增加700萬元就能完成目標(biāo)值考核。
有業(yè)內(nèi)人士表示，如果股票激勵計(jì)劃目標(biāo)設(shè)置過低，存在以股權(quán)激勵之名，行利益輸送之實(shí)的嫌疑。
截至2022年6月30日，久其軟件商譽(yù)賬面價值為3.02億元，主要系公司2015年收購華夏電通所致。若未來華夏電通經(jīng)營效益不佳，出現(xiàn)減值跡象，則不排除繼續(xù)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的風(fēng)險。
2022年上半年，華夏電通實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7251.81萬元，同比減少13.14%;凈利潤虧損541.16萬元，虧損同比減少509.18萬元，主要系本期終止股權(quán)激勵，同比股份支付費(fèi)用減少所致。
對此，久其軟件表示，將繼續(xù)加強(qiáng)公司及各控股子公司在財(cái)務(wù)管理、運(yùn)營管理、資源統(tǒng)籌、業(yè)務(wù)拓展等方面的融合，強(qiáng)化被并購企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險意識，提升抵御風(fēng)險的能力，最大限度地降低商譽(yù)減值風(fēng)險。
