河南上市公司力量鉆石(301071.SZ)正在推進(jìn)募資。準(zhǔn)備大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。
7月31日晚間，力量鉆石發(fā)布公告稱，公司再融資申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)。這意味著，下一步，公司將進(jìn)入再融資最后環(huán)節(jié)的融資階段。
力量鉆石的再融資是向特定對(duì)象發(fā)行股票，計(jì)劃募資不超過(guò)40億元，所募資金用于培育鉆石和金剛石單晶擴(kuò)產(chǎn)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
這是一次大手筆，本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司產(chǎn)能將激增5倍。
力量鉆石于去年9月通過(guò)闖關(guān)IPO登陸A股市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)募資3.11億元，所募資金也是用于擴(kuò)產(chǎn)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
力量鉆石的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也不錯(cuò)。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年，公司盈利超2.26億元，同比倍增。
二級(jí)市場(chǎng)上，力量鉆石表現(xiàn)得更有“力量”，股價(jià)最大漲幅超過(guò)20倍。
再融資40億繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)
上市不到一年，力量鉆石大舉再融資，實(shí)施大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
去年9月24日，力量鉆石成功闖關(guān)IPO，在創(chuàng)業(yè)板掛牌。不過(guò)，這一次，公司募資未達(dá)預(yù)期。
根據(jù)招股書，公司原本計(jì)劃通過(guò)IPO募資5.91億元，用于寶晶新材料工業(yè)金剛石及合成鉆石智能化工廠建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，寶晶新材料工業(yè)金剛石及合成鉆石智能化工廠建設(shè)項(xiàng)目擬使用募資5.16億元，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目擬使用募資0.45億元，剩下的0.30億元募資補(bǔ)充流動(dòng)資金。
然而，實(shí)際上，公司僅募資3.11億元，扣除費(fèi)用后，募資凈額僅為2.74億元。最終，這筆資金僅投入至寶晶新材料工業(yè)金剛石及合成鉆石智能化工廠建設(shè)項(xiàng)目。
于是，上市剛剛滿半年，力量鉆石籌劃再融資。
今年3月26日，力量鉆石披露定增預(yù)案，公司擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股份，發(fā)行數(shù)量為不超過(guò)1207.44萬(wàn)股，募資總額不超過(guò)40億元。
這可是一次大手筆。截至今年一季度末，力量鉆石的總資產(chǎn)僅為14.91億元，40億元募資是其總資產(chǎn)的2.68倍。
在招股書中，力量鉆石提及，隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及鉆石消費(fèi)市場(chǎng)不斷發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)金剛石單晶、金剛石微粉和培育鉆石市場(chǎng)需求仍將持續(xù)擴(kuò)大，公司生產(chǎn)設(shè)備局限、產(chǎn)能不足的問(wèn)題日漸顯現(xiàn)，有限的產(chǎn)能供貨能力已逐漸制約公司把握行業(yè)機(jī)遇、持續(xù)快速發(fā)展。
大手筆再融資，力量鉆石也是大手筆擴(kuò)產(chǎn)。本次定增募資的項(xiàng)目有三個(gè)，即商丘力量鉆石科技中心及培育鉆石智能工廠建設(shè)項(xiàng)目、力量二期金剛石和培育鉆石智能化工廠建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，三個(gè)項(xiàng)目總投資為42.60億元，擬使用募資40億元。
從上述募投項(xiàng)目看，項(xiàng)目建成后，力量鉆石培育鉆石和金剛石單晶在目前的產(chǎn)能16.03萬(wàn)克拉/年和24671.28萬(wàn)克拉/年的基礎(chǔ)上將分別新增加277.20萬(wàn)克拉/年和150660.萬(wàn)克拉/年。
這意味著，項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，力量鉆石的培育鉆石和金剛石單晶將增加16.28倍、5.11倍。
公司還有在建產(chǎn)能。公司預(yù)計(jì)，今年，其培育鉆石產(chǎn)能64.12萬(wàn)噸、金剛石單晶產(chǎn)能9.87萬(wàn)噸。上述項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，將較今年的產(chǎn)能培育鉆石產(chǎn)能新增277.20萬(wàn)克拉/年，將達(dá)到341.32萬(wàn)克拉/年，為現(xiàn)有產(chǎn)能(2022年)的5.32倍;金剛石單晶產(chǎn)能新增150660萬(wàn)克拉/年，將達(dá)到249345.12萬(wàn)克拉/年，為現(xiàn)有產(chǎn)能(2022年)的2.53倍。如此大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)能消化嗎?公司稱，培育鉆石和金剛石單晶產(chǎn)品需求旺盛、訂單充足，同時(shí)，公司在持續(xù)不斷地開拓國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶。如果本次募集資金投資項(xiàng)目能夠順利完成，公司產(chǎn)能無(wú)法滿足市場(chǎng)需求的情況將得以緩解。
資金追捧股價(jià)累漲20倍
總資產(chǎn)14.91億元，擬募資40億元，力量鉆石的底氣在于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，股價(jià)飆漲。
根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年，力量鉆石預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))為2.26億元-2.37億元，與上年同期的1.08億元相比，將增長(zhǎng)108.80%-118.98%。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱扣非凈利潤(rùn))為2.20億元-2.30億元，較上年同期的1.05億元將增長(zhǎng)109.00%-118.50%。
從單個(gè)季度看，今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為1.01億元、0.97億元，同比增長(zhǎng)147.81%、147.01%。
根據(jù)一季報(bào)及半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，二季度，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為1.25億元-1.36億元、1.23億元-1.33億元。與一季度相比，二季度的凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)均有所增長(zhǎng)。去年二季度，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為0.67億元，那么，今年二季度較去年同比增長(zhǎng)幅度在100%左右。
上述數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，力量鉆石經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁。
2021年，力量鉆石的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也在強(qiáng)勁增長(zhǎng)。當(dāng)年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為4.98億元，同比增長(zhǎng)103.50%，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為2.40億元、2.29億元，同比增長(zhǎng)幅度為228.17%、241.21%。
而在2020年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為2.45億元、0.73億元、0.67億元，同比增長(zhǎng)10.67%、15.64%、12.27%。
對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2021年及今年上半年，力量鉆石的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
在2021年年報(bào)中，公司解釋稱，技術(shù)研發(fā)取得突破，培育鉆石產(chǎn)品銷售占比增長(zhǎng)較大，效益明顯提升。募投項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，培育鉆石和金剛石單晶產(chǎn)能穩(wěn)步增。金剛石單晶市場(chǎng)供應(yīng)緊張、銷售價(jià)格明顯上升。三大因素疊加，推動(dòng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。
在今年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，力量鉆石解釋其原因?yàn)?，公司高毛利產(chǎn)品培育鉆石業(yè)務(wù)銷售占比明顯提升。金剛石單晶和培育鉆石產(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛，行業(yè)景氣度持續(xù)高企。此外，公司前次募投項(xiàng)目基本達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。
從力量鉆石的解釋看，行業(yè)高景氣，公司技術(shù)獲得突破，產(chǎn)能釋放，是業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)的動(dòng)力。
二級(jí)市場(chǎng)上，力量鉆石的股價(jià)比業(yè)績(jī)表現(xiàn)更為強(qiáng)勢(shì)。
2021年9月24日，力量鉆石在創(chuàng)業(yè)板掛牌時(shí)，首發(fā)價(jià)格為20.62元/股，當(dāng)年11月23日，短短兩個(gè)月，股價(jià)達(dá)366.64元/股。今年5月5日，公司實(shí)施了每10股轉(zhuǎn)10股派發(fā)紅利10元(含稅)的分紅方案。后復(fù)權(quán)后，7月27日，股價(jià)最高達(dá)438.50元/股，這一股價(jià)較其發(fā)行價(jià)上漲了約20.27倍。
