聞泰科技(600745.SH)近日發(fā)布公告稱，近期與境外特定客戶合作的智能家居項目開始量產(chǎn)并實現(xiàn)常態(tài)化出貨，項目合作總金額預(yù)計約50億元。相關(guān)消息顯示，公告中“境外特定客戶”是指蘋果公司。
或進入蘋果供應(yīng)鏈
公告顯示，聞泰科技的產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)與境外特定客戶開展了電腦、智能家居等多項業(yè)務(wù)合作并簽訂了合作協(xié)議。近期，公司與境外特定客戶合作的智能家居項目正式開始量產(chǎn)并實現(xiàn)常態(tài)化出貨，項目合作總金額預(yù)計約50億元。
聞泰科技認(rèn)為，本次與境外特定客戶在產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)的合作，拓展了公司的產(chǎn)品領(lǐng)域，優(yōu)化了公司的客戶結(jié)構(gòu)，將對公司2022年度及未來年度經(jīng)營成果產(chǎn)生積極影響。智能家居作為首個合作項目，其順利量產(chǎn)出貨也為公司與境外特定客戶開展多產(chǎn)品領(lǐng)域的合作奠定了基礎(chǔ)。相關(guān)消息顯示，“境外特定客戶”為蘋果公司，其中僅智能家居一個項目合作金額就有約50億元，已經(jīng)開始向蘋果量產(chǎn)出貨。
2021年3月，歐菲光接到蘋果通知終止合作，半個月之后便與聞泰科技簽署協(xié)議，出售廣州得爾塔100%股權(quán)。與此同時，聞泰科技與歐菲光、江西晶潤光學(xué)有限公司簽署了另一份協(xié)議，收購向境外特定客戶供應(yīng)攝像頭的相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，兩項交易作價合計24.2億元。同年5月，聞泰科技舉辦資產(chǎn)交割儀式，標(biāo)志著歐菲光海外特定客戶相關(guān)業(yè)務(wù)正式由聞泰科技接手。
聞泰科技在2021年12月10日的調(diào)研中表示，公司已與境外特定客戶確定了量產(chǎn)計劃，目前正在積極籌備量產(chǎn)工作。同時，為及時響應(yīng)客戶量產(chǎn)需求，將在樣品驗證階段按照與客戶協(xié)商計劃投入使用量產(chǎn)產(chǎn)線。
相關(guān)分析認(rèn)為，聞泰科技進入蘋果供應(yīng)鏈，對上市公司的業(yè)績有比較明顯的提升作用。不過同時也帶來業(yè)績過度依賴的可能。
需要注意的是，在與歐菲光交易前，聞泰科技并沒有涉足過智能家居，蘋果此前的智能家居業(yè)務(wù)也發(fā)展較為緩慢，就算是蘋果手機用戶也不一定用過其智能家居系統(tǒng)HomeKit。財報顯示，2020年，聞泰科技總營收517.07億元中，手機及配件營收占比80.58%，半導(dǎo)體占比18.65%，也未提及智能家居產(chǎn)品的收入。之前的果鏈企業(yè)主要是做手機和電腦，如今聞泰科技則在智能家居領(lǐng)域開拓。而發(fā)展智能家居是科技企業(yè)大趨勢，國內(nèi)美的、格力，國外的微軟、谷歌都在做，只是切入角度不同。智能家居覆蓋范圍很廣，可以讓電腦、手機、家電、家居這些產(chǎn)業(yè)互相交融，擴大科技企業(yè)的產(chǎn)業(yè)范疇。
自主研發(fā)IGBT流片成功
與此同時，聞泰科技在IGBT業(yè)務(wù)方面也發(fā)布了新動向，3月9日，聞泰科技發(fā)布公告稱，全資子公司安世半導(dǎo)體于2021年設(shè)立了中國研究院，專注高壓功率器件、模擬 IC 等新產(chǎn)品研發(fā)方向，目前公司自主設(shè)計研發(fā)的絕緣柵雙極晶體管(簡稱“IGBT”)系列產(chǎn)品已流片成功，取得階段性重大進展，各項參數(shù)均達到設(shè)計要求。根據(jù)公告，聞泰科技的IGBT流片成功，但仍需經(jīng)過客戶驗證，后續(xù)量產(chǎn)計劃具有不確定性。
IGBT 是電源轉(zhuǎn)換的核心器件，也是新能源與節(jié)能低碳經(jīng)濟的主要支撐技術(shù)，具有開關(guān)速度快、載流密度大等特點，并擁有廣泛的應(yīng)用市場，主要面向新能源汽車、光伏/家電產(chǎn)品等領(lǐng)域。未來隨著新能源汽車市場的蓬勃發(fā)展，IGBT有望繼續(xù)迎來更廣闊的市場空間。此前有預(yù)測數(shù)據(jù)指出，到2025年，全球電動汽車IGBT市場規(guī)?；蜻M一步增長到456億元，成為汽車電動化進程中最主要的價值增長點。其中中國EV和PHEV乘用車市場IGBT市場規(guī)模到2025年將達186億元，海外將達262億元。
聞泰科技方面表示，公司從2021年就開始籌備IGBT系列產(chǎn)品，未來主要應(yīng)用于車用、光伏及工業(yè)領(lǐng)域。早在2019年以268.54億元“蛇吞象”收購安世半導(dǎo)體后，聞泰科技早已瞄準(zhǔn)車用半導(dǎo)體賽道。鑒于收購金額龐大，彼時這一起跨境并購案也成功刷新了我國半導(dǎo)體行業(yè)的記錄。2021年上半年，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入67.73億元，同比增長53.25%，業(yè)務(wù)毛利率為35.06%，實現(xiàn)凈利潤13.10億元，同比增長234.52%。盈利能力達到歷史最高水平，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)保持快速增長態(tài)勢。公司方面稱，2022年將加大研發(fā)投入，強勢進入IGBT、中高壓MOSFET、SiC、GaN等市場，以支持安世未來5年的高速發(fā)展目標(biāo)。
2021年8月，聞泰科技發(fā)布公告稱，安世半導(dǎo)體完成了對英國芯片制造商NWF母公司NEPTUNE 6 LIMITED的收購。據(jù)悉，NWF是英國為數(shù)不多的半導(dǎo)體芯片制造商之一，主要生產(chǎn)用于汽車的功率半導(dǎo)體芯片，根據(jù)IHS統(tǒng)計，NWF2020年收入中92%來自于功率器件，8%來自于模擬芯片。不過此次IGBT研發(fā)不是靠收購的公司。更早些時候，聞泰科技宣布將投入120億元在上海建造一座12英寸晶圓廠，生產(chǎn)用于電動汽車的功率芯片和晶體管等分立器件。該工廠預(yù)計將于2022年7月投入運營，年產(chǎn)能高達40萬個晶圓。
在不久前結(jié)束的投資者調(diào)研中，聞泰科技方面表示，安世半導(dǎo)體因其產(chǎn)品的車規(guī)屬性，在2022年的量價優(yōu)勢突出。2021年安世半導(dǎo)體的新產(chǎn)品的收入占比還不高。目前公司已對安世半導(dǎo)體加大研發(fā)投入，強勢進入IGBT、中高壓MOSFET、 Analog、碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)等市場。未來，新產(chǎn)品將支持公司收入快速增長。
目前聞泰科技內(nèi)增外擴、大膽布局，形成涵蓋半導(dǎo)體IDM、光學(xué)模組、通訊產(chǎn)品集成“三維一體”的業(yè)務(wù)模式。通過兩年的內(nèi)生發(fā)展+國際并購，聞泰科技已經(jīng)悄然構(gòu)筑模擬/功率半導(dǎo)體+光學(xué)模組+Mini/Micro LED+智能終端的龐大產(chǎn)業(yè)布局，成為中國從半導(dǎo)體到光學(xué)、顯示和終端產(chǎn)品布局最全的公司。
