原有核心業(yè)務(wù)剝離未成,永和智控(002795.SZ)繼續(xù)對外并購,堅定轉(zhuǎn)型醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)。
12月19日晚間,永和智控披露多份公告,宣布終止以現(xiàn)金方式向制霸科技出售全資子公司永和科技100%股權(quán),同時拋出一份資產(chǎn)收購方案,公司擬作價2675.68萬元收購西安醫(yī)科腫瘤醫(yī)院有限公司(以下簡稱“西安醫(yī)科”)37.2139%股份,實現(xiàn)對西安醫(yī)科的控股。
永和科技是永和智控的核心業(yè)務(wù)所在。2020年,永和科技實現(xiàn)營業(yè)收入6.03億元,占上市公司營收的比例高達(dá)93.04%。隨著本次資產(chǎn)出售的終止,永和智控短期經(jīng)營業(yè)績影響或?qū)⑾?。另一方面,?019年以來永和智控通過收購達(dá)州中科、昆明醫(yī)科等多家公司布局醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè),但醫(yī)療業(yè)務(wù)對于公司的利潤貢獻(xiàn)仍然較低。
剝離永和科技之后,永和智控剩余醫(yī)療健康業(yè)務(wù)2021年前六月營業(yè)收入和凈利潤分別為3530.24萬元、-2658.79萬元。
值得關(guān)注的是,此次永和智控計劃收購的西安醫(yī)科本是公司參股公司,目前尚未盈利。2020年和2021年前七月,西安醫(yī)科分別虧損628.69萬元、726.04萬元。
本次收購中,西安醫(yī)科評估價值7190萬元,較其凈資產(chǎn)賬面價值增值101.73%。
此前擬出售核心資產(chǎn)被疑“清殼”
永和智控的資產(chǎn)剝離并不及想象中順利。
12月19日晚間,遲遲未回復(fù)深交所重組問詢函的永和智控宣布,終止出售全資子公司永和科技100%股權(quán),終止原因主要是鑒于本次重大資產(chǎn)重組歷時較長,且涉及的評估報告、審計報告有效期即將到期,到期后需重新確定審計、評估基準(zhǔn)日,重新進(jìn)行審計、評估工作將導(dǎo)致本次交易的核心條款存在較大的不確定性。
但永和智控同時也表示,交易終止后,公司將按照之前既定的戰(zhàn)略做大做強(qiáng)腫瘤精準(zhǔn)放射治療??漆t(yī)院。
根據(jù)出售計劃,永和智控擬以現(xiàn)金交易方式,作價5.3億元向制霸科技出售其所持下屬子公司永和科技100%股權(quán)。
長江商報此前報道,永和科技是永和智控的業(yè)務(wù)核心所在。交易草案披露,2019年至2021年上半年,永和科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.92億元、6.03億元、3.81億元,歸母凈利潤6653.86萬元、6611.86萬元、4172.73萬元。
截至2020年末,永和科技資產(chǎn)總額和資產(chǎn)凈額分別為7.49億元、4.47億元,分別占上市公司的63.15%、69.78%,2020年永和科技的營業(yè)收入占上市公司的比例更是高達(dá)93.04%。
對于永和智控而言,將收入貢獻(xiàn)度超過九成的核心子公司出售,其短期業(yè)績必然會受到較大波動。據(jù)公司測算,本次資產(chǎn)出售后,2020年和2021年上半年,永和智控的營業(yè)收入將分別由實際數(shù)的6.48億元、4.25億元下降至0.45億元、0.35億元,降幅約為93%、91.7%;歸母凈利潤也將由實際數(shù)的1292.47萬元、2551.73萬元下降至-5319.39萬元、-2658.79萬元,由盈轉(zhuǎn)虧。
值得關(guān)注的是,重組草案披露后,永和智控很快收到監(jiān)管部門關(guān)注。問詢函中,監(jiān)管部門就對本次交易是否實質(zhì)上構(gòu)成“清殼式”重組提出質(zhì)疑。由于本次出售的流體智控業(yè)務(wù)為永和智控2016年首發(fā)上市資產(chǎn),且交易對手方制霸科技為永和智控人原實控人旗下企業(yè),監(jiān)管部門要求公司說明上市后五年即出售首發(fā)上市資產(chǎn)的原因及合理性,更是對公司上市以來業(yè)績的真實性進(jìn)行問詢。
但收到問詢函后的一個月中,永和智控遲遲未能對監(jiān)管質(zhì)疑作出回應(yīng)。原定于12月18日前完成問詢函的回復(fù)及披露工作,永和智控最終還是宣布終止此次資產(chǎn)出售,上述問題的回應(yīng)也就不了了之。
一個月兩次收購堅定醫(yī)療轉(zhuǎn)型
盡管原有資產(chǎn)出售未能成行,但永和智控依舊未停下醫(yī)療轉(zhuǎn)型的步伐。
12月19日晚間,永和智控同時披露一份對外并購方案,公司全資子公司成都永和成擬以支付現(xiàn)金的方式收購西安醫(yī)科37.2139%股權(quán),交易價格為2675.68萬元。
由于成都永和成目前已經(jīng)持有西安醫(yī)科19.7861%股權(quán),本次交易完成后,成都永和成將持有西安醫(yī)科57%股權(quán),西安醫(yī)科將成為成都永和成的控股子公司,納入上市公司合并范圍。
長江商報記者注意到,這是永和智控為完善其在醫(yī)療領(lǐng)域布局的又一收購。2019年末曹德蒞入主后,永和智控就確定了醫(yī)療健康轉(zhuǎn)型的思路,先后收購了達(dá)州中科95%股權(quán)、昆明醫(yī)科100%股權(quán),并出資設(shè)立子公司華普醫(yī)科和永和醫(yī)療。
今年12月1日,永和智控還通過成都永和成以現(xiàn)金3150萬元收購涼山高新腫瘤醫(yī)院70%股權(quán),積極發(fā)展以腫瘤精準(zhǔn)放射治療為服務(wù)核心的連鎖型專科醫(yī)院經(jīng)營模式。
從財務(wù)情況來看,醫(yī)療業(yè)務(wù)對于永和智控的利潤貢獻(xiàn)依然較低。此前在問詢函中,交易所指出,出售永和科技交易完成后,永和智控剩余醫(yī)療健康業(yè)務(wù)2021年前六月營業(yè)收入和凈利潤分別為3530.24萬元、-2658.79萬元。
需要注意的是,目前西安醫(yī)科也尚未實現(xiàn)盈利。公告顯示,2020年和2021年前七月,西安醫(yī)科分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.62萬元、11.63萬元,凈利潤分別為-628.69萬元、-726.04萬元。
根據(jù)評估,截至7月31日,西安醫(yī)科凈資產(chǎn)賬面價值為3564.23萬元,收益法評估股東全部權(quán)益價值為7190萬元,增值率達(dá)到101.73%。
但永和智控卻表示,西安醫(yī)科目前尚未盈利,從腫瘤精準(zhǔn)放射治療的發(fā)展趨勢、地區(qū)醫(yī)療資源的整體需求、西安醫(yī)科的精準(zhǔn)服務(wù)定位以及已具備的人才和設(shè)備優(yōu)勢等綜合考量,西安醫(yī)科已具備一定的發(fā)展?jié)摿蛢?yōu)勢。因此,公司經(jīng)審慎決策實施本次收購事項,系公司醫(yī)療產(chǎn)業(yè)長期戰(zhàn)略布局的延續(xù),有利于進(jìn)一步完善公司在醫(yī)療行業(yè)的布局。
一個月時間內(nèi)就耗資數(shù)千萬收購兩家醫(yī)療資產(chǎn),永和智控是否能如愿實現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)?溢價收購虧損資產(chǎn)又是否涉及到利益輸送,特別是在剝離資產(chǎn)失敗的情況下是否會加重公司財務(wù)負(fù)擔(dān)?這些都成為市場質(zhì)疑重點,亟待永和智控給出答案。