從最初的揣測到正式開啟IPO,再到暫停IPO后又重啟,終于,網(wǎng)易云音樂的IPO之路進入最后階段。11月23日,網(wǎng)易云音樂宣布啟動香港首次公開發(fā)行,并計劃于12月2日9時開始在香港聯(lián)交所交易,擬募資30.4億-35.2億港元。盡管網(wǎng)易云音樂距離實現(xiàn)上市僅差臨門一腳,但該公司的虧損仍是不可回避的事實,而如何脫離虧損也將成為今后的重要任務之一。
擬于12月2日掛牌上市
自今年5月正式確定赴港上市以來,網(wǎng)易云音樂的一舉一動便備受外界關注。而在經(jīng)歷三個月前的暫停IPO后,如今已重啟IPO的網(wǎng)易云音樂正進入上市的最后階段。
11月23日,網(wǎng)易云音樂宣布啟動香港首次公開發(fā)行,將在全球公開發(fā)行1600萬股普通股,其中,90%配售給國際投資者,約為1440萬股,10%在港公開發(fā)售,約為160萬股,發(fā)售價區(qū)間定為每股190-220港元。
據(jù)悉,此次網(wǎng)易云音樂的上市聯(lián)席保薦人為美銀證券、中金及瑞信,計劃于12月2日9時開始在香港聯(lián)交所交易,股票代碼為“9899.HK”,擬募資30.4億-35.2億港元(約合24.9億-28.9億元人民幣)。由此進行推算,網(wǎng)易云音樂上市后估值約為394.7億-457.1億港元(約323.7億-374.8億元人民幣)。
而據(jù)招股書顯示,網(wǎng)易云音樂現(xiàn)已對募集資金的主要用途進行規(guī)劃,并計劃將其中的40%用于深耕音樂社區(qū),包含豐富多元的音樂內(nèi)容、挖掘及扶持原創(chuàng)音樂人、提升社區(qū)活躍度及黏性等方面,除此以外,另有40%募集資金用于繼續(xù)創(chuàng)新并提高技術能力,其余募集資金則用于甄選合并、收購、戰(zhàn)略投資、日常運營等一般用途。
百度、阿里為股東
招股書顯示,網(wǎng)易云音樂是國內(nèi)兩家大規(guī)模在線音樂平臺之一,另一家是已于2018年12月登陸紐交所的騰訊音樂。
公開資料顯示,在網(wǎng)易云音樂2013年4月上線之前,騰訊早在2005年就上線QQ音樂,而百度音樂的前身“百度Ting”于2011年推出,阿里巴巴也早于網(wǎng)易于2012年收購蝦米音樂,開始在線音樂布局。
不過,隨著百度音樂被交由太合音樂管理,蝦米音樂關停,騰訊QQ音樂通過和中國音樂集團合并吸納了酷狗音樂、酷我音樂,網(wǎng)易云音樂成為在線音樂領域中為數(shù)不多的獨立成員。
與此同時,“退場”的阿里巴巴和百度以資本入股網(wǎng)易云音樂,參與在線音樂市場。2018年11月,百度作為投資方,參與完成網(wǎng)易云音樂超6億美元的融資。次年9月,網(wǎng)易云音樂獲阿里巴巴、云鋒基金等共計7億美元融資。
招股書也顯示,IPO前,網(wǎng)易擁有B類普通股比例為62.46%,淘寶中國持有的B2系列優(yōu)先股比例為10.81%,百度B系列優(yōu)先股占比則為4.26%。
除了持股,阿里巴巴與網(wǎng)易云音樂還存在多方面的交集。招股書顯示,截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度各年,阿里巴巴集團控股有限公司持續(xù)為網(wǎng)易云音樂前五大客戶之一。2018年,阿里巴巴還是網(wǎng)易云音樂前五大供應商之一。另外,目前任職于淘寶電商內(nèi)容業(yè)務部副總裁的俞峰,為網(wǎng)易云音樂的現(xiàn)任非執(zhí)行董事。
仍未脫離虧損處境
為了此次的赴港上市,網(wǎng)易云音樂也進行了諸多籌劃,并已引入三名基石投資者,即網(wǎng)易公司、索尼音樂娛樂及奧比斯投資管理有限公司Orbis。且據(jù)招股書顯示,以上三名投資者分別認購2億美元股份、1億美元股份和5000萬美元股份,合計認購3.5億美元股份。其中,索尼音樂娛樂的認購尤為受到關注,且這也是索尼音樂娛樂首次擔任中國數(shù)字音樂公司香港IPO的基石投資者。
然而,網(wǎng)易云音樂當下處于虧損狀態(tài)仍是不可回避的事實。據(jù)財務數(shù)據(jù)顯示,2018-2020年,網(wǎng)易云音樂權益持有人應占年內(nèi)虧損分別為20.06億元、20.16億元和29.51億元,而2021年上半年,網(wǎng)易云音樂繼續(xù)虧損,虧損規(guī)模為38.09億元。
值得注意的是,網(wǎng)易云音樂也在招股書中表示,“我們的變現(xiàn)工作處于相對較早的階段。我們未來的盈利能力尚不確定,并受多種因素影響,包括我們能否有效地將我們的產(chǎn)品及服務變現(xiàn),并通過提升運營效率以具成本效益的方式持續(xù)增加收入。雖然我們的用戶群持續(xù)上升,但由于我們持續(xù)對內(nèi)容、技術、營銷活動以及研發(fā)進行投資,我們于可預見的將來(包括截至2021年12月31日止年度)可能會繼續(xù)產(chǎn)生毛虧損及凈虧損及經(jīng)營現(xiàn)金凈流出。我們預期截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度仍會持續(xù)虧損”。
針對當下上市對公司發(fā)展帶來的影響,以及后期計劃如何提振業(yè)績等方面,北京商報記者向網(wǎng)易云音樂發(fā)去采訪函,但截至發(fā)稿未得到回應。
量身強化變現(xiàn)能力
現(xiàn)如今,網(wǎng)易云音樂正在繼續(xù)按照自己的方向布局,并計劃在未來三年內(nèi)按照不斷創(chuàng)新產(chǎn)品及服務、進一步發(fā)展社區(qū)、繼續(xù)投資于科技能力、追求與合作伙伴的雙贏合作、進一步使變現(xiàn)能力多樣化的策略進行實施。
而數(shù)據(jù)顯示,2021年前三季度,網(wǎng)易云音樂的MAU已達到1.84億,在線音樂付費用戶數(shù)和付費率則分別為2752萬和14.9%,此外,截至2021年6月,網(wǎng)易云音樂已為超過30萬名注冊獨立音樂人提供服務。
“網(wǎng)易云音樂在社區(qū)層面的布局一向被視為核心競爭力,但在搭建并完善社區(qū),引來用戶并增強黏性后,如何進一步強化收入變現(xiàn)與盈利能力是網(wǎng)易云音樂當下發(fā)展的關鍵。”樂評人王樂如是說。
在業(yè)內(nèi)人士看來,音樂行業(yè)經(jīng)由多年的發(fā)展,除了優(yōu)質(zhì)內(nèi)容外,用戶體驗、生態(tài)建設也已成為關鍵一環(huán),各方從業(yè)者也在積極圍繞相關領域進行布局,或?qū)a(chǎn)品形態(tài)從單純的音樂向視頻等領域進一步延展,或?qū)⒎諆?nèi)容從簡單的聽歌向個性化定制等多方向布局。王樂認為,網(wǎng)易云音樂在圍繞旗下業(yè)務強化變現(xiàn)能力的同時,也要合理運用加法和減法,“此前網(wǎng)易云音樂已出現(xiàn)過部分布局或新產(chǎn)品的上線引發(fā)用戶的不滿,若確實不適宜自身的便要學會舍棄,并將精力用于找到并發(fā)展真正適合自身的模式與產(chǎn)品,才能有機會獲得更大的空間”。