受累于對華夏幸福的投資，中國平安(601318.SH、2318.HK)年內(nèi)業(yè)績持續(xù)承壓。
今年前三季度，中國平安實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9046.29億元，同比減少1.4%;歸屬于母公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤，下同)為816.38億元，同比減少20.8%。其中，第三季度公司凈利潤236.33億元，同比減少31.2%，降幅相較于上季度繼續(xù)擴(kuò)大。
對此，中國平安僅表示主要是受到資本市場波動(dòng)影響。前三季度中國平安總投資收益同比減少23.8%。
長江商報(bào)記者注意到，正處于深度轉(zhuǎn)型期的平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)壓力延續(xù)。前三季度，由于代理人規(guī)模的不斷壓縮，中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值352.37億元，同比下降17.8%。期末壽險(xiǎn)代理人僅剩70.62萬人，較上年末縮減31.76萬人。
而車險(xiǎn)綜改對于車險(xiǎn)保費(fèi)的影響?yīng)q存，前三季度平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1993.43億元，同比下降9.2%，但平安產(chǎn)險(xiǎn)整體綜合成本率為97.3%，同比優(yōu)化1.8個(gè)百分點(diǎn)。
總投資收益減少23.8%
投資端依舊影響中國平安業(yè)績表現(xiàn)。
10月27日晚間，中國平安披露三季報(bào)。今年前三季度，中國平安實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9046.29億元，同比減少1.4%;凈利潤為816.38億元，同比減少20.8%，公司稱主要是受對華夏幸福相關(guān)投資資產(chǎn)進(jìn)行減值計(jì)提等調(diào)整的影響。
中國平安表示，2021年第三季度，公司對華夏幸福相關(guān)投資資產(chǎn)的撥備(包括減值計(jì)提、估值調(diào)整及其他權(quán)益調(diào)整等)無重大變化。
而從單季度業(yè)績來看，受到資本市場波動(dòng)影響，今年第三季度，中國平安實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2689.8億元，同比減少6.32%;凈利潤236.33億元，同比減少31.22%，連續(xù)兩個(gè)季度營收凈利潤下降，且第三季度降幅相較于二季度的27.78%進(jìn)一步擴(kuò)大，僅次于去年一季度疫情期間的42.74%。
從其投資端表現(xiàn)來看，截至9月末，中國平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模近3.9萬億元，較年初增長約3%。前三季度，公司保險(xiǎn)資金投資組合年化凈投資收益率為4.2%，年化總投資收益率為3.7%，同比分別下降0.3、1.5個(gè)百分點(diǎn)，凈投資收益和總投資收益分別為1224.11億元、1035.64億元，同比分別變動(dòng)5.7%、-23.8%。
中國平安方面表示，今年前三季度，海外資本市場總體上漲，主要經(jīng)濟(jì)體無風(fēng)險(xiǎn)利率由上行轉(zhuǎn)為震蕩;受制于疫苗供給不均衡，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)相對好于新興經(jīng)濟(jì)體。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)主要受產(chǎn)業(yè)調(diào)控和局部疫情反復(fù)的影響，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然不穩(wěn)固、不均衡，市場利率震蕩、股票行業(yè)板塊分化、指數(shù)波動(dòng)加大。公司保險(xiǎn)資金投資組合投資收益率受資本市場波動(dòng)及投資資產(chǎn)減值計(jì)提增加等因素影響，有所承壓。
新業(yè)務(wù)價(jià)值依舊承壓
剔除短期投資波動(dòng)、折現(xiàn)率變動(dòng)等不屬于日常營運(yùn)收支的一次性重大項(xiàng)目之后，今年前三季度，中國平安的營運(yùn)利潤為1187.37億元，同比增長9.2%。其中，第三季度公司營運(yùn)利潤369.01億元，同比增長7.3%。
截至今年9月末，中國平安的資產(chǎn)規(guī)模首次突破10萬億元，達(dá)到10.08萬億元，較上年末增長5.8%。
長江商報(bào)記者注意到，平安壽險(xiǎn)仍處于深度轉(zhuǎn)型過程中，公司負(fù)債端的壓力還在延續(xù)。前三季度，中國平安的壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值352.37億元，同比下降17.8%;新業(yè)務(wù)價(jià)值率下降5個(gè)百分點(diǎn)至30.7%，用來計(jì)算新業(yè)務(wù)價(jià)值的首年保費(fèi)1147.49億元，同比減少4.5%。這主要由于平安為推動(dòng)隊(duì)伍結(jié)構(gòu)優(yōu)化，代理人數(shù)量下滑對新業(yè)務(wù)價(jià)值產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
截至今年9月末，中國平安個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量僅剩70.62萬人，較上年末的102.38萬人減少31.76萬人，降幅31%。
同時(shí)，受新業(yè)務(wù)增速下滑、保單繼續(xù)率波動(dòng)、去年同期新冠肺炎疫情下客戶理賠減少帶來的賠付差較高等因素影響，前三季度中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)營運(yùn)利潤為736.84億元，同比下降2.3%。
產(chǎn)險(xiǎn)方面，雖然車險(xiǎn)綜合改革影響下產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模承壓，前三季度平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1993.43億元，同比下降9.2%，但平安產(chǎn)險(xiǎn)整體綜合成本率為97.3%，同比優(yōu)化1.8個(gè)百分點(diǎn);實(shí)現(xiàn)營運(yùn)利潤132.83億元，同比增長20.2%。
值得關(guān)注的是，除了保險(xiǎn)板塊之外，中國平安的銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)維持穩(wěn)步增長趨勢。前三季度，平安銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1271.9億元，同比增長9.1%;實(shí)現(xiàn)凈利潤291.35億元，同比增長30.1%。期末不良貸款率1.05%，較年初下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。
但涵蓋汽車之家、陸金所、金融壹賬通、平安好醫(yī)生等在內(nèi)的科技業(yè)務(wù)板塊前三季度總收入732.27億元，同比增長12.6%，但歸母凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧13.55億元，上年同期為盈利46.69億元。
值得一提的是，8月份中國平安拋出的百億回購方案也有最新實(shí)施進(jìn)展。截至9月末，中國平安通過集中競價(jià)交易方式累計(jì)回購5687.83萬股A股股份，占總股本的比例為0.31115%，已支付的資金總額合計(jì)約28.67億元，成交價(jià)格區(qū)間為每股48.38元-51.96元。
截至10月28日收盤，中國平安A股股價(jià)51.3元/股，近一個(gè)月內(nèi)累計(jì)上漲8.5%，今年年內(nèi)仍跌去四成。
