10月24日，深圳發(fā)布《深圳市促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2024-2026)(公開征求意見稿)》(下稱《行動方案》)。
《行動方案》提出，到2026年，力爭形成萬億級政府投資基金群、千億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群、百億級天使母基金和種子基金群;全面激發(fā)社會資本活力，力爭經(jīng)備案的股權投資及創(chuàng)業(yè)投資基金超過1萬家。
如何實現(xiàn)上述目標?根據(jù)《行動方案》，深圳將在引領發(fā)展“大膽資本”、培育壯大“耐心資本”、吸引集聚“國際資本”、大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”、打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”、提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務”等六大方面重點發(fā)力。
其中，深圳首次提出以“大膽資本”引領創(chuàng)投機構(gòu)投早、投小、投硬科技：壯大“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金體系，加快基金投資進度，提升政府引導基金的使用效能，支持國資基金大膽試錯，發(fā)揮好財政資金的杠桿放大作用;試行財政專項資金“補改投”，通過市場化方式提高財政資金配置效率;分類研究降低子基金返投認定和要求，對于種子和天使等初早期基金，探索取消返投時序進度、資金規(guī)模等要求;構(gòu)建投資容錯和盡職免責機制，實行差異化考核監(jiān)督制度，區(qū)分基金屬性，提升投資積極性。
同時，支持多元化天使投資、早期投資主體集聚發(fā)展，引導賦能發(fā)展一批具有全球影響力的獨角獸和隱形冠軍企業(yè);支持產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、上市公司開展企業(yè)風險投資(CVC)，探索設立面向CVC機構(gòu)的專業(yè)化母基金，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司等共同出資設立一批“鏈主”基金，推動重點產(chǎn)業(yè)“補鏈強鏈延鏈”。
在培育長期資本、耐心資本方面，深圳將積極采取行動：一是推進金融資產(chǎn)投資公司、保險公司和資產(chǎn)管理機構(gòu)參與創(chuàng)業(yè)投資，二是發(fā)揮前海、河套政策優(yōu)勢，匯聚國際化創(chuàng)投機構(gòu)，吸引國際資本;三是做好全國社?；稹壹壔鹪谏钔顿Y服務，研究推進企業(yè)年金、養(yǎng)老金等長期資金按照商業(yè)化原則投資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu);四是鼓勵優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)通過資本市場籌集長期資金。
根據(jù)《行動方案》，深圳還將在暢通企業(yè)境內(nèi)外上市渠道、豐富并購重組支付和融資工具、創(chuàng)新開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點等方面布局，多元化拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，其中，在豐富并購重組支付和融資工具方面，支持深交所試點發(fā)行優(yōu)先股作為并購支付工具。采取加強創(chuàng)業(yè)投資與銀行等金融機構(gòu)的協(xié)同聯(lián)動、構(gòu)建完善項目推優(yōu)鏈條與信息共享機制、舉辦創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項目對接活動、落實創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及個人合伙人稅收政策、完善屬地私募創(chuàng)投機構(gòu)會商服務、開展契約型私募基金投資企業(yè)商事登記試點等措施，進一步優(yōu)化提升創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展環(huán)境，便利化創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)聯(lián)合會商服務。
