證券時報記者 譚楚丹
上市公司2022年年報數(shù)據(jù)出爐后，交易所也關注首發(fā)（IPO）企業(yè)的業(yè)績狀況。
(資料圖)
近日，上交所內部下發(fā)最新一期《上交所發(fā)行上市審核動態(tài)》，向保薦機構明確，對于IPO企業(yè)在報告期內出現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤等經營業(yè)績指標下滑的情況，應重點關注下滑的程度、下滑的性質及未來的持續(xù)性，審慎發(fā)表明確核查意見，并督促發(fā)行人充分披露可能存在的風險。
有投行人士表示，近年來受國內外宏觀經濟因素等影響，IPO企業(yè)難免會出現(xiàn)業(yè)績波動。從IPO項目審核實踐來看，交易所主要聚焦發(fā)行人的持續(xù)經營能力是否受到影響。
關注不利因素是否消除
記者獲悉，最新一期《上交所發(fā)行上市審核動態(tài)》圍繞發(fā)行人“業(yè)績下滑”問題，上交所向中介機構提出多項要求。根據(jù)記者梳理，監(jiān)管主要關注是否持續(xù)存在對發(fā)行人業(yè)績不利的因素，以及發(fā)行人是否有采取措施消除。
具體來看，對于發(fā)行人因經營能力或經營環(huán)境發(fā)生變化導致經營業(yè)績下滑的情形，上交所表示，發(fā)行人應充分說明經營能力或經營環(huán)境發(fā)生變化的具體原因，變化的時間節(jié)點、趨勢方向及具體影響程度。
發(fā)行人還應說明正在采取或擬采取的改善措施及預計效果，結合前瞻性信息或經審核的業(yè)績預測情況，說明經營業(yè)績下滑趨勢是否已扭轉，是否持續(xù)存在對持續(xù)經營能力產生重大不利影響的事項。
也有發(fā)行人可能存在報告期內因不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務事項導致經營業(yè)績下滑的情況，比如自然災害造成的一次性損失或階段性業(yè)績下滑、并購標的經營未達預期導致巨額商譽減值、個別生產線停產或開工不足導致大額固定資產減值、債務人出現(xiàn)危機導致大額債權類資產減值或發(fā)生巨額壞賬損失、仲裁或訴訟事項導致大額賠償支出或計提大額預計負債、長期股權投資大幅減值。
對此，上交所表示，發(fā)行人應說明不可抗力或偶發(fā)性特殊業(yè)務事項產生的具體原因及影響程度，最近一期末相關事項對經營業(yè)績的不利影響是否已完全消化或基本消除；結合前瞻性信息或經審核的業(yè)績預測情況，說明特殊業(yè)務事項是否仍對報告期后經營業(yè)績產生影響進而影響持續(xù)經營能力。
關注行業(yè)趨勢性問題
記者也注意到，行業(yè)景氣度變化、發(fā)行人業(yè)績下滑是否與行業(yè)一致，也是監(jiān)管對發(fā)行人業(yè)績問題的聚焦方向之一。
據(jù)上述《上交所發(fā)行上市審核動態(tài)》，如果有發(fā)行人認為公司業(yè)績減少是屬于受特殊因素影響導致行業(yè)整體下滑的情形，那么發(fā)行人應分析相關因素影響的程度與持續(xù)性，并結合同行業(yè)公司、下游客戶業(yè)績變化情況或行業(yè)宏觀數(shù)據(jù)變化等，分析發(fā)行人業(yè)績下滑情況與行業(yè)趨勢是否一致，行業(yè)是否存在整體持續(xù)衰退的情形。
上交所還表示，發(fā)行人應結合自身期后財務數(shù)據(jù)、業(yè)務數(shù)據(jù)，以及同行業(yè)上市公司相關期后財務表現(xiàn)，前瞻性信息或經審核的業(yè)績預測情況等，說明業(yè)績下滑的情況是否得到扭轉或有所減輕，分析相關因素是否仍會持續(xù)對報告期后經營業(yè)績產生影響進而影響持續(xù)經營能力。
如果發(fā)行人認為自身屬于強周期行業(yè)的情形，那么應結合所處行業(yè)過去若干年內出現(xiàn)的波動情況，分析披露該行業(yè)是否具備強周期特征；比較說明發(fā)行人收入、利潤變動情況與行業(yè)可比上市公司情況是否基本一致；說明行業(yè)景氣指數(shù)在未來是否能夠改善，行業(yè)是否存在嚴重產能過?；蛘w持續(xù)衰退。
上交所強調，中介機構應對上述情況予以充分核查，在論證、核查和充分證據(jù)基礎上，合理判斷該情形的影響程度。
新申報潮中
近兩成企業(yè)業(yè)績下滑
就在近期，IPO市場剛經歷申報潮。據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，5月至6月期間，上交所共受理91家IPO企業(yè)。其中有18家出現(xiàn)業(yè)績下滑，占比19.78%。
計劃登陸科創(chuàng)板的華羿微電2022年營業(yè)收入11.57億元，同比下滑0.26%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤由盈轉虧，從2021年的8813.40萬元變?yōu)?022年的-7548.03萬元。公司稱，主要因為毛利率下降、存貨跌價增加、商譽減值、研發(fā)投入增加。
6月底新受理的華光光電和海陽科技，2022年扣非凈利潤均同比減少超過45%。而捷翼科技、硅數(shù)股份、福建德爾3家公司扣非凈利潤都出現(xiàn)同比下滑30%以上。
其中，德爾科技提到，公司主要產品之一六氟磷酸鋰因短期市場需求下滑、供求關系變化等原因出現(xiàn)較大幅度下滑，對公司經營業(yè)績帶來一定的不利影響。
硅數(shù)股份表示，公司業(yè)績波動主要受行業(yè)發(fā)展情況、市場競爭格局、產品銷售價格及毛利率變化等因素的影響。2022年下半年以來半導體行業(yè)產能緊張狀態(tài)逐步緩解，同時半導體行業(yè)需求整體放緩，并呈現(xiàn)結構化特征，公司面向消費電子領域的產品市場呈現(xiàn)不同的供需發(fā)展態(tài)勢，部分細分領域存在一定庫存消化壓力，此外地緣沖突以及全球經濟發(fā)展放緩等因素影響下，公司下游客戶下單和提貨趨于謹慎。
