近日，稀土價(jià)格持續(xù)走高引發(fā)市場關(guān)注。中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，12月26日稀土價(jià)格指數(shù)報(bào)295.2點(diǎn)，環(huán)比上月同期漲8%，處于近4個(gè)月以來高點(diǎn)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ皆诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年稀土價(jià)格走勢呈現(xiàn)年初上揚(yáng)、年中回調(diào)，年尾震蕩上揚(yáng)的特點(diǎn)。目前全球稀土永磁材料產(chǎn)能與訂單正在向中國集中，未來中長期行業(yè)將處于景氣上行階段。
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此外，A股稀土永磁概念股12月27日持續(xù)強(qiáng)勢，截至收盤，板塊指數(shù)報(bào)861.98點(diǎn)，當(dāng)日漲幅1.83%。成分股方面，中科三環(huán)封住漲停板，大地熊漲11.37%，宇晶股份上漲5.99%，銀河磁體、寧波韻升、中鋼天源等多只個(gè)股跟漲。
部分稀土生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入停產(chǎn)檢修期
中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在具體品種方面，氧化鏑和氧化鋱分別報(bào)2470元/公斤—2510元/公斤和13920元/公斤—13980元/公斤，創(chuàng)下了近6個(gè)月以來新高。
據(jù)悉，稀土分為輕稀土和重稀土兩類，重稀土主要應(yīng)用于航天、軍工及新材料合成等領(lǐng)域；輕稀土主要用于稀土永磁材料等領(lǐng)域，其下游主要是消費(fèi)電子、節(jié)能設(shè)備、變頻空調(diào)、風(fēng)電設(shè)備、工業(yè)電機(jī)、新能源汽車以及機(jī)器人等。
中國銀行研究院研究員葉銀丹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近期稀土價(jià)格上漲主要與部分企業(yè)進(jìn)入停產(chǎn)檢修期、廢料回收價(jià)格走高以及年底備貨需求增加有關(guān)。
葉銀丹介紹，近年來我國稀土行業(yè)持續(xù)加強(qiáng)規(guī)范管理，實(shí)施了環(huán)保核查和行業(yè)準(zhǔn)入等一系列措施，不僅促進(jìn)了稀土行業(yè)的健康發(fā)展，也為下游高科技領(lǐng)域的巨大需求做出了充足準(zhǔn)備，同時(shí)，對(duì)稀土企業(yè)的開采量進(jìn)行了限制。從供給角度來看，進(jìn)入12月份，隨著生產(chǎn)指標(biāo)的陸續(xù)用盡，部分企業(yè)相繼進(jìn)入停產(chǎn)檢修期，稀土氧化物產(chǎn)量方面出現(xiàn)下滑。另一方面，雖然12月份恢復(fù)了緬甸稀土礦進(jìn)口，但進(jìn)口數(shù)量不多。此外，廢料供應(yīng)緊張且價(jià)格居高，廢料回收企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)減停產(chǎn)，綜合來看，近期稀土氧化物產(chǎn)量整體呈下降趨勢。
“而從需求端來看，以稀土磁性材料為主的永磁電機(jī)，是新能源汽車、風(fēng)電、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域的核心組成部分，隨著這些高景氣度領(lǐng)域需求的持續(xù)爆發(fā)，也帶動(dòng)了對(duì)上游稀土需求的高速增長。同時(shí)，隨著時(shí)間進(jìn)入年底，市場備貨需求陸續(xù)顯現(xiàn)，詢單采購增加，多數(shù)商家看好后市需求，也推動(dòng)了稀土價(jià)格的明顯上漲，市場現(xiàn)貨流通偏緊對(duì)成交價(jià)格走高形成了有力支撐。”葉銀丹說。
值得一提的是，中信證券方面認(rèn)為，在供需和政策的有力支撐下，預(yù)計(jì)2023年稀土價(jià)格中樞將繼續(xù)穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望持續(xù)釋放。
葉銀丹對(duì)此表示贊同：“預(yù)計(jì)未來隨著下游需求高速增長，稀土價(jià)格將高位運(yùn)行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。在國內(nèi)開采總量管控、海外產(chǎn)能增量有限的背景下，隨著高端需求空間進(jìn)一步打開，預(yù)計(jì)未來2年至3年內(nèi)，全球稀土都將呈現(xiàn)短缺格局，稀土價(jià)值有望長期維持較高水平。因此，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格整體處于上漲狀態(tài)，短期內(nèi)持續(xù)上漲趨勢更為明顯，長期來看，價(jià)格將高位盤整至春節(jié)后。”
分析人士看好板塊未來投資價(jià)值
稀土價(jià)格持續(xù)走高將對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？東高科技高級(jí)投資顧問畢然向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于稀土行業(yè)本身來說，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)將直接受益于稀土價(jià)格上漲。
“稀土價(jià)格的上漲通常是由于下游需求上升，而不是稀土本身的生產(chǎn)成本上升，所以價(jià)格升高的一部分會(huì)全部轉(zhuǎn)化為上游稀土企業(yè)的營業(yè)利潤。”畢然如是稱。
葉銀丹補(bǔ)充表示，從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，稀土價(jià)格走高勢必會(huì)壓縮產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的利潤空間，將對(duì)下游的應(yīng)用領(lǐng)域拓展產(chǎn)生影響。
資本市場方面，受稀土價(jià)格持續(xù)走高消息帶動(dòng)，稀土永磁板塊自上周五以來連續(xù)三個(gè)交易日收陽，截至12月27日收盤，板塊指數(shù)累計(jì)上漲3.57%。
對(duì)于該板塊未來的投資價(jià)值，畢然表示，預(yù)計(jì)隨著新能源汽車、風(fēng)電等終端需求加速釋放，稀土未來消費(fèi)空間將完全打開，疊加供應(yīng)管控及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，永磁環(huán)節(jié)附加值或?qū)⑾蛏现毓?，受益于高端需求釋放及產(chǎn)業(yè)格局優(yōu)化，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的頭部企業(yè)未來將享有高業(yè)績彈性。
“從供應(yīng)格局來看，隨著國內(nèi)稀土資源整合持續(xù)推進(jìn)，集中度有望進(jìn)一步提升，開采及分離冶煉配額預(yù)計(jì)將隨資源量實(shí)現(xiàn)同步集中，擁有資源整合加速及配額有望持續(xù)增長的成長性企業(yè)更加值得關(guān)注?！碑吶徽f。
楊海平認(rèn)為，2023年將成為風(fēng)電裝機(jī)大年，同時(shí)，新能源汽車銷量上臺(tái)階、節(jié)能設(shè)備出口增加等因素將成為稀土永磁板塊估值向上的支撐力量，板塊正在迎來投資布局機(jī)會(huì)。
